Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Azul (AZUL4), Gol (GOLL4), Movida (MOVI3), Tupy (TUPY3), Randon (RAPT4), Localiza (RENT3), Usiminas (USIM5), PagBank (PAGS34), Embraer (EMBR3), Kepler Weber (KEPL3) e CVC (CVCB3) .
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou a quinta-feira em alta de +1,15%, alcançando os 110,0k. No último pregão, foi divulgado o IPCA-15 de maio. O índice teve alta de 0,51%, abaixo da expectativa de 0,64% do mercado. Com isso, a inflação acumulada nos últimos 12 meses medida pelo IPCA-15 foi de 4,07% em maio vs. 4,16% em abril. Assim, a curva futura de juros teve um dia de queda em todos seus vencimentos.
Novos relatórios
Isenção de PIS/COFINS aprovada! O que muda para Azul (AZUL4) e Gol (GOLL4)?
Quais setores serão impactados pelo novo incentivo à indústria automotiva?
O que aconteceu no mercado?
PAGS34
Desacelerando, mas com lucro acima do consenso
O PagBank (antigo PagSeguro) divulgou os resultados do 1T23 com lucro líquido ajustado de R$ 392m (+6% a/a e -5% t/t). O TPV de R$ 88,1b apresentou queda de 7% t/t devido a sazonalidade, mas com alta de 10% a/a impulsionado, em parte, pelo ganho de market share em segmentos chaves. Por outro lado, o take rate ficou estável no a/a e t/t em 2,61%. Já a carteira de crédito ficou em R$ 2,7b (+32% a/a e 0% t/t), puxado pela expansão de produtos de baixo risco. Por fim, os depósitos totais atingiram R$ 18,6b com crescimento expressivo de 66% a/a devido ao aumento dos depósitos bancários (CDs), mas com queda de -10% t/t. (PagBank e Genial)
EDUCAÇÃO
Futuro incerto do FIES
Com adesão em baixa nos últimos anos, a expectativa para o preenchimento de vagas do FIES é ainda pior para o ano de 2023. Em função de uma regra do fundo garantidor que está retendo entre 50% e 100% da parcela financiada da mensalidade, muitas faculdades não pretendem oferecer o FIES no 2S23. Segundo a Samesp, de 100 instituições de ensino, cerca de 60% já sinalizaram que não pretendem aderir ao programa no vestibular do meio do ano. A taxa de inadimplência do Fies é alta e a baixa adesão nos últimos anos levanta questionamentos sobre o programa. (Valor e Genial)
Nossa visão: O FIES deixou de ser um programa essencial para as listadas, como foi entre 2010-14, para um projeto de baixa adesão depois de reformulado. O atual governo precisará reformular o FIES, com novas políticas e regras para que o projeto bata de frente com o Pravaler (Programa de Financiamento Privado), de forma que as vagas sejam preenchidas.
EMBR3
Novo Diretor de Comunicações
A partir de 1º de junho, Frederico Lemos assume o cargo de Chief Commercial Officer (CCO) para os negócios internacionais de Defesa & Segurança na Embraer, com sede em Lisboa. Sua principal missão é impulsionar o processo de internacionalização, capitalizando a oportunidade promissora apresentada pelas aeronaves C-390 Millennium e A-29 Super Tucano. (Embraer e Genial)
KEPL3
Expandindo negócios
A Kepler Weber (KEPL3) deu início aos procedimentos para estruturar um Programa de ADRs Level 1, lastreados em ações ordinárias da empresa. O conselho de administração autorizou a diretoria a tomar todas as medidas necessárias, incluindo a contratação de assessores legais e financeiros, para avançar nesse processo. Posteriormente, o conselho se reunirá para aprovar os documentos, requisitos e procedimentos necessários para o lançamento do programa de ADRs. O objetivo é expandir a presença da empresa nos Estados Unidos da América (EUA). (Space Money e Genial)
INDÚSTRIA
Novo incentivo à indústria
O presidente do BNDES, Aloizio Mercadante, anunciou linhas de financiamento para a indústria com condições semelhantes ao agronegócio. Serão disponibilizados R$ 2b para exportações, reduzindo o spread em 61%. Além disso, uma linha de até R$ 4b será oferecida à indústria exportadora com taxa fixa em dólar, 7,5% ao ano e dois anos de carência. O objetivo é impulsionar a presença dos produtos brasileiros nos mercados internacionais e fortalecer o setor industrial. (Broadcast e Genial)
Nossa visão: O pacote de estímulos e subsídio aos juros para exportadores pode marginalmente beneficiar Weg e Tupy. Mesmo que o montante total seja pouco relevante para o volume de dívidas das empresas, crédito barato é sempre bem-vindo!
LOCADORAS
Regulamentação do Uber?
O ministro do trabalho, Luiz Marinho, disse que é preciso regular os aplicativos para trazer segurança jurídica para as duas partes. Segundo ele, a última reforma trabalhista trouxe certa insegurança para as negociações, além de trazer ênfase ao indivíduo ao invés do coletivo. (Broadcast e Genial)
Nossa visão: Julgamos a fala como negativa para o setor de locação, principalmente para Localiza, que por sua vez possui maior exposição à motoristas de aplicativo. A regulamentação do serviço pode gerar impacto negativo na competitividade do serviço, algo que pode diminuir significativamente o número de motoristas.
CVCB3
Novo CFO
Temporariamente sem CEO e CFO por algum tempo, a CVC nomeia Carlos Wollenweber como novo diretor financeiro e de relações com investidores a partir de 29 de maio. Wollenweber tem experiência como CFO na Even e na sua controlada MelnickEven desde 2020.
De olho na economia
Desaceleração do IPCA-15 é excelente notícia para Banco Central
Após os sinais negativos mostrados pelo IPCA de abril, com inflação em 0,61%, acima das expectativas dos analistas, que apontavam inflação de 0,55% no mês, mas principalmente devido à aceleração generalizada de praticamente todos os segmentos em relação ao mês de março (preços livres, industriais, serviços, serviços subjacentes, média dos núcleos) e do índice de difusão dos aumentos de preços, o IPCA-15 do mês de maio gerou algum alívio entre os analistas, vindo abaixo das expectativas (0,51% contra 0,65%).
Além de abaixo das expectativas, o índice teve um comportamento inverso ao IPCA de abril, com desaceleração em praticamente todos os segmentos. A média dos núcleos desacelerou de 0,45% para 0,42%, os preços livres saíram de 0,31% em abril para 0,29% em maio, os preços dos produtos industriais passaram de 0,38% para 0,23% preços dos serviços mostrou deflação de – 0,06% e serviços subjacentes desacelerou de 0,51% para 0,45%.
A desaceleração generalizada do IPCA-15 é uma excelente notícia, mas diante dos ainda elevados níveis de inflação e das expectativas para a inflação em horizontes mais longos, ainda está longe de justificar o otimismo de alguns analistas que voltaram a prever queda da SELIC já em agosto de 2023.
Renda Fixa
Com o IPCA-15 do mês de maio surpreendendo positivamente, os juros locais encerraram o dia com quedas expressivas nas taxas curtas e intermediarias dos DIs futuro, que fecharam em média 17bps. O caminho para o BC cortar a taxa Selic ainda este ano se fortaleceu, e já tem projetada uma queda de 20bps na reunião de agosto.
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Cripto
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