Itaú Unibanco S.A (ITUB3), comumente chamado de Itaú, foi criado em 2008 a partir da fusão do Itaú e Unibanco. Entretanto, a origem da companhia remonta 1943, quando chamava Banco Central de Crédito. Desde então, fusões e aquisições fizeram parte de sua história e colocaram o Itaú na posição de líder do setor bancário, com a maior carteira de crédito do país.

Vemos o Itaú bem-posicionado para manter um crescimento sustentável e rentável em 2026, sustentado por cinco pilares principais: (i) crescimento projetado da carteira de crédito em torno de +8% a/a, com um mix mais equilibrado entre Pessoa Física (PF) e Pessoa Jurídica (PJ), favorecido pelo término do processo de de-risking da carteira de cartões em 2024, o que também deve melhorar a qualidade dos ativos; (ii) expansão do NII de clientes acompanhando o crescimento do crédito; (iii) controle rigoroso da inadimplência, permitindo que as provisões para devedores duvidosos (PDD) cresçam a um ritmo inferior ao da carteira; (iv) menor sensibilidade do NII Mercado à alta de juros, destacando-se frente a Bradesco e Santander, que podem enfrentar desafios nesse ciclo; e (v) estratégia eficaz de hedge do capital contra marcação a mercado de juros, conferindo estabilidade e solidez ao balanço e Basileia do banco.