Carteira Recomendada de BDRs e ETFs · Novembro de 2026

Acompanhe o conteúdo e veja como fica a carteira recomendada de BDRs e as carteiras de ETFs e cripto para novembro de 2026.

O resultado da eleição trouxe de volta a dúvida sobre as contas públicas, e o mercado, que estava posicionado para uma troca de governo, desfez as apostas de uma vez. Em 26 de outubro, o Ibovespa caiu 13,88%, a taxa prefixada de dez anos saltou de 12,74% para 15,13% ao ano e o dólar subiu de R$ 4,99 para R$ 5,40 num só pregão. Pela Bloomberg, a moeda fechou 29 de outubro a R$ 5,38, contra R$ 5,17 no fim de setembro. Na leitura da Carta do Estrategista de novembro, o dólar subiu sobretudo por um motivo daqui de dentro: sem um plano para a dívida, o estrangeiro pede mais retorno para ficar no Brasil, e o investidor local busca proteção na moeda.

É por isso que a alocação de referência da casa ficou defensiva. O caixa, aplicado no CDI, sobe de 25% para 40%, a parte em moeda forte sobe de 20% para 35%, e a bolsa brasileira cai de 25% para 5%. Na leitura da Carta, ter parte do dinheiro fora do Brasil é uma decisão permanente, que reduz a dependência do risco Brasil, e as compras de dólar devem ser graduais depois da alta recente.

Lá fora, o cenário ajuda pouco. O Federal Reserve manteve os juros entre 3,75% e 4,00% em 28 de outubro, com dois votos por nova alta, e o petróleo acima de US$ 110 o barril pressiona a inflação no mundo. O título de dez anos do Tesouro americano cedeu no mês, de 5,28% para 4,94% até 29 de outubro. As ações de inteligência artificial caíram forte, com dúvidas sobre o retorno dos investimentos em tecnologia: até o dia 29, o Nasdaq recuava 2,5% no mês, enquanto o S&P 500 subia 1,0%. Para quem investe em reais, o dólar mais caro compensou com folga a bolsa americana de lado.

Na cripto, outubro foi de queda e de cautela. O bitcoin estava perto de US$ 77 mil em 30 de outubro, contra cerca de US$ 83,6 mil no fim de setembro, e o ether caiu mais, perto de 16% em trinta dias. A participação do bitcoin no valor total do mercado de cripto subiu para 59,7%, sinal de que o dinheiro saiu primeiro das criptomoedas menores.

O que vigiamos em novembro. O Copom decide em 3 e 4 de novembro, e a Genial espera um corte de 0,25 ponto, para 13,50%, seguido de pausa longa. No Brasil, contam os sinais do governo sobre a meta fiscal e o orçamento de 2027; lá fora, a inflação americana e a reunião do Fed de dezembro. Nos BDRs, a Moderna divulga o balanço do terceiro trimestre no começo do mês.

A carteira BDR 5+ apresentou queda de 9,84% no mês de outubro. No mesmo período, o índice de BDRs (BDRX) teve alta de 0,93%. No ano de 2026, a carteira acumula alta de 49,05%. Em relação ao mês de outubro, saíram os BDRs da AMD (A1MD34) e Intel (ITLC34). Com inclusão dos BDRs da Eli Lilly (LILY34) e Chevron (CHVX34).

AMD e Intel saem por perda de momento, num mês em que as ações de inteligência artificial devolveram parte da alta com dúvidas sobre o retorno dos investimentos. As duas entradas mudam o desenho da carteira: a Eli Lilly traz saúde, de demanda pouco ligada ao ciclo, e a Chevron traz petróleo e dividendo, com o barril acima de US$ 110.

A nossa leitura é que, com o juro americano de 10 anos perto de 5% e o dólar acima de R$ 5,30, a carteira fica mais equilibrada, com três das cinco posições fora de tecnologia. A exposição a semicondutores cai de três posições para uma, a Micron, e a carteira passa a combinar tecnologia, saúde e energia, com a CrowdStrike e a Moderna como as teses de crescimento próprio.

A carteira ETF Macro apresentou queda de 4,68% no mês de outubro, contra 1,07% do CDI, a referência da carteira. No ano de 2026, acumula queda de 1,47%. Em relação ao mês de outubro, saíram o ETF Cripto Hashdex (HASH11), o ETF Semicondutores (CHIP11) e o ETF Ibovespa (BOVA11). Com inclusão do ETF Dólar Futuro (DOLA11), do ETF S&P 500 (IVVB11) e do ETF Tesouro Americano Curto (BSHV39).

Composição de novembro: Tesouro Selic 20%, debêntures DI 20%, dólar 20%, bolsa americana 20% e Tesouro americano curto 20%.

A ETF Macro segue com pesos iguais, 20% em cada um dos cinco ETFs, e muda de desenho: passa a ter 40% em pós-fixado e 60% em dólar. Saem as três posições de maior risco, a bolsa brasileira, a cripto e os semicondutores. No lugar entram as três pernas de moeda forte da alocação de referência: o fundo cambial, a bolsa americana e a renda fixa americana de prazo curto. Os dois ETFs de pós-fixado ficam e somam 40%, o mesmo peso que o caixa ganhou na alocação da casa.

A carteira RF+ apresentou alta de 0,41% no mês de outubro, contra 1,07% do CDI. No ano de 2026, acumula alta de 10,70%. Em relação ao mês de outubro, não houve entradas nem saídas: mudaram três pesos.

Composição de novembro: Tesouro Selic 60%, debêntures DI 10%, prefixados 15% e IPCA+ curto 15%.

O Tesouro Selic sobe de 45% para 60%, o crédito privado cai de 20% para 10% e o prefixado, de 20% para 15%. A carteira volta a ter o caixa como base, como a alocação de referência da casa, que subiu o CDI de 25% para 40%. No crédito privado, a Carta do Estrategista espera que a cautela dos investidores derrube os preços, sobretudo dos papéis mais longos e difíceis de vender, e o corte segue essa leitura. No prefixado, a preferência da casa é por prazos curtos, que garantem taxa alta com menos risco. A proteção contra a inflação continua em 15%, no prazo curto.

A carteira Criptofix apresentou queda de 2,21% no mês de outubro. No ano de 2026, acumula alta de 3,18%. Em relação ao mês de outubro, saiu o ETF Plataformas de Contratos Inteligentes (WEB311).

Composição de novembro: Tesouro Selic 70% e índice de cripto 30%.

A Criptofix volta a ser mais conservadora. O caixa sobe de 60% para 70%, o índice de cripto segue com 30% e o WEB311, a cesta de criptomoedas sem bitcoin, sai. Com a alocação da casa defensiva e a participação do bitcoin no mercado em alta, a cesta sem bitcoin perdeu momento, e a carteira devolve a aposta em altcoins que tinha feito no mês passado. O caixa remunerado volta a ser mais de dois terços da carteira, e toda a exposição a cripto passa pelo índice amplo, com o bitcoin como a maior parte.

A carteira Cripto++ apresentou queda de 6,69% no mês de outubro. No ano de 2026, acumula queda de 13,59%. Em relação ao mês de outubro, saiu o ETF Plataformas de Contratos Inteligentes (WEB311).

Composição de novembro: índice de cripto 70%, bitcoin puro 20% e ETF FOMO 10%.

Esta é a ponta agressiva, sem caixa, e em novembro ela volta para mais perto do bitcoin. O índice de cripto sobe de 60% para 70%, o bitcoin puro dobra, de 10% para 20%, o ETF FOMO segue com 10% e o WEB311, que tinha 20%, sai. Somadas as posições que dá para medir (o índice amplo tinha 73% em bitcoin na composição de 24 de setembro), a carteira passa de cerca de 54% em bitcoin para cerca de 71%, fora o que o ETF FOMO tiver da moeda. A diferença entre as duas carteiras de cripto está em quanta oscilação cada uma carrega: a Criptofix tem caixa; a Cripto++ não tem.