🏦 Nubank (ROXO34)
Nubank levantou R$ 1b em letras financeiras
O que aconteceu? O Nubank realizou sua primeira oferta de letras financeiras e captou R$ 1b. A transação atraiu forte demanda de investidores, fazendo com que o volume previsto fosse praticamente triplicado e apresentasse uma redução significativa da taxa final em relação ao indicado como teto. A letras foram emitidas em duas séries: (i) R$ 550m, com taxa de CDI+0,70% aa; e (ii) R$ 450m, com taxa de CDI+0,75% aa. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem Cobertura

🏡 Iguatemi (IGTI11)
Venda de shoppings
O que aconteceu? A Iguatemi anunciou a venda de participação em dois shoppings (50% do Shopping São Carlos e 18% do Iguatemi Alphaville) por R$ 205m. A transação se deu a um cap rate médio de 8,3%, considerando o NOI dos últimos 12 meses. Na mesma base comparativa (NOI dos últimos 12 meses), as ações da Iguatemi negociam a um cap rate de 13,2%, ou seja, a transação gera valor para o acionista. De efeito imediato, a dívida líquida deve se reduzir para 1,7x (vs. 1,8x hoje), dada a estrutura de recebimento do pagamento que consiste em R$ 111,5m à vista e o restante em 3 parcelas semestrais, atualizadas pelo IPCA. Apesar de acharmos que o fato é positivo para o papel, a transação representa apenas ~3% do valor de firma da Iguatemi, o que não deve ser o suficiente para gerar um impacto relevante no preço da ação. (Iguatemi e Genial)
Recomendação: Em revisão