Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Cogna (COGN3), Oi (OIBR3), BMG (BMGB4), Banrisul (BRSR6) e Cielo (CIEL3).

Expresso Bolsa

O Ibovespa encerrou a quarta-feira em alta de +0,20%, alcançando os 103,7k. O fechamento em leve alta reverteu o movimento extremamente negativo do início do dia. O mercado acordou para a revisão da Lei das Estatais, que agora possibilita a entrada de Mercadante no comando do BNDES. Os papéis de Petrobras (PETR3/PETR4) foram os que mais sofreram do índice no dia, caindo –9,8% e –7,9%, respectivamente. 

Além disso, no cenário externo, a última reunião do ano do Fed trouxe uma diminuição no ritmo de aperto do ciclo monetário, aumentando a taxa de juros dos EUA em 0,5%, que agora alcança o intervalo de 4,25% a 4,5%.  O presidente da entidade sinalizou que está comprometido em garantir a estabilidade de preços e que o mercado de trabalho ainda está muito aquecido e traz pressões inflacionárias para a economia. 

Novos relatórios

Renda Fixa: Carteira Recomendada de Dezembro 

B3 Day (B3SA3) | O que esperar para o futuro?  

Petrobrás (PETR4): Alteramos a Recomendação para MANTER 

Rede D’Or (RDOR3) e Sul América (SULA11): Cade aprova fusão sem restrições

FOMC (dez/22): Fed sobe juros em 50 bps e sinaliza a necessidade de novas altas 

O que aconteceu no mercado?

Restoque (LLIS3): Uma nova roupagem

A Restoque, dona de marcas como Le Lis Blanc, John John e Dudalina, aprovou grandes medidas para acelerar a sua reestruturação. Trazemos os grandes destaques:

(I) A companhia passará a se chamar Vest AS Estilo e mudará o seu ticker de negociação para VSTE3;

(II) Irá aumentar o seu capital social em R$100m, mediante 58m de novas ações, se a demanda dos outros acionistas for baixa, a gestora WNT sinalizou que comprará parte das sobras. O montante de caixa será usado para acelerar o programa de reforma e digitalização;

(III) Agrupamento de ações na proporção de 8 para 1 (base acionária a ser verificada em 10 de janeiro de 2023).

(IV) Mudança de metade de seu board de conselho de administração e do CEO, com o atual direto de operações Alexandre Afrange retomando a cadeira executiva que ocupou em 2014.

COGN3
Grupo Salta vai abrir 40 escolas por ano
Antiga Eleva Educação, o grupo comandado por J.P. Lemann, trouxe um guidance de abertura de 40 lojas ao ano com um CapEx estimado em R$ 240m. A expansão será realizada com recursos do caixa de ~R$600m. O crescimento pode ter efeito positivo para Cogna (COGN3), que possui acordo comercial no qual fornece sistema de ensino ao Grupo Salta. (Valor e Genial)

OIBR3
Justiça decreta fim da recuperação judicial!
Após mais de seis anos, a Justiça do Rio de Janeiro extinguiu ontem o processo de recuperação judicial da Oi; o juiz encarregado destacou que a Companhia cumpriu com todas as obrigações assumidas no plano de recuperação judicial da operadora, vendendo seus principais ativos em busca de diminuir sua dívida com seus credores, que somava R$65,38b em 2016, contra atuais R$21,92b. Para escapar da situação, a Oi vendeu a maior parte dos seus ativos capazes de gerar fluxo de caixa, sobrando uma participação minoritária na V.tal, controlada pelo BTG, e alguns novos negócios como a Oi Soluções, sendo assim, apesar da saída da recuperação ser uma notícia boa, enxergamos uma Companhia ainda debilitada financeiramente, que mesmo com a redução significativa da dívida bruta, ainda deve ter prejuízos pelo resultado financeiro negativo, com apenas um ativo promissor e capaz de gerar caixa, enquanto vários custos como o seu legado continuam atrapalhando, ao invés de ajudar no seu turn around, logo, mesmo após uma notícia positiva, nos mantemos com um tom pessimista para o papel. (Valor e Genial)

CONSTRUTORAS
De olho no fim de incentivos
Em maio, a Camex (Câmara de Comércio Exterior) determinou a redução temporária no imposto de importação do vergalhão de aço de 10,8% para 4%. A redução, no entanto, tem prazo de validade e a alíquota antiga retorna em jan/2023. De acordo com a SINAPI, no período de maio a outubro, o preço do vergalhão caiu ~15% em São Paulo. Apesar de a queda não necessariamente estar atrelada à redução da tarifa de exportação, a expiração de alguns incentivos na construção pode levar a uma aceleração do INCC e queda na demanda do setor. Por ora, o tamanho do impacto ainda é incerto, mas a direção é conhecida: contrária ao crescimento do setor. (Genial)

SAÚDE
Telemedicina em ascensão
A Câmara dos deputados aprovou o Projeto de Lei 1998/2020, que regulamente a prática de telemedicina no Brasil. O mercado de saúde digital ganhou força durante a pandemia, e hoje representa uma fatia importante da receita de companhias do setor. Estudos do Statista apontam crescimento anual composto de 10,8% até 2027 para o segmento, um mercado com volume projetado de US$ 4,7b. Com a mudança nos hábitos dos agentes após a pandemia, a saúde digital se tornou uma grande comodidade para seus usuários e uma avenida de crescimento para companhias como Fleury, que exploram cada vez mais o mercado. Além de ser uma forma mais barata de prestar serviço para as seguradoras de saúde. (Saúde Business e Genial)

TRAD3
Uma nova Joint Venture
O TC, antigo Traders Club, celebrou um memorando com a OM DTVM (Ourominas) para a criação de uma Joint Venture voltada para a distribuição de produtos financeiros. A Ourominas é especializada nos mercados de ouro e câmbio. (TC e Genial)

BMGB4
Novas operações
O Banco BMG concluiu a criação das holdings BMG Seguridade e BMG Seguradoras, além da aquisição de 60% da MG Seguros Vida e Previdência pela BMG Seguradoras. Com as novas operações o banco pretender atender as novas demandas de seus clientes e consolidar as novas atividades, o que deve agregar em maior resultado ao longo do tempo. (Banco BMG e Genial)

BRSR6
Recompra de ações
O Banrisul aprovou o programa de recompra de ações, autorizando à aquisição de até 10,1 milhões de ações preferenciais (5%). O programa será do dia 15/dez/2022 até 15/jun/2024. A operação é positiva já que é uma das formas da companhia retornar capital aos acionistas. (Banrisul e Genial)

XPBR31
Emissão de dívida
O Banco XP captou R$ 800m em LFs na sua primeira emissão de dívida híbrida subordinada (CDI+2,5%), integrando o capital prudencial, com vencimento em 10 anos e com opção de recompra em 5 anos. Com isso, a XP busca aumentar seu índice de Basileia diante de um provável cenário mais desafiador e futuros aumentos nas distribuições de crédito em sua base de clientes. (Valor e Genial)

CIEL3
Vendas no varejo
O índice ICVA (Índice Cielo do Varejo Ampliado) apresentou crescimento real de 1,1% em nov/22 comparado a nov/21. O desempenho do mês foi auxiliado pela Black Friday e Copa do Mundo que ajudou o segmento de bares chegando a faturar até 60,9% a mais em dias de jogos do Brasil. Assim, novembro registrou o 13º mês de alta consecutiva do índice. (Cielo e Genial)

De olho na economia

Federal Reserve não surpreende e aumenta juros em 0,5 pontos de porcentagem

O Comitê de Mercado Aberto (Fomc) do Banco central dos Estados Unidos (Fed) decidiu ontem, como esperado, elevar a taxa básica de juros da economia americana em 0,5 pontos de porcentagem, para o intervalo entre 4,25% e 4,50% ao ano. Isto significa uma desaceleração em relação à trajetória de aumentos de taxas de juros que vinha sendo adotada pelo Fed de 0,75 p.p. a cada reunião.

A decisão se segue às surpresas em relação ao comportamento do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos últimos dois meses que, apesar de ainda muito elevado e acima da meta de 2,0% para a inflação, tem mostrado leve desaceleração e abaixo do esperado pelos analistas.

No comunicado que se seguiu à reunião, alguns fatores despertaram a atenção dos investidores e geraram pressão sobre os preços dos ativos. O aumento das projeções para a inflação em 2023 e 2024, todas acima da meta do Federal Reserve. O fato de que a maioria dos diretores preveem juro de 5,0% ou mais até o final d 2023 e a mediana das projeções para 2023 subiram de 4,6% para 5,1%. Finalmente, o comunicado antecipa que novos aumentos de juros serão necessários no futuro, para tornar a “política monetária suficientemente restritiva”.

O discurso do presidente da instituição, Jerome Powell, deu sinais divergentes. De um lado, validou a “dureza” do comunicado ao repetir que ainda falta muito a fazer na política monetária para se atingir a meta, que o mercado de trabalho continua muito forte e que o banco central terá de manter juros em nível restritivo por um período prolongado. Ao mesmo tempo, indicou que as condições do mercado de trabalho começam a abrandar, que a autoridade monetária está chegando perto de uma taxa de juros suficientemente restritiva e que espera quedas significativas na inflação e no núcleo em 2023. Com isto, os preços dos ativos que haviam reagido negativamente com o comunicado do Comitê, reverteram para uma trajetória mais positiva com o discurso de Powell.

Renda Fixa

Toda a insegurança com relação a situação fiscal, e agora também institucional, faz com que o mercado continue embutindo prêmio de risco nas curvas de juros locais, mesmo com uma melhora significativa das treasuries.

Com isso, os DIs futuros fecharam mais uma sessão em alta por toda extensão da curva, com destaque para o de vencimento em 2027, subindo quase 30bps.

Portanto, fazer alocação em ativos com duration mais longo, se torna um desafio, devido a toda essa instabilidade fiscal e institucional.

Cripto

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