Consistência: contexto para o 2T24
O Fleury divulgará seus resultados no dia 08/08, logo após o fechamento do mercado. Nossas perspectivas para o 2T24 são positivas, refletindo a estratégia de diversificação da receita e o aproveitamento das amplas avenidas de crescimento da empresa, além da continuidade nos ganhos de sinergias. Desse modo, esperamos uma melhora na eficiência operacional da companhia, com diluição de custos fixos e foco em produtos mais rentáveis, melhorando seu mix.
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Esperamos que o Fleury apresente uma receita líquida de R$ 1,94b, expansão de 1,7% em comparação ao trimestre anterior e um crescimento de 5,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. O avanço anual deve ser impulsionado pelo sólido desempenho do setor de B2B (+11,4% a/a) e das Unidades de Atendimento (+3,1% a/a), mas parcialmente compensados por uma contração no segmento de novos elos (-5,8% a/a).
Com um contínuo ganho de sinergias e alavancagem operacional sobre os custos fixos, estimamos que a margem EBITDA atinja seu recorde em dois anos, alcançando 27,9%. Desse modo, estimamos um lucro líquido com alta anual de 129,8%, totalizando R$ 169m.
Reforçamos a Fleury como a Top Pick do setor de saúde. A empresa busca criar um ecossistema integrado de saúde , capaz de proporcionar valor em todas as etapas da jornada do paciente. Assim, reiteramos nossa recomendação de COMPRAR com preço-alvo de R$ 21,00 para os próximos 12 meses.
