Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Raia Drogasil (RADL3), XP (XPBR31), Modal (MODL3), Suzano (SUZB3), Santander (SANB11), Americanas (AMER3), Minerva (BEEF3), Gol (GOLL4), Assaí (ASAI3), Valid (VLID3), Simpar (SIMH3), Magalu (MGLU3) e Via (VIIA3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou a terça-feira em baixa de -0,45%, alcançando os 104,2k. Na última sessão, o principal índice da bolsa brasileira foi influenciado pelo noticiário externo. Nos EUA, o presidente do Fed em seu discurso no Senado americano trouxe a possibilidade de uma nova aceleração de 0,5 p.p. na taxa básica de juros da maior economia do mundo. Com isso, as commodities sofreram com o aumento da expectativa de uma recessão nos EUA, puxando os papéis relacionados para o negativo.
Novos relatórios
Raia Drogasil (RADL3) | Resultado 4T22: Mudamos o rating para Neutro
Simpar (SIMH3) | 4T22: resultados dentro do esperado, porém barato demais para ignorar…
O que aconteceu no mercado?
Assaí (ASAI3): Cassino estudar vender mais
O que rolou? O Casino iniciou trabalhos preliminares para a realização de um potencial venda de sua participação no Assaí, através de um follow-on secundário. O atual controlador do atacarejo estima um montante de aprox. US$ 600m, que pode aumentar a depender das condições do mercado.
Um pouco mais sobre o movimento. Em nov/22, o Casino vendeu R$ 2,6b do Assaí. Endividado, o grupo francês precisa de liquidez para honrar com os seus credores em 2023. A venda do controle no Assaí é a saída mais líquida possível para o Casino angariar essa liquidez.
Nossa visão. No curtíssimo prazo, o montante de venda pode causar um overhang nas ações no mercado, devido a forte pressão vendedora no papel. Esse é apenas um estudo preliminar, mais informações devem ser divulgadas ao longo das próximas semanas. Para o Assaí, enxergamos a movimentação de forma bem positiva, uma vez que a companhia diminui a sua exposição a um controlador difícil e caminha na direção de se tornar uma corporation.
Gol (GOLL4): Resultados do 4T22 surpreendem positivamente
O fato. A Gol divulgou seus resultados relativos ao 4T22, surpreendendo nossas expectativas em alguns aspectos. Além disso, a companhia atualizo suas projeções referentes ao exercício de 2023.
Quais foram os destaques? Preliminarmente, gostaríamos de destacar o Yield de 48,16 centavos (vs nossa estimativa de 47,76). Isso aliado a uma sazonalidade forte no 4º trimestre resultou em uma receita líquida de R$ 4,7 b, representando uma alta de 17,8% t/t e 61,7% a/a. Além disso, a companhia reportou um CASK abaixo das nossas estimativas, o que por sua vez resultou em um grande avanço de seu resultado operacional frente as nossas expectativas (R$ 631 m vs R$ 311 m).
Novo guidance para 2023! Além de deus resultados, a Gol divulgou uma atualização de suas projeções financeiras para 2023. Em termos de rentabilidade, a companhia ainda espera obter um lucro de aproximadamente R$ 130 m no ano corrente, além de uma margem EBITDA de 24%. As diferenças reportadas foram principalmente nos Capex para investimentos e aquisições de aeronaves, além da receita líquida, que teve sua projeção reduzida em aproximadamente R$ 500 m.
FRIGORÍFICOS
Confirmada a abertura do mercado do México para exportação de carne bovina
O Ministério da Agricultura confirmou ontem, em nota, a abertura do mercado mexicano para a carne bovina brasileira. Segundo o ministro da Agricultura e Pecuária, Carlos Fávaro, 34 plantas frigoríficas brasileiras foram habilitadas para exportação de carne bovina para o México, e, ainda de acordo com o Ministério, a negociação para exportar proteína bovina ao mercado mexicano começou há mais de 12 anos. Nota-se ainda que, neste ano, o México também permitiu a importação de carne suína in natura. (Valor e Genial)
BEEF3
Habilitação de plantas para exportação ao México
Com a abertura do mercado mexicano para exportação de carne bovina brasileira, a Minerva comunicou que possui 6 das 34 plantas frigoríficas brasileiras que foram habilitadas para exportar para este mercado. Estas plantas que a companhia possui, apresentam uma capacidade total de abate de aproximadamente 7 mil cabeças/dia. (Minerva e Genial)
FRIGORÍFICOS
Negociações para a retomada de exportações para a China na fase final
De acordo com o Ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, as negociações para a retomada de exportações de carne bovina para a China se encontram em fase final. Vale lembrar que as exportações foram suspensas devido a um registro de um caso atípico do “mal da vaca louca” identificado em um animal no Pará. (BDM Online e Genial)
AMER3
Nova proposta, zero acordo
A Americanas apresentou uma nova proposta aos seus credores, em uma estrutura bastante similar à anterior. Nessa terça-feira, os acionistas de referência ofereceram um aporte em dinheiro de R$ 10b. Não houve acordo até o momento. (Americanas e Genial)
SANB11
Venda de participação
O Banco Santander anunciou que venderá 40% da sua participação acionária da Webmotors para a Carsales pelo montante de R$ 1,2b, equivalente a um valuation de R$ 3,1b. Assim, após a conclusão da operação a Santander Corretora, passará a deter 30% e a Carsales 70% do capital social da Webmotors. O Santander Brasil ainda manterá a sua exclusividade comercial e continuará como plataforma de crédito e soluções financeiras para transações. (Santander e Genial)
SUZB3
MST despejado das fazendas da Suzano
A Polícia Militar realizou ontem, a retirada de integrantes do Movimento dos Trabalhadores Rurais Sem Terra (MST) que, há 8 dias, ocupavam 3 fazendas de reflorestamento da Suzano no sul da Bahia, cumprindo assim liminares de reintegração de posse dadas pela justiça. Não houve conflitos e, hoje, representantes da Suzano, do MST e do governo da Bahia, conversarão com o Ministro do Desenvolvimento Agrário, Paulo Teixeira, para negociar o fim dos conflitos na região. (Estadão e Genial)
AMIL
Fechamento de cargos no Brasil
O CEO da operadora de planos de saúde da Amil anunciou sua saída da companhia ontem. Ao longo dos últimos meses, a UHG tem diminuído seu quadro de funcionários de alto escalão no Brasil, com saídas do CEO da UHG Brasil, vice-presidente operacional no Brasil e vice-presidente médico no Brasil, todos esses cargos foram eliminados após as saídas dos executivos. Em 2012 a UHG comprou a Amil por R$ 10b mas não conseguiu rentabilizar a operação de planos de saúde e hospitais. Dado que a Amil não é listada no Brasil, não temos informações extensivas sobre a saúde financeira da companhia, mas dados da ANS apontam para uma sinistralidade de mais de 100% nos 9M22. Existem rumores de que a United Health Group poderia deixar o Brasil, isso foi negado pela UHG em conversa mediada por analistas da Genial Investimentos e a companhia no final do ano passado. (Valor e Genial)
MODL3 XPBR31
Combinação de Negócios
O Banco Modal liberou os documentos da AGE que ocorrerá em 29/mar/23 para participação dos seus acionistas. A assembleia irá deliberar sobre a incorporação das ações do banco pela XP Inc. Os acionistas do Modal receberão uma nova ação da XP para cada uma ação ordinária do Banco Modal incorporada. O processo de combinação ainda depende do Banco Central e dos acionistas do Modal, sendo já aprovado pelo CADE. (Banco Modal e Genial)
FRIGORÍFICOS
Crescem as exportações de frango do Brasil em fevereiro
Foi exportado um volume de 397,2 mil toneladas de frango em fevereiro, crescimento de 1,3% a/a, totalizando uma receita de exportação de frango (in natura e processados) de US$ 736m no mês passado, avanço de 11% a/a, segundo dados da Associação Brasileira da Proteína Animal (ABPA). Nota-se ainda que, no acumulado do primeiro bimestre do ano, os embarques de frango avançaram 10,6% a/a, para 800,1 mil toneladas, e a receita cresceu 24,5% a/a, alcançando US$ 1,6b. (Valor e Genial)
RADL3
Raia Drogasil propõe bonificação
Junto com a divulgação dos resultados do 4T22, a Raia Drogasil anunciou via fato relevante que o Conselho de Administração deliberou uma proposta de aumento no capital social de R$ 1,5b, para fins de bonificação dos acionistas. Caso aprovada em Assembleia Geral, para cada 25 ações de RADL3, o acionista receberá uma nova ação. (Raia Drogasil e Genial)
De olho na economia
Federal Reserve põe o pé no acelerador dos juros
Em discurso no Senado americano, o Presidente do Federal Reserve (Fed), o banco central do país, foi duro em sua avaliação de que a política monetária adotada pelo Fed até o momento não tem sido suficiente para fazer com que a inflação caminhe em direção à meta de 2,0% ao ano.
Segundo o Presidente Jerome Powell, existem poucos sinais de desinflação no setor de serviços e, apesar de alguns sinais de desaceleração, os ganhos de salário nominal continuam acima dos níveis compatíveis com uma inflação na meta, indicando que o mercado de trabalho continua muito apertado.
Para Powell, os dados de janeiro mostram uma reversão parcial da tendência à desaceleração da atividade econômica que vinha sendo registrada nos últimos meses e as pressões inflacionárias se mostraram mais fortes do que o esperado, o que indica juros terminais também em patamar mais alto que o antecipado no final de 2022 e a possibilidade de aumentar o ritmo de altas dos juros, caso os dados indiquem a necessidade de fazê-lo.
O discurso teve efeito imediato sobre os mercados financeiros. As expectativas dos investidores de que o Fed deverá acelerar o aumento da taxa de juros para 0,5 pontos de porcentagem na próxima reunião do Fomc passou de 29,2% antes para 54,3% após o discurso, enquanto a probabilidade de aumento de 0,25 p.p. diminuiu de 70,8% para 45,7%.
Diante deste cenário, avaliamos que o relatório de emprego a ser divulgado na próxima sexta feira será fundamental para determinar se o próximo reajuste da taxa de juros será de 0,25 ou 0,50 pontos de porcentagem. Ao mesmo tempo, aumentou significativamente a probabilidade de que nossa projeção de taxa de juros entre 6,0% e 6,5% ao ano no final do processo de ajuste da política monetária se efetive.
Renda Fixa
Nem a fala mais dura de Powell no combate à inflação, que levou a taxa de juros americana de 2 anos para níveis acima de 5%, fez com que os juros locais subissem. A curva local como um todo fechou, com destaque para o juro longo fechando 10bps aproximadamente.
O mercado segue projetando cortes para a Selic a partir de junho, mas isso vai passar muito pelo novo arcabouço fiscal, e esse cenário de corte só acontecerá se as medidas anunciadas forem criveis e bem estruturadas, caso contrário, o cenário é de pelo menos Selic a 13,75% a.a. até o final de 2023.
Cripto
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