Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 20 de janeiro.

Expresso Brasil e Mundo

Ibovespa: Encerrou o pregão de sexta-feira (17) em alta, influenciado positivamente por dados da economia chinesa. O setor de metais e mineração foi destaque positivo, com Vale sustentando a alta o índice. Do lado negativo, vimos os grandes bancos pesando na performance do dia. 

Juros futuros: Encerraram o pregão da sexta-feira (17) em alta. O DI Jan/26 oscilou de 14,92% para 14,96% e o DI Jan/31 foi de 14,97% para 15,16%. 

Mundo: Bolsas europeias avançam, acompanhando o movimento positivo das ações asiáticas, após Trump descrever a conversa com o líder chinês como “muito boa”. Mercados nos EUA estarão fechados hoje devido ao feriado de Martin Luther King Jr.

Minério de ferro: Minério de ferro segue estável em Singapura, enquanto mercados de commodities continuam precificando a possibilidade de novas tarifas comerciais dos EUA, segundo o Goldman Sachs.

Petróleo: Petróleo opera estável com o brent acima de US$ 80, enquanto investidores monitoram a posse de Trump e possíveis implicações para o mercado energético.

Em Destaque

IBC-BR (Nov/24): Números de novembro corroboram cenário de arrefecimento da economia

Carteira Recomendada de BDRs e ETFs – Janeiro 2025

Metais & Mineração | Do macro ao micro: A queda das empresas fez sentido?

Novos Conteúdos

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Economia
Por José Marcio Camargo

A maior economia do mundo terá novo presidente

A semana será dominada pela posse do novo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, eleito com um programa “revolucionário”, que inclui aumento de tarifas de importações, controle restrito sobre imigração ilegal, redução de impostos, desregulação da economia e corte de gastos públicos.

» Leia o relatório completo

As principais notícias do dia 20/01/25

🌲 Papel e Celulose
SUZB3 | Suzano avalia compra de negócio de tissue da Kimberly-Clark
O que aconteceu? A Kimberly-Clark considera vender seu negócio internacional de papel tissue, avaliado em US$ 4 bilhões, com interesse da Suzano, Royal Golden Eagle e Asia Pulp & Paper. A empresa enfrenta desafios financeiros, reduziu suas projeções de crescimento e viu suas ações caírem 12%. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$72,00

🌾 Agrícolas
RAIZ4 | Raízen descontinuará operação 
O que aconteceu? Raízen descontinuará operação da planta piloto de etanol 2G em Piracicaba a partir de 01/04/2025. Unidade será usada para testes e novos desenvolvimentos. Inaugurada em 2015, a planta passou por várias melhorias para avançar na tecnologia do E2G. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Sem cobertura

🌾 Agrícolas
RAIZ4 | Raízen 3T24/25
O que aconteceu? Moagem de cana prevista em 13,8 mi t (vs. 18,8 mi t no 3T23/24). Moagem acumulada atinge 77,5 mi t. Produção de açúcar estimada entre 1,8 mi e 1,9 mi t, com vendas de 1,17 mi t. Vendas de etanol somam 895.000 m³. Dados preliminares e sujeitos a revisão. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Sem cobertura

🚚 Indústria
RAPT4 | Randoncorp adquire ativos da norte-americana AXN Heavy Duty por US$12,3m
O que aconteceu? A Randoncorp adquiriu os ativos da AXN Heavy Duty, sediada nos EUA, por US$12,3m (R$74m), com pagamento até 31/01/2025. A transação inclui inventário avaliado em até US$37m (R$223m), pago em até 18 meses. A AXN, com receita líquida de US$65m em 2024, será integrada ao portfólio, mantendo a marca e operações. (Randon e Genial)
Opinião Genial: Apesar de ser uma aquisição pequena tendo em vista uma receita de R$400m da AXN vs R$15b da Randon projetada para 2025, acreditamos que a transação pode favorecer a Randon na internacionalização da receita, ampliando sua exposição ao dólar. Além disso, o múltiplo de 4,0x EV/EBITDA indica um possível desconto, já que a compra ocorre em um momento de baixa do setor. Com a recuperação do mercado de implementos, a receita deve se fortalecer, permitindo maior diluição dos custos fixos.
Recomendação: Compra
Preço Alvo: R$ 15,00

🚚 Imobiliário
EZTC3 | EZTec tem um trimestre decente, mas abaixo do padrão de uma construtora listada
O que aconteceu? A Eztec lançou dois projetos no trimestre, o Connect João Dias, de padrão econômico, e o Lindenberg Reserva Paraíso, de alto padrão. O lançamento total foi de R$ 262m, sendo que ambos os projetos apresentavam aprox. 20% do seu VGV vendido no final do ano, o que é decente. As vendas líquidas no trimestre somaram R$ 390m, representando uma VSO de 13%, também decente, mas abaixo da média dos pares listados.
Nossa visão: Esperamos uma reação negativa do mercado hoje. O trimestre da Eztec foi fraco quando comparado aos seus pares listados, especialmente quando comparado à Cyrela, cujo resultado foi excepcional e não teve reação do mercado, indicando que não há comprador marginal para o setor. O papel está definitivamente barato negociando a 0,5x P/BV, mas vemos uma melhor perspectiva para outros pares do setor, como Cyrela (0,77x P/BV) e Moura Dubeux (0,60x P/BV).
Recomendação: Neutro
Preço-Alvo: R$ 18,00

⛽️Óleo e gás
PRIO(PRIO3)| Entrevista do CEO com Insights interessantes 
O que aconteceu? Dentre as informações que julgamos mais interessantes mencionadas pelo sr. Roberto Monteiro, ressaltamos: I) Fusões devem seguir acontecendo dentre as jr companies, II) Prio deve participar do leilão de blocos exploratórios a ser realizado pela ANP em 2025, III) Wahoo segue sendo o maior gatilho de valor para a empresa e menciona que os projetos estão sendo liberados “em fila indiana” pelo Ibama. Ausência de licenciamento ambiental afeta também campos já produtores como Tubarão Martelo. Empresa espera alcançar uma produção de 150k bpde até o fim do ano caso todos os licenciamentos venham a sair, IV) empresa espera adquirir a fatia restante do campo de Peregrino da Equinor e V) foco da empresa hoje está em Wahoo e em 2026 o foco será em Albacora Leste (Estadão e Genial)
Opinião Genial: No geral, achamos todas as informações divulgadas como positivas e agregadoras para a tese de investimentos da empresa. Chama a atenção o apetite da empresa por crescimento via aquisições/ redesenvolvimento de Albacora. Em 2025, o grande foco deverá ser a entrega operacional do campo de Wahoo – que por sua vez segue dependendo do licenciamento ambiental do Ibama.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$70

🖥️ Tecnologia
TikTok | Trump cede mais tempo e TikTok volta a operar nos EUA
O que aconteceu? Após 12 horas fora do ar nos EUA, o TikTok retomou as operações no domingo (19). O presidente eleito Donald Trump anunciou uma ordem executiva, emitida hoje (20), para estender o prazo de aplicação da lei que obriga a ByteDance, controladora do app, a vender a operação americana ou deixar o país. A Perplexity AI, avaliada em US$8b, apresentou oferta para fusão com o TikTok, enquanto Elon Musk é apontado como favorito em uma possível aquisição, avaliada em US$40 bi. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura

🖥️ Media
ELMD3 | Globo solicita OPA da Eletromidia para realizar aquisição
O que aconteceu? A Globo requisitou à CVM uma OPA para adquirir ações da Eletromidia, visando cancelar o registro de companhia aberta e retirar a empresa do Novo Mercado. O preço oferecido por ação supera a avaliação do BofA. Com acordos já firmados, a Globo pode alcançar 95,06% do capital, viabilizando o fechamento de capital. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Sem cobertura

💰 Criptomoedas
$TRUMP | Criptomoeda de Donald Trump dispara 137% em 24 horas
O que aconteceu?
A criptomoeda $TRUMP, anunciada como moeda oficial do presidente eleito dos EUA, Donald Trump, valorizou 137% nas últimas 24 horas, sendo negociada a US$ 67,47, segundo o CoinMarketCap. Desde seu lançamento na última sexta-feira, o ativo acumula uma alta de 940%. Trump promoveu a moeda como “sua nova meme coin” em suas redes sociais, destacando o apoio de sua comunidade. O ativo é majoritariamente controlado pela CIC Digital, afiliada da Trump Organization, e pela Fight Fight Fight, sua coproprietária. (Broadcast e Genial)