Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta terça-feira, 14 de janeiro.

Expresso Brasil e Mundo

Ibovespa: Encerrou o pregão de segunda-feira (13) em leve alta, impulsionado pelo setor de bancos. Os papéis de Vale não acompanharam a alta do minério de ferro e terminaram o dia com uma tímida queda, já Petrobras acompanhou o preço do petróleo e fechou o dia no positivo. O que sustentou o índice foi o desempenho dos bancos, com Itaú e Bradesco fechando o dia no positivo. 

Juros futuros: Encerraram o pregão da segunda-feira (13) em queda, com excessão dos vértices d e longo prazo. O DI Jan/26 oscilou de 15,08 para 14,95% e o DI Jan/31 foi de 15,21% para 15,24%.

Mundo: Bolsas globais avançam e o índice dólar recua pela primeira vez em seis dias, após notícias de que a equipe econômica de Donald Trump considera implementar tarifas de forma gradual, reduzindo o risco de inflação.

Minério de ferro: Minério de ferro ultrapassa US$ 100 a tonelada com dados que mostram importações anuais recordes pela China. Desde a semana passada, futuros da commodity subiram mais de 4% após um início de ano difícil.

Petróleo: Petróleo mantém-se próximo das máximas em cinco meses, sustentado pelas sanções mais rígidas dos EUA ao petróleo russo, que ameaçam o fornecimento global.

Em Destaque

Brava (BRAV3) | Dados de Produção Dez/24 + Proposta de Venda de Ativos!

Carteira Alocação Solidez | Janeiro 2025

Payroll (Dez/24): Geração de vagas surpreende e sugere pausa no ciclo de corte de juros em janeiro

Novos Conteúdos

Tech em foco | Microsoft planeja investir US$80b em datacenter

Confira o relatório para ficar por dentro das principais notícias do setor de tecnologia.

» Leia o Relatório Completo

Oportunidade | Arbitragem RBVA e RBED

Após a transação de venda de todos os ativos do RBED para o RBVA, deveríamos ver ambos os papéis andando em uníssono… não é o que tem acontecido. O descolamento entre os dois papéis tem gerado oportunidades recorrentes de long/short. Confira o relatório para entender melhor.

» Leia o Relatório Completo

Economia
Por José Marcio Camargo

De olho na economia

Os dados da economia americana continuam mostrando uma economia sólida e um mercado de trabalho ainda apertado.

» Leia o relatório completo

As principais notícias do dia 14/01/25

🏡 Imobiliário (Construtoras) 
MRVE3 | A MRV segue com operacional melhorando, mas geração de caixa ainda é fraca
O que aconteceu? Na sua prévia operacional, a MRV reportou um lançamento de R$ 2,9b e vendas de R$ 2,6b, fechando o ano com pouco mais de 40k unidades vendidas (somando Pode Entrar). A geração de caixa no segmento de incorporação Brasil foi de R$ 207m, com ajuda das vendas de recebíveis líquidas (vendas menos repasses) de R$ 273m. A sua operação nos EUA apresentou uma geração de caixa de R$ 75m, graças ao recebimento das vendas de ativos no trimestre. A Luggo e a Urba geraram R$ 16m e R$ 15m de caixa, respectivamente. Assim, no total, a geração foi de R$ 313m vs. R$ 177m no trimestre anterior (ou geração de R$ 40m vs. queima de R$ 58m no tri anterior, desconsiderando a venda de recebíveis).
Opinião Genial: Esperamos uma reação marginalmente positiva com a prévia, visto que houve uma geração de caixa (ainda que pequena) e manutenção de uma operação saudável no segmento de incorporação Brasil.

💧 Saneamento
SBSP3 | Judicialização para reversão do fim dos descontos tarifários
O que aconteceu? Associação de Shoppings busca reverter decisão da empresa que acabou com contratos que garantiam compras de água em condições mais favoráveis. Possível impacto positivo da rescisão de tais contratos era de mais de R$800 milhões/ano. (Valor e Genial).
Opinião Genial: Consideramos o evento negativo para a empresa por se tratar de um benefício unilateral concedido a grandes consumidores e que não eram considerados no processo de construção tarifária – ou seja, era um desconto completamente absorvido pela empresa. Resta aguardar os desdobramentos dessa discussão.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$120

🏦 Bancos
SANB11 | Santander encerra segmento de média renda
O que aconteceu? O Santander anunciou a extinção do segmento “Van Gogh”, voltado para a classe de média renda, como parte de uma estratégia de simplificação estrutural. Dos 3,5 milhões de clientes que pertenciam a esse segmento, aproximadamente 1 milhão será realocado para o segmento de entrada, enquanto os outros 2,5 milhões migrarão para o segmento Select, direcionado aos clientes de alta renda. (Valor e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 31,80

🏦 Serviços Financeiros
PAGS34 | PagBank amplia atuação no open finance
O que aconteceu? O PagBank, anteriormente conhecido como PagSeguro, foi aprovado para oferecer o serviço de iniciação de pagamentos via Pix no contexto do open finance. A empresa completou todas as etapas do processo de onboarding, integrando-se à lista de 49 instituições habilitadas. Esse avanço permite que os usuários movimentem suas contas fora do ambiente da instituição financeira, facilitando compras online e ampliando o uso do Pix no meio digital. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.

🚚 Indústria Automobilística
Fenabrave | Fenabrave indica que setor automotivo deve crescer 7% a/a em 2025
O que aconteceu? A Fenabrave projeta um crescimento de 7% no setor automotivo para 2025, apesar das incertezas macroeconômicas. As projeções indicam aumentos em automóveis e comerciais leves (+5%), caminhões (+4,5%), ônibus (+6%), motos (+10%) e implementos rodoviários (+5%). O total de veículos projetado para 2025 é de 4,92m, frente aos 4,59m realizados em 2024. As estimativas devem ser revisadas trimestralmente, considerando fatores econômicos e políticos, nacionais e internacionais. (Fenabrave e Genial)
Opinião Genial: Acreditamos que as projeções são otimistas demais tendo em vista o nível alto de juros projetado para 2025 e a perda do poder de compra em detrimento do dólar.

🖥️ Tecnologia
TikTok | Chineses cogitam venda do TikTok para Elon Musk
O que aconteceu? Autoridades chinesas estão considerando a possibilidade de Elon Musk adquirir as operações americanas do TikTok, caso a empresa não consiga evitar uma proibição controversa do aplicativo. Embora prefiram que o TikTok permaneça sob o controle da ByteDance, a empresa recorreu à Suprema Corte dos EUA, mas os juízes indicaram a probabilidade de manter a lei. Planos de contingência já estão em discussão, incluindo a opção de Musk, como parte das negociações com o governo de Donald Trump. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Sem cobertura

📡 Telecomunicações
OIBR3 | Oi deve vender sua unidade de TV para o grupo Mileto
O que aconteceu? A Oi anunciou a conclusão das negociações com o grupo Mileto para a venda de sua unidade de TV por assinatura. A Mileto atuará como “stalking horse”, podendo cobrir ofertas superiores no processo competitivo supervisionado pela recuperação judicial da Oi. A proposta inclui a base de assinantes, equipamentos e outros ativos da operação. (Teletimes e Genial)
Opinião Genial: Ligeiramente positivo tendo em vista o progresso no processo de venda de ativos da empresa, mesmo diante do contexto de recuperação judicial complexo.
Recomendação: Vender
Preço-Alvo: R$ 4,00

🥩 Alimentos (frigoríficos)
BRFS3 | BRF conclui aquisição na Arábia Saudita
O que aconteceu? A BRF informou a conclusão da aquisição de 26% da Addoha Poultry Company por US$84,3m, com US$57,6m a serem integralizados, pela BRF Arabia Holding Company, uma joint venture formada por BRF (70%) e Halal Products Development Company (30%). A transação fortalece a presença da BRF no Oriente Médio, onde atua há 50 anos.
Opinião Genial: Embora o valor seja baixo, a aquisição está alinhada ao planejamento estratégico da companhia para fornecimento de carne no mercado halal, segmento em que atua com liderança e é um dos diferenciais competitivos da BRF.
Recomendação: Comprar
Preço Alvo: R$29,00

🖥️ Tecnologia
AAPL34 | Queda na venda de Iphones no mundo abre espaço para as marcas chinesas
O que aconteceu? O iPhone caiu para 18% de participação no mercado mundial em 2024, fazendo com que a Apple perdesse espaço para marcas chinesas como Xiaomi e Vivo, segundo a Counterpoint Research. As vendas da Apple caíram 2% no ano, contrastando com o crescimento global de 4%. Apesar disso, a proporção de vendas de modelos Pro e Pro Max cresceu na China, representando mais de 50% do total. A série iPhone 16 teve recepção mista devido à falta inicial do Apple Intelligence, que ainda enfrenta desafios de lançamento na China. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Sem cobertura

🛒 Varejo (Supermercados)   
Varejo alimentar registra pior desempenho em vendas unitárias em dezembro   
O que aconteceu? O varejo alimentar teve em dezembro o pior desempenho em vendas unitárias de 2024, com queda de 5% frente ao mesmo mês de 2023, segundo pesquisa da Scanntech em 45 mil pontos de venda no Brasil. Apesar disso, a alta de 7,6% nos preços sustentou um avanço de 2,3% no faturamento. Entre as categorias, tabaco e pets foram as únicas com crescimento em vendas unitárias, de 2,6% e 1,5%, respectivamente. (O Globo e Genial) 

🛒 Varejo (E-commerce)
MGLU3 | Magalu deve investir em experiências na nova loja do Conjunto Nacional
O que aconteceu? O Magazine Luiza planeja inaugurar sua loja no Conjunto Nacional, em São Paulo, com foco em experiências para o consumidor. O tema foi discutido durante a Retail’s Big Show, em Nova York, onde Luiza Trajano destacou a importância de experiências que conectem cliente e produto como estratégia para atrair tráfego em lojas físicas, em meio à concorrência com o varejo online. (Valor e Genial)

🛒 Varejo
SBFG3 | Fitch eleva perspectiva de crédito do Grupo SBF para positiva
O que aconteceu? A Fitch Ratings revisou a perspectiva do rating nacional “AA-(bra)” do Grupo SBF, dono da Centauro, de estável para positiva. A melhora reflete o fortalecimento das margens, o fluxo de caixa operacional robusto e a redução da dívida bruta da empresa. Segundo a agência, a elevação do rating dependerá da manutenção de margens saudáveis e de uma alavancagem controlada, em um cenário desafiador de juros altos e inflação. (Valor e Genial)

🛫 Aéreas
AZUL4 | Atualização de posições na companhia
O que aconteceu? Azul nomeia Daniel Tkacz como novo VP de Operações e reelege John Peter Rodgerson (CEO), Alexandre Malfitan (RI) e Abhi Manoj Shah (VP de Receitas) em reunião do Conselho de Administração. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço Alvo: 17,00