Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: BB Seguridade (BBSE3), Engie (EGIE3), JBS (JBSS3), Marfrig (MRFG3), B3 (B3SA3), Gol (GOLL4) e Oi (OIBR3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou o primeiro pregão da semana em alta de +0,18%, alcançando os 108,7k. No contexto externo, o otimismo dos investidores em relação a uma desaceleração do ciclo de aperto monetário nos EUA diminuiu após dados do mercado de trabalho americano se mostrarem acima das expectativas do mercado. Os índices no exterior tiveram mais um dia negativo, com abertura da curva de juros pelo mundo.
No cenário local, durante a posse do novo presidente do BNDES, Aloizio Mercadante, o presidente Lula comentou novamente sobre o patamar da taxa de juros brasileira e da independência do Banco Central, impactando a curva futura de juros e os ativos de risco brasileiros.
Ainda assim, o principal índice da bolsa brasileira se segurou em território positivo, puxado principalmente pelos papéis de Petrobras (PETR3/PETR4), que fecharam o dia em alta de +3,63% e 3,99%, após valorização do preço petróleo na última sessão.
Novos relatórios
BB Seguridade (BBSE3) | Perspectiva 2023 e Prévia 4T22: Para encerrar o ano com chave de ouro
Monitor de Atividade | Serviços devem apresentar recuperação em dezembro
O que aconteceu no mercado?
Engie (EGIE3): Isenção de Responsabilidade nos atrasos da UHE de Estreito!
Decisão! De acordo com decisão da ANEEL, o apelo do consórcio responsável pelo desenvolvimento da usina de Estreito (cap. Instalada de 436MW) ganhou o direito de obter isenção de responsabilidade pelo atraso da Obra!
Quanto mais? Sendo assim, o valor a ser adicionado a concessão do ativo foi de 852 dias. Ou seja, aproximadamente 2 anos e 5 meses a mais a atual outorga da Usina de Estreito (termina em Nov/43).
+Valor! De acordo com nossas estimativas, a extensão da concessão da Usina adiciona +R$1/ação no nosso preço-alvo para a empresa. Aos atuais níveis de preço, a empresa negocia a uma TIR real de 9,2% – bom, mas não o suficiente para alterar nossa recomendação.
JBSS3 MRFG3
Marfrig e JBS caem na bolsa com resultado fraco da Tyson Foods
A Tyson Foods teve resultado abaixo do esperado e cortou sua projeção de margem operacional, afetando as expectativas para os números das empresas brasileiras com operação de importante nos EUA. As ações da Marfrig caíram 6,75%, enquanto JBS teve baixa de 2,89%. (Moneytimes e Genial)
CONSTRUTORAS
Resgate na poupança é o maior da história em janeiro
No mês de janeiro, o saque líquido (diferença entre saques e depósitos) foi de R$ 33,6b. Assim, o saldo da poupança caiu para R$ 972,6b, o menor valor nominal desde jul/2020. A notícia é um sinal negativo para quem deseja comprar um imóvel, já que os bancos se utilizam deste recurso para oferecer crédito imobiliário. Com a queda da poupança, os bancos precisam buscar outras fontes de captação mais caras (ex. LCI e LIG) e atreladas à taxa Selic, cuja perspectiva do mercado desde a última reunião do COPOM é de que se mantenha alta por mais tempo. Ou seja, há uma pressão cada vez mais forte sobre os bancos para o aumento da taxa de juros imobiliária. Neste contexto, a nossa expectativa é de desaceleração das vendas principalmente para imóveis de médio/alto padrão. (BCB e Genial)
OIBR3
Assembleia para votar a destituição do Conselho de Administração
Em virtude dos acontecimentos do FR anunciado no dia 26 de janeiro, a Oi recebeu a indicação que faltava para dar continuidade ao processo de votação em assembleia já para destituição do conselho de administração. O indicado pelos acionistas Victor Adler e Vic DTVM é Raphael Manhãs Martins, advogado, sócio do escritório Faoro Advogados, e membro do conselho fiscal da Vale.
Nossa análise preliminar é de que nada muda na tese por enquanto. Martins participará de uma votação em uma Assembleia geral extraordinária marcada para o dia 06/03/22 pra então ficar decidido sobre sua posse ou não, mediante a aprovação dos outros acionistas. (Oi e Genial)
B3SA3
Vem concorrente por aí?
O fundo Mubadala Capital de Abu Dhabi comprou a Americas Trading Group (ATG) que é uma plataforma de negociação com pretensão de se tornar concorrente da B3 há algum tempo. De acordo com as fontes do Valor, o projeto do fundo é retomar os planos da ATG de montar uma nova bolsa de valores no Brasil. Munidos do capital do fundo soberano Mubadala dos Emirados Árabes, ATG pode finalmente começar a incomodar. (Valor e Genial)
SAÚDE
Rol ficou (muito) mais caro
Em reunião da Diretoria Colegiada da ANS, a Agência Nacional de Saúde Suplementar aprovou a incorporação de quatro novas tecnologias ao rol de procedimentos e eventos que as operadoras devem cobrir para seus beneficiários. Entre eles está um medicamento para tratamento da Atrofia Muscular Espinhal (AME) tipo 1 em bebês de até 6 meses fora do suporte de ventilação, um dos medicamentos mais caros do mundo. Com as atualizações cada vez mais frequentes, e caras, da lista de procedimentos obrigatórios, observamos um dos fenômenos que promove a consolidação do mercado de operadores de planos de saúde. Em que, conforme o encarecimento da operação, as pequenas operadoras têm cada vez mais dificuldade de gerir seus custos de sinistro, culminando em aquisições e consolidação do mercado, como foi visto nos últimos anos. (ANS e Genial)
GOLL4
Dados de tráfego de janeiro desapontam
A Gol divulgou seus dados de tráfego relativos ao mês de janeiro. O ASK reportado foi de 4,4b (+6,2 a/a e 3,1% m/m), enquanto o RPK foi de 3,7b (+8,9% a/a e +12,1% m/m). Com isso, o mês teve uma taxa de ocupação de 84,7% (+2,1pp a/a e +6,8pp m/m). Apesar de positivos quando comparamos aos dados de dezembro, ainda permanecem longe do que estavam em 2019, o que nos faz julgar os dados como neutros. Destacamos a taxa de ocupação, que voltou a subir e se encontra acima da média de janeiro dos últimos anos (83,3%). Acreditamos que esse aumento, apesar do Yield ainda elevado, deve-se a um período de sazonalidade forte e de retomada. Contudo, a Companhia pode estar optando por maior ocupação em detrimento de seguir aumentando as tarifas, reflexo de um cenário ainda desafiador. (Gol e Genial)
AGRONEGÓCIO
Exportações de grãos da Ucrânia estão 40% menores
As exportações de grãos e leguminosas da Ucrânia somaram 27,69m de toneladas na safra 2022/23, segundo informações do Ministério da Política Agrária do país. No mesmo período do ano passada, o volume chegava a 39,21m de toneladas – ou seja, a queda chega a 41,6%. Isso beneficia as empresas produtoras de grãos, já que vai haver menos oferta, consequentemente aumentando o preço dos grãos. (Valor e Genial)
De olho na economia
A meta vai mudar. Mas quando?
A semana começou bastante negativa para os ativos financeiros brasileiros. Desvalorização forte do Real frente ao Dólar, aumento das taxas de juros e queda nos preções das ações. Este comportamento está diretamente relacionado a dois fatores importantes.
No cenário internacional, o desempenho da economia americana tem surpreendido positivamente, com forte geração de empregos e aumento de salários acima da taxa de inflação. Com isto, a expectativa de que o Banco Central do país, o Fed, não apenas vai continuar a aumentar a taxa de juros, provavelmente para um nível acima de 5,0% ao ano, assim como irá manter a taxa em níveis elevados por um período de tempo relativamente longo, até início de 2024, se consolidou entre os analistas, revertendo a trajetória de desvalorização do Dólar no mercado financeiro internacional.
No cenário interno, as declarações do Presidente Lula e de outros membros do governo e do Partido dos Trabalhadores questionando o nível da taxa de juros e da meta para a inflação, a independência, as decisões de política monetária e a comunicação do Banco Central têm gerado grande volatilidade e pressão sobre a taxa de câmbio. Após uma abertura em baixa, o discurso do Presidente Lula na posse de Aluízio Mercadante como Presidente do BNDES, teve o efeito de reforçar a trajetória de queda dos preços.
As declarações do Presidente Lula criam uma situação particularmente negativa para a economia brasileira. De um lado, gera incerteza quanto à manutenção ou não da meta para a inflação, o que faz com que as expectativas para a inflação em prazos mais longos se distanciem lentamente das respectivas metas. De outro, existe o risco de que, caso o Presidente decida aumentar a meta rapidamente, a expectativa de que novas mudanças poderão vir no futuro aumentem a velocidade da deterioração das expectativas para a inflação em prazos mais longos.
Renda Fixa
Em dia de cerimônia de Mercadante no BNDES, o novo presidente do órgão apresentou falas positivas ao mercado, citando a construção do “BNDES do futuro”. No entanto, presente no evento, o presidente Lula seguiu direção contrária, e seguiu com críticas direcionadas ao BC e o nível da taxa Selic atual, contribuindo com maior tensão no mercado brasileiro.
Ainda assim, e inclusive com um Boletim Focus apresentando novamente um aumento na expectativa da inflação para 2023 e 2024, as taxas de juros futuros apresentaram um leve declínio, de aproximadamente 10 bps nos vértices mais longos, em um movimento de ajuste de posição das últimas sessões.
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