Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Americanas (AMER3), Banco do Brasil (BBAS3), Vale (VALE3), Cury (CURY3), Banco BMG (BMGB4), Suzano (SUZB3), Renner (LREN3), IRB (IRBR3), Santander (SANB11), Méliuz (CASH3), Localiza (RENT3), Trisul (TRIS3) e Lavvi (LAVV3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou a quinta-feira em alta de +0,62%, alcançando os 112,9k. No penúltimo pregão da semana, o contexto externo foi influenciado pelos dados fortes do mercado de trabalho americano, que puxaram as bolsas nos EUA para o negativo.
Já no cenário doméstico, após falas duras do presidente nos últimos dias, o ministro das relações institucionais Alexandre Padilha buscou apaziguar as afirmações de Lula, acalmando o mercado. Além disso, a escalada no preço das commodities foi um driver importante para o esforço positivo do índice.
Novos relatórios
Fundos Imobiliários (FIIs) | melhores investimentos para 2023
Aéreas | Prévia de Resultados 4T22: Azul (AZUL4) e Gol (GOLL4)
PNAD (nov/22) | Desemprego cai para 8,1% no trimestre encerrado em novembro
O que aconteceu no mercado?
Americanas (AMER3) | Pedido de Recuperação Judicial aprovado
O que rolou? No início da tarde dessa quinta-feira (19), a Americanas entrou com um pedido de Recuperação Judicial (RJ). No final do mesmo dia, a Justiça do Rio de Janeiro deferiu a petição. Após sete dias da divulgação do fato relevante de “inconsistência contábil” de R$ 20b, a Americanas está oficialmente em processo de RJ.
O que acontece agora? Com uma dívida de R$ 43b e um caixa de R$ 800m, a Americanas obtém um prazo de blindagem de 180 dias em todas as suas obrigações de passivo (pode ser estendido por mais 180 dias). A companhia precisa apresentar uma versão preliminar de seu plano de recuperação em até 60 dias, além de convocar uma assembleia de credores para aprovar o plano de RJ em até 150 dias.
Nossa visão. A RJ já era um caminho esperado e a volatilidade do ativo AMER3 promete estar apenas começando. Com o deferimento do pedido, a Americanas deixa de integrar todos os índices da B3 a partir do fechamento do pregão de hoje, sexta-feira (20), inclusive do Ibovespa. Essa exclusão deve afetar a liquidez do papel, uma vez que fundos de investimentos que replicavam o índice deverão desovar as ações no mercado para reenquadrar a sua estrutura. Estamos alterando o rating de AMER3 de Vender para Em Revisão.
TRIS3
Operacional misto para o trimestre
A Trisul quebrou o padrão do ano e lançou 3 empreendimentos neste trimestre, equivalente a R$ 617m. No ano, a companhia lançou apenas 4 empreendimentos. As vendas foram levemente mais fortes do que no restante de 2022, chegando a R$ 234m em uma VSO de 9% (número fraco quando comparado aos pares). Neste trimestre, mais uma vez, percebemos que Trisul tem tido mais sucesso em vender unidades mais baratas, o que tem direcionado a companhia a diminuir o padrão dos imóveis lançamentos. Uma tendência que vimos neste trimestre foi o aumento das vendas de unidades no centro expandido de SP, levando a uma VSO mais alta este tri para Eztec, Trisul, Mitre, Cyrela e Lavvi. Acreditamos que as vendas das construtoras de alta renda devem ser mais fracas em 2022, nos deixando mais seletivos nos picks. Por enquanto, não vemos Trisul como uma oportunidade para o ano. (Trisul e Genial)
RENT3
Novo private placement
A Localiza anunciou nesta segunda-feira que seu conselho de administração aprovou aumento de capital de até R$ 180,6m mediante a emissão e subscrição privada de novas ações. A companhia diz que serão ofertadas até 4,27m de novas ações (~0,4% do total de ações) aos atuais acionistas da companhia, ao preço de R$ 42,25. Acionistas na base da companhia até a quarta-feira (21) poderão exercer direito de preferência entre os dias 22 de dezembro e 31 de janeiro na proporção de 0,0043 nova ação para cada papel que forem titulares. A companhia declarou que o aumento de capital irá ser destinado para a preservação da estrutura de capital e caixa. (Valor e Genial)
CASH3
Onda de layoffs atinge Méliuz
O Méliuz anunciou o desligamento de 6% dos seus funcionários, seguindo as demissões em massa que vem ocorrendo no setor de tecnologia desde o ano passado. A empresa afirmou que as demissões atingiram quase todas as áreas da Companhia, totalizando 59 funcionários demitidos. Os desligamentos têm como objetivo uma reestruturação interna para aumentar a eficiência operacional, além adaptar a companhia ao cenário macroeconômico desafiador para o e-commerce. Em nossa análise, excluindo os efeitos do dissídio no 4T, as demissões devem resultar em uma contração de ~9,0% da folha de pagamentos.
BBAS3
Novos cargos e proventos para 2023
Na continuação de nomeação para os cargos de vice-presidentes, Ana Cristina Rosa foi indicada para ocupar o cargo Corporativo e Francisco Lassalvia para Negócios de Atacado. Assim como outras nomeações recentes, ambos os indicados estão há mais de 20 anos na companhia e a aprovação ainda depende do Conselho de Administração. Ainda, o conselho aprovou um payout de 40% para 2023 via JCP e/ou dividendos. (Banco do Brasil e Genial)
IRBR3 SANB11
Mudanças corporativas
Ambas as empresas divulgaram mudanças na composição dos cargos corporativos. A IRB Brasil elegeu o Daniel Castillo para diretor vice-presidente de Subscrição da companhia. Castilho, possui décadas de experiência no setor de resseguros e fazia parte do Conselho de Administração da empresa. Marcos Falaão que acumulava essa função de VP de subscrição e presidente, permanece como CEO da empresa. Já o Santander, divulgou que Camila Stolf Toledo, antiga Head da estrutura de Equity Sales, passará a atuar como nova Head de RI da empresa. (Santander, IRB e Genial)
LREN3
Programa de recompra
A Renner aprovou um programa de recompra de até 15 milhões de ações ordinárias, representativas de 1,55% do total em circulação no mercado, que atualmente soma 970,3 milhões de ações. O programa durará até 19/07/2024. (Broadcast e Genial)
SUZB3
Aval concedido para novas ferrovias privadas
A Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT) concedeu ontem aval à Suzano para a construção de duas novas ferrovias privadas. De acordo com os pedidos apresentados, uma estrada de ferro possuirá 25 km, em Três Lagoas (MS), e a outra irá conectar a cidade até Aparecida do Taboado (MS). (Broadcast e Genial)
BMGB4
Falecimento do controlador
O Banco BMG comunicou o falecimento de seu controlador, Dr. Flávio Guimarães, aos 94 anos de idade. Ao longo dos anos do banco, Dr. Flávio foi responsável por diversas frentes na companhia como expansão, inovação e tecnologia, agronegócio, imobiliário, entre diversas outras frentes. O ex-controlador já havia realizado sua sucessão e, portanto, não devemos esperar nenhum impacto no progresso atual da empresa. RIP. (Banco BMG e Genial)
CURY3
Dividendos!
A Cury anunciou o pagamento de R$ 60m de dividendos intermediários referentes aos resultados do 2T22. Este valor equivale a R$ 0,207/ação e um yield de 1,7%. Todos os acionistas com posição no papel até dia 24/jan terão direito a receber este valor. A Cury faz parte da nossa carteira top ações, que você pode conferir neste link. (Genial e Cury)
De olho na economia
Pnad – Mercado de trabalho ainda aquecido, mas já com os primeiros sinais de desaceleração
A Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (Pnad) divulgada ontem (19/01) revelou uma taxa de desemprego de 8,1% no trimestre móvel encerrado em novembro, uma queda de 0,2 p.p. frente aos 8,3% do período anterior e 0,1 p.p. acima da mediana das expectativas dos analistas. A população ocupada atingiu o pico da série histórica (99,7 milhões) e foi impulsionada pelo aumento da formalização.
Outro ponto que se destacou foi a queda de 0,2 p.p. na taxa de participação, que saiu de 62,6% para 62,4% no mesmo período. Esse recuo pode estar associado as políticas de transferência de renda que elevaram o “salário de reserva” (o menor salário que um indivíduo estaria disposto a aceitar para ingressar num determinado emprego) dos trabalhadores não só por conta do Auxílio Brasil de R$ 600, como também pelo fato de ter havido uma disparada no número de lares unipessoais, abrindo espaço para uma família receber dois auxílios.
A renda nominal se expandiu 2,7% no trimestre e 14% em doze meses. A renda média foi favorecida tanto pelo aumento do emprego com carteira no setor privado como pelo crescimento do número de trabalhadores por conta própria com CNPJ. Já a massa salarial real foi favorecida pelo alívio nos preços após o IPCA ter apresentado três meses seguidos de deflação.
Esse resultado excepcionalmente bom de 2022 não deve se repetir em 2023 em vista das expectativas de avanço bem mais modesto da atividade econômica, juros nominais e reais elevados e inflação ainda alta. O setor de serviços, que foi o grande protagonista do crescimento econômico visto em 2022, assim como da melhora do mercado de trabalho, não deve ter o mesmo vigor em 2023 até pelo próprio esgotamento natural do processo de abertura da economia no pós-pandemia. Historicamente, como o mercado de trabalho é a última variável econômica a reagir, ele ainda deve ficar mais apertado antes de começar a afrouxar, com a taxa de desemprego fechando 2022 em 7,9% e 2023 em 9,6%.
Renda Fixa
E a volatilidade nos juros continuam, com o Presidente dando um discurso contra a independência do BCB entre outros temas anti mercado, para no dia seguinte, um ministro ir lá e falar algo para acalmar os ânimos. O mercado reagiu exatamente assim, na abertura, os juros estavam subindo 35bps em média, e o real se desvalorizando mais de 1%.
Após a fala de Padilha, o mercado reagiu positivamente, e o real terminou o dia apreciando frente ao dólar, e os juros fecharam o dia em leve alta.
Cripto
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