Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Banco do Brasil (BBAS3), Movida (MOVI3), Equatorial (EQTL3) e Vamos (VAMO3).

Expresso Bolsa

A bolsa fechou a quinta-feira em alta de +1,91% alcançando os 114k. Com o anúncio do fim do ciclo de aperto monetário, após o Copom manter a taxa básica de juros em 13,75%, o mercado ganhou fôlego e se descolou das bolsas no exterior. Houve também reação ao relatório bimestral de avaliação das receitas e despesas do Ministério da Economia, que previu para 2022 o primeiro superávit primário em nove anos, antes a previsão era de déficit de R$ 59,3b. Ainda, a elevação dos preços do minério e do petróleo no mercado internacional impulsionaram companhias do índice.

Novos relatórios

🏦 Banco do Brasil (BBAS3) | BB Day 2022: “ROE de 20% é sustentável”

O Banco do Brasil (BB) promoveu ontem (dia 22) um encontro entre seus principais executivos com analistas e investidores. O Presidente do BB (Fausto Ribeiro) e outros membros da diretoria (ESG, varejo, atacado, agro, governo, risco e crédito, finanças, tecnologia e pessoas) compartilharam perspectivas de longo-prazo, estratégia, desafios e resultados do banco. Dentre os principais pontos destacados estão: sustentabilidade nos resultados, governança e proximidade com o cliente.

🚘 Movida (MOVI3) | Aquisição da Drive on Holidays. Colocando o pé em Portugal. 

A Movida anunciou a aquisição da “Drive on Holidays” (DOH), empresa de locação de veículos leves focada no RAC e sediada em Portugal. Vemos a aquisição com bons olhos devido à diversificação de receitas, em um país com alto fluxo de turistas brasileiros. A DOH possui 4 lojas no país, localizadas estrategicamente em cidades importantes para o turismo português, sendo elas: Porto, Lisboa, Faro e Ponta Delgada. O fluxo de clientes da companhia advém principalmente de aeroportos. A companhia possui frota de aproximadamente 3,3 mil veículos. 

O que aconteceu no Mercado?

Equatorial (EQTL3): Empresa anuncia aquisição da CELG-D da Enel!

E ai? Nessa manhã, Equatorial anunciou a aquisição da CELG-D por R$7,5b. Tal valor envolve o pagamento de R$ 1,6b pelo ativo + assunção de dívidas de R$ 5,9b.

Mas por que? A controladora da CELG-D, Enel, vinha apresentando muitas dificuldades em atingir as metas regulatórias da operação. Vale lembrar que a especialidade de EQTL é exatamente em operar ativos de distribuição complexos.

Volatilidade! A empresa realiza uma nova aquisição relevante após uma recente capitalização para aquisição de ativos de geração. O tamanho da operação deve levantar dúvidas se a empresa deve vir a mercado novamente.

BANCOS
Inadimplência segue evoluindo
Saíram os dados da Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (Peic) e não são nada animadores. A evolução no número de endividados foi de 6,1 pp a/a (72,9% ago/21 e 79% ago/22) e de 1 pp m/m. Já o número de contas em atraso (inadimplentes), subiu de 4 pp a/a (25,6% ago/21 e 29,6% ago/22) e 0,6 pp m/m. Uma leve melhoria ocorreu na parcela de renda comprometida pelas dívidas chegando em 30,2%, caindo marginalmente a/a (30,4% ago/21 e 30,2% ago/22), mesma queda vista na relação m/m. Ficaremos de olho nesse aumento de inadimplência, principalmente em como irão afetar o Santander e Bradesco, que são mais expostos a crédito PF. (Estadão e Genial)

SIDERURGIA
Produção mundial de aço recua –3% a/a em agosto
De acordo com a Worldsteel, no mês passado foram produzidos 150,6 Mt (-3% a/a) acumulando no ano uma queda de –5,1% a/a. Assim, a produção continua a apresentar um desempenho negativo em 2022, mesmo com uma ligeira alta na China em agosto (+0,5% a/a). Isso ainda é reflexo de uma série de retrações nos demais países, inclusive no Brasil, cuja produção caiu –11,3% a/a no último mês. (Valor e Genial)

SAÚDE
Fenasaúde não gosta da queda do rol da ANS
A Fenasaúde pretende recorrer no judiciário contrário à queda do rol da ANS sancionada nesta quarta. De acordo com a organização, a PL 2033/2022 deve acarretar perda de beneficiários pelas operadoras e alta nos preços das mensalidades, ao adotar uma política que vai na contramão das boas práticas mundiais do setor. A organização também remete ao prejuízo acumulado pelas operadoras de R$ 9,2b nos últimos 5 semestres, que ainda não sofreram o possível efeito de repasse de custos dos hospitais para as operadoras em vista do novo piso de enfermagem, que está suspenso por 2 meses. (Fenasaúde e Genial)

VAMO3
Precificação do Follow-on
A Vamos anunciou a precificação da sua oferta de ações para aumento de capital. Ao todo, serão emitidas 48,41 m ações ao preço de R$ 13,25, o que totaliza um montante de R$ 641,4 m a ser levantado. Com a oferta, a alavancagem dos últimos 12 meses deverá cair de 3,26x para 2,8x, enquanto sua anualização partindo do 2T22 deverá cair de 2,54x para 2,2x. (Vamos e Genial)

De olho na economia

Governo Federal bloqueia R$2,6 bilhões do orçamento para cumprir o teto de gastos
O Tesouro Nacional divulgou o relatório de receitas e despesas do 4º bimestre, apontando a necessidade de um novo bloqueio (contingenciamento) de R$2,6 bilhões no orçamento de 2022. Contingenciamentos nessa época do ano não são comuns, e o usual é que haja flexibilização de despesas. Entretanto, houve um significativo aumento da projeção para as despesas previdenciárias (+5,6 bilhões), diante da redução da fila do INSS. Dessa forma, para que o teto de gastos seja respeitado, o governo é obrigado a bloquear despesas discricionárias (não obrigatórias). A expectativa é que as despesas selecionadas para bloqueios sejam emendas parlamentares.

Além disso, o relatório trouxe novas estimativas macroeconômicas. No âmbito fiscal, houve uma melhora da situação fiscal em R$72,9 bilhões, em que o resultado primário estimado é de R$13,5 bilhões, sendo o primeiro valor positivo desde 2013. Vale destacar o aumento das receitas com dividendos & participações (+25,6 bi), imposto de renda (+28,2 bi) e CSLL (R$14,6 bi).

Renda Fixa

No dia seguinte ao Copom, mesmo após um comunicado duro e a decisão de manutenção que não foi unanime, o mercado passou a precificar mais cortes e ainda mais antecipado na taxa Selic, com a parte de vencimentos intermediários da curva de DI futuro caindo 30bps.

Achei que o mercado iria preferir receber a ponta longa já que o comunicado do Copom deixou claro que os cortes estão fora de questão no momento. Talvez pela incerteza das eleições, estão priorizando posições mais curtas.

Cripto

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