Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: SLC Agrícolas (SLCE3). Azul (AZUL4), Petrorecôncavo (RECV3), BB Seguridade (BBSE3), Banco do Brasil (BBAS3), Petrobras (PETR4), B3 (BBSA3) e Inter (INBR32).
Expresso Bolsa
O Ibovespa encerrou a sexta-feira em alta de +0,19, alcançando os 108,4k. O principal índice da bolsa brasileira teve uma semana positiva, fechando os últimos 5 dias em alta de +3,15%. Os principais destaques de alta do índice no último pregão foram: Locaweb (LWASA3) +12,01%, Sabesp (SBSP3) +7,26% e Petrobras (PETR3/PETR4) +3,52%/+3,22%. Já as maiores baixas foram: JBS (JBSS3) -6,71%, Eztec (EZTC3) -6,46% e Braskem (BRKM5) -4,84%.
Novos relatórios
SLC Agrícola (SLCE3) | Prévia de Resultado 1T23: Expectativa de um trimestre fraco
Acompanhamento mensal commodities agronegócio – WASDE (USDA)
Fim da turbulência? | Prévias de Tráfego Aéreo – Abril de 2023
Petrorecôncavo (RECV3) | 1T23: Muitos desafios pela frente!
Fatos Relevantes | BRCO11, BROF11, MAXR11, RBRP11 e TEPP11
O que aconteceu no mercado?
BB Seguridade (BBSE3): Resultado 1T23
Resultado. A BB Seguridade (holding) reportou um lucro líquido de R$ 1,76b (+49% a/a), em linha com nossas expectativas e consenso de mercado. O resultado foi impulsionado pelo BrasilSeg que evoluiu +158,5% a/a e pelo resultado financeiro as outras verticais.
Unidades. Todas as principais unidades (Seg, Prev, Cap e Corretora), foram beneficiadas pelo resultado financeiro no a/a. Destaque para a BrasilSeg que apresentou forte crescimento nos prêmios ganhos (+35% a/a) e melhora no índice de sinistralidade (-16pp a/a), além da BB Corretora que teve evolução nas receitas de corretagem (+19% a/a).
O que esperar? O resultado veio em linha com as nossas estimativas e do mercado, já que boa parte dos dados foram apresentados pela SUSEP. Em geral, o resultado mostra forte evolução e continuamos com uma visão otimista para a companhia, que deve se beneficiar dos juros mais altos e com crescimento de prêmios na unidade de seguros.
BBAS3
Mudanças no Conselho de Administração
O Banco do Brasil divulgou que o Conselho de Administração elegeu Gabriel Galípolo e Anelize Almeida, como presidente e vice-presidente do Conselho, respectivamente. Galípolo presidirá o colegiado até a sua oficialização como diretor de Política Monetária do Banco Central, no qual é necessário a aprovação do Senado Federal. (Banco do Brasil e Genial)
Nossa Visão: Apesar do Galípolo ter sido presidente do Banco Fator e Almeida já ter atuado no Conselho Fiscal do BB e da Caixa, a sinalização não nos parece tão positiva dado todo contexto político com aumento de chances de algum tipo de interferência na atual estratégia de gestão do banco.
PETR4
Petrobras avalia mudança na política de preços.
Diretoria da Petrobras estuda mudanças nas políticas de preço para diesel e gasolina nesta semana. A empresa disse que possíveis alterações serão baseadas em estudos técnicos, observando práticas de governança e procedimentos internos. (Petrobras e Genial)
Nossa visão: Achamos que esse movimento pode ser perigoso a depender do caminho tomado pela empresa, caso ela venha a subsidiar os combustíveis como ela fez no passado, podendo acarretar novos prejuízos financeiro. A decisão de mudar a política de preços não é novidade, uma vez que o presidente Lula critica o atual modelo desde antes das eleições presidenciáveis. Nos resta ficar de olho e esperarmos mais notícias.
BBSA3
Neurotech e revisão de projeção para 2023?
A B3 reportou a conclusão da totalidade do capital social da Neurotech, empresa de solução analítica para avaliação de crédito, riscos e seguros. E, em função desse ocorrido, anunciou a revisão de suas projeções para 2023. (B3 e Genial)
Nossa Visão: A aquisição da Neurotech já era esperada, apenas necessitava de sua aprovação nos órgãos regulatórios e na AGE. Vemos como positivo já que é uma nova frente de diversificação de receita. No entanto, houve uma revisão na linha de despesa, a qual sofreu um ajuste de R$70m para o ano.
INBR32
Corretora nos Estados Unidos!
O Inter poderá operar como corretora de investimentos nos Estados Unidos, após aprovação da agência autorreguladora Finra. Com isso, a Inter&Co Securities poderá oferecer outros produtos de investimentos offshore além de renda variável e ETFs. (Valor e Genial)
Nossa Visão: Vemos essa aprovação como importante passo para a companhia, uma vez que facilitará o acesso de seus clientes para outros ativos, além dos convencionais que eram disponibilizados há um ano, o que pode otimizar a geração de receita do banco nessa vertente.
SAÚDE
Publicada a lei que libera pagamentos do piso da enfermagem
O governo publicou a lei que libera R$ 7,3b aos Estados e Municípios como assistência financeira para o pagamento do piso da enfermagem. Em Set/2022, o STF suspendeu a lei que garantia piso salarial de R$ 4750 para enfermeiros pouco após sua aprovação, uma vez que não havia definição da fonte de recursos para arcar com o ônus financeiro da medida. (G1 e Genial)
Nossa visão: Continuamos cautelosos com a implementação do piso da enfermagem, principalmente no setor privado. A medida aprovada para alívio financeiro dos Estados e Municípios (ainda que não integral, visto que o custo estimado anual é de R$ 10,6b) não engloba também o setor privado, que é o maior empregador do setor de saúde. Esperamos que, sem contrapartida, pode haver precarização do sistema de saúde brasileiro, culminando em fechamento de leitos e demissões na categoria.
AUTO
Novo incentivo à indústria automotiva deve ser anunciado em breve
O anúncio está previsto para o próximo dia 25. Algumas medidas incluem linhas de crédito, redução de impostos e um programa de financiamento. O foco está principalmente nos de entrada, (mais barato hoje = R$ 70k). Com isso, o governo planeja reduzir os preços para uma faixa entre R$ 50k e R$ 60k.
Nossa visão: Bom para o consumidor, bom para a indústria e misto para as locadoras. A ideia de incluir as isenções para toda a cadeia produtiva pode impactar positivamente as empresas do segmento industrial. Porém, com uma oferta maior de carros mais baratos no mercado, podemos ver maior dificuldade no giro do estoque atual de veículos das locadoras, pressionando ainda mais as margens brutas de seminovos no curto prazo.
De olho na economia
Discussão do arcabouço fiscal deve dominar a semana no Brasil
Segundo declarações do relator do Projeto de Lei que define o novo arcabouço fiscal que irá substituir o teto do gasto público, o relatório deverá ser apresentado no início da próxima semana. A expectativa de membros do governo, principalmente do Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, é que o projeto seja aprovado com muitas poucas modificações, mantendo basicamente o teor da proposta enviada para o Congresso.
Entretanto, assessores da Comissão Mista de Orçamento do Congresso divulgaram um estudo que propõe mudanças importantes. Em primeiro lugar, o documento sugere a volta dos contingenciamentos bimensais ao longo do período de execução do orçamento. O objetivo é que o governo consiga fazer correções ao longo do processo, caso a trajetória dos indicadores aponte para o não cumprimento das metas no final do período.
Uma segunda sugestão importante é que seja incluída alguma responsabilização do gestor, o Ministro da Fazenda ou o próprio Presidente da República, como ocorre hoje com a lei do teto de gasto, caso as metas não sejam atingidas. A inexistência de penalização fragiliza o arcabouço fiscal. Finalmente, o documento sugere que o piso da enfermagem seja incluído dentro do limite de gastos e que as metas sejam definidas entre junho de um ano e julho do ano seguinte, como era no início da vigência do teto do gasto.
Segundo o documento, para que as metas do arcabouço sejam atingidas será necessário um aumento real de receitas da ordem de R$ 100 bilhões/ano, permanentemente, e a probabilidade de que o governo consiga este feito é calculada em 35%. O arcabouço fiscal deverá ser aprovado pelo Congresso, m\s algumas das sugestões devem ser incorporadas ao texto, o que deve fazer com que o projeto aprovado fique mais rígido do que a proposta inicial enviada pelo governo.
Renda Fixa
Com o IPCA do mês de abril vindo acima das expectativas, os juros curtos, que tem mais impacto da política monetária subiram, levando os cortes projetados para a Selic mais para o fim de 2023. Já o trecho dos DIs de vencimento intermediário e longo fecharam em queda, com destaque para os longos que caíram 15bps em média.
Mais Sobre Renda Fixa
Cripto
Para receber a nossa newsletter exclusiva semanal, com os principais acontecimentos, carteira recomendada cripto e trade ideas, cadastre-se aqui. Não perca também as principais movimentações e notícias do mercado cripto em nosso canal de Telegram.
