Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Petrobras (PETR4), AES Brasil (AESB3), Iguatemi (IGTI11), Paranapanema (PMAM3), Weg (WEGE3), Multilaser (MLAS3), Santander (SANB11) e Tupy (TUPY3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou a quarta-feira em alta de +1,42%, alcançando os 112,5k. O mercado continuou com o bom humor da última sessão, reforçado hoje pelas falas do presidente do Fed. A narrativa da entidade monetária dos EUA pautou uma desaceleração do aumento da taxa básica de juros americana, com um possível período de estagnação na escalada do nível de juros.
Do índice brasileiro, novamente, a perspectiva da abertura e da flexibilização das medidas contra a Covid-19 na China animaram os papéis relacionados às commodities. As maiores altas foram companhias relacionadas à taxa futura de juros, que também teve um dia positivo.
Os destaques positivos foram Locaweb (LWSA3) +7,55%, CVC (CVCB3) +6,12% e Totvs (TOTS3) +5,64%. Já o esforço negativo foi liderado por BRF (BRFS3) -5,89%, Taesa (TAEE11) -4,05% e Braskem (BRKM5) -3,63%.
Novos relatórios
Carteira Recomendada de Dezembro | Novo cenário, novos desafios
Resultado Fiscal (Out/22): Governo Consolidado apresenta superávit de R$ 27,1 bilhões
PNAD (out/22): Desemprego cai para 8,3% no trimestre encerrado em outubro
O que aconteceu no Mercado?
Petrobrás (PETR4): Plano Estratégico 2023-2027 anunciado!
Novos Valores! Os investimentos deverão alcançar US$78 bi (vs US$64 bi no PE 2022-2026), com foco no segmento de Exploração e Produção (E&P), exatamente o ponto forte da empresa.
E ai? A empresa fará uma conferência hoje as 10h30 com maiores detalhes dos planos. Vamos escutar e escrever um relatório mais completo ao longo do dia.
Mas do que adianta? Achamos a direção do plano estratégico correta! Gostamos do foco dos investimentos em Exploração & Produção, principalmente por considerar novas fronteiras exploratórias. Entretanto, o novo governo eleito já anunciou que deverá mudar os planos em 2023…
AES Brasil (AESB3): Empresa anuncia aquisição de um novo Parque Eólico!
Papai Noel! Parque envolve três Complexos Eólicos: Ventos do Araripe, Caetés e Cassino. Valor total da aquisição foi de R$1,855 bilhões (pagamento de R$960m + dívida R$895m).
E ai? Valor da Aquisição/Cap. Assegurada implica em um múltiplo de R$8,6 milhões -um valor não muito distante do que vemos da indústria. É o preço que se paga por comprar um ativo já operacional e com contratos feitos.
Valeu a pena? Vamos escrever uma nota mais completa sobre o impacto da aquisição no valuation da empresa e recomendação. Por hora, achamos que o múltiplo da aquisição não indica uma pechincha e o papel deve passar por volatilidade.
MAQUININHAS
Líderes recuperam mercado
Cielo, Rede, Getnet, Stone e PagSeguro representam 85,1% do mercado de maquininhas no 3T22, recuperando parte do market share após o primeiro semestre do ano quando estavam com 83,4% de participação. A retomada se dá parcialmente pelo custo de captação devido a taxa Selic elevada que pressiona de forma mais agressiva os concorrentes menores que são mais dependentes de antecipação. (Broadcast e Genial)
IGTI11 Manter
Conclusão da aquisição do JK Iguatemi
A Iguatemi concluiu a compra de 36% da fatia restante do shopping JK Iguatemi por R$ 667m, se tornando a única dona do shopping. Enquanto a aquisição foi extremamente barata, a forma de pagamento (via emissão de ações em follow-on) contrabalanceou o efeito positivo da aquisição, levando a uma operação que consideramos neutra para a administradora. Notamos que no comunicado a Iguatemi informa de um cap rate de aquisição de 9,8% (vs. 8,0% estimado por nós), que implicaria em um NOI 20% acima do esperado e, consequentemente, em uma visão mais construtiva da operação (follow-on + aquisição). (Iguatemi e Genial)
PMAM3
Pedido de Recuperação Judicial
A Paranapanema entrou nessa quarta-feira pedido de recuperação judicial. A empresa é maior produtora brasileira não-integrada de cobre refinado, vergalhões, fios trefilados, laminados, barras, tubos, conexões e suas ligas. (Broadcast e Genial)
WEGE3
Aquisição da parcela remanescente da MVISIA
A Weg anunciou que adquiriu a parcela restante da MVISIA, empresa especializada em soluções de inteligência artificial aplicada a visão computacional para a indústria. Consideramos o fato positivo, dado que a subsidiária atende a demanda da Indústria 4.0, melhorando suas automações, conectividade, e, consequentemente, sua eficiência. (Weg e Genial)
INDÚSTRIA
Faturamento do setor cai em outubro
A receita das empresas de máquinas e equipamentos atingiu R$ 26,2b em outubro, valor que representa uma queda de 9,8% a/a e de 10,4% t/t. No acumulado do ano, o faturamento total do setor alcançou R$ 263b, queda de 5,1% em relação à 2021. Os volumes financeiros de exportações seguem estáveis, com bom volume de máquinas e equipamentos para o setor de óleo e gás. Embora em queda, a manutenção das exportações traz um tom positivo para a Weg. O segmento de máquinas agrícolas puxou o resultado consolidado para baixo após forte volume de máquinas vendidas em 2021. (Estadão e Genial)
MLAS3
Controle Desfeito
O grupo de controle da Multilaser rescindiu o acordo de acionistas, desfazendo a estrutura do atual grupo de controle. Detentor de 40,15% do capital, Alexandre Ostrowiecki (filho do fundador da Multilaser e CEO desde 2003) passa a ter o controle isoladamente. (Bloomberg e Genial)
SANB11
Venda de ativos
O banco Santander assinou contrato para vender participações de subsidiárias que são detidas pela instituição no Brasil. A transação prevê a venda de 50% do capital social do Banco PSA Finance Brasil para o Banque PSA Finance e 50% do capital social da PSA Corretora de Seguros e Serviços para a Stellantis Services. Dessa forma, o Banque PSA passará a ser o único acionista do Banco PSA e a Stellatins Services o único da PSA Corretora. (Santander e Genial)
TUPY3
Conclusão da aquisição da MWM
A Tupy concluiu a aquisição da MWM por R$ 855m. A operação visa utilizar ambas as bases de clientes para expandir seus negócios, além de permitir com que a controladora ingresse no setor de Energia & Descarbonização, ampliando e diversificando suas fontes de receita. Os negócios possuem sinergia no que se refere à desenvolvimento de materiais, geometrias e usinagem de componentes apropriados ao hidrogênio como combustível e para carros; soluções para reciclagem e reutilização de baterias íon-lítio. Dito isso, consideramos a aquisição como positiva. (Tupy e Genial) )
De olho na economia
Mercado de trabalho no Brasil continua positivo
Esta semana foram divulgados os dados do mercado de trabalho no Brasil. Segundo o CAGED foram criados 159,5 mil postos de trabalho formal na economia no mês de outubro. Como tem acontecido desde o início de 2021, o setor serviços foi o mais dinâmico, tendo gerado 91,3 mil postos de trabalho formais no mês, seguido do setor de comércio com a geração de 49,4 mil postos de trabalho. Ainda que positivo, o dado mostra desaceleração na geração de empregos formais, refletindo a política monetária contracionista seguida pelo Banco Central do Brasil desde março de 2021 para combater a aceleração da taxa de inflação.
Da mesma forma, a PNAD Contínua mostrou que a taxa de desemprego continua em trajetória de queda, tendo atingido 8,3% da força de trabalho, abaixo da mediana (8,5%) e do piso (8,4%) das expectativas dos analistas. Com este dado, a taxa de desemprego mostrou queda de 0,8 pontos de porcentagem em relação ao trimestre anterior (maio/julho), 3,8 p.p. em relação ao mesmo trimestre de 2021 e 6,6 p.p em relação ao seu nível mais elevado, no primeiro trimestre de 2021. É a menor taxa de desemprego para o trimestre desde 2014. A população ocupada atingiu o nível recorde da série histórica, 99,661 milhões de trabalhadores, sendo 36,623 milhões com carteira assinada, 13,372 milhões de trabalhadores sem carteira assinada e 25,410 milhões de trabalhadores por conta própria, no setor privado.
Com a redução da taxa de desemprego e da taxa de inflação, o salário médio real cresceu pelo segundo trimestre consecutivo, com aumento de 2,9% em relação ao trimestre anterior e 4,7% em relação ao mesmo trimestre de 2021, enquanto a massa salarial apresentou crescimento de 4,0% em relação ao trimestre anterior e 11,5% em relação ao mesmo trimestre de 2021.
Renda Fixa
Com o discurso mais dovish do presidente do FED, o dólar se enfraqueceu globalmente, e ajudou o real a se valorizar, e, em conjunto com o discurso do presidente da câmara dos deputados, indicando que do jeito que a PEC foi enviada, não será aprovada, fez com que mais um rally ocorresse nas curvas de juros, com destaque para os vencimentos mais longos, fechando mais de 20bps.
A PEC da Transição só tem previsão de ser votada pelo Senado semana que vem, dependendo da habilidade política de Lula, e o nome do ministro da Fazenda não deve ser revelado nem hoje e nem amanhã, portanto, pouca clareza ainda para os próximos passos do governo.
Cripto
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