Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Vale (VALE3), Weg (WEGE3) e Grupo Pão de Açúcar (PCAR3).
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Em uma sessão sem grandes gatilhos, o principal índice da bolsa brasileira foi influenciado negativamente pelo desempenho dos papéis do setor bancário e do setor de varejo.
Juros futuros: Juros futuros estendem baixa e a curva do DI embute novamente cerca de 50% de chance de um corte de 0,50pp da Selic em agosto. Dinâmica seguiu alívio dos yields globais, após falas vistas como dovish de dirigentes do Banco Central Europeu que colocam em dúvida alta em setembro.
Mundo: A libra está caindo, liderando as perdas entre as principais moedas contra o dólar, enquanto os rendimentos dos títulos britânicos caem drasticamente. Essa movimentação ocorre após a inflação do Reino Unido desacelerar mais do que o esperado. O índice de preços ao consumidor (CPI) do país ficou em 7,9% na comparação anual, abaixo dos 8,2% esperados. Esta foi a primeira surpresa baixista em cinco meses, o que diminuiu as apostas em altas adicionais de juros pelo Banco da Inglaterra (BOE). No mercado de ações europeu, as ações imobiliárias sensíveis às taxas de juros estão liderando os ganhos. Por outro lado, os futuros de ações de Nova York estão operando de lado antes de novos balanços financeiros. No mercado de commodities, o minério de ferro está caindo em Singapura enquanto o mercado avalia os dados de produção da Vale e da Rio Tinto. O petróleo está se mantendo perto de US$ 76 por barril, apoiado pela queda da oferta da Rússia e pela melhoria da economia americana.
Novos Conteúdos
Vale (VALE3) | Prévia 2T23: Otimistas com a produção, pessimistas com o custo
FIIs | Desvendando o mercado de galpões logísticos! – 2T2023
De olho na economia
O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou recentemente que o governo pretende apresentar a proposta de reforma da tributação sobre a renda só após a aprovação da Reforma Tributária do consumo, cuja expectativa é de que a sua aprovação ocorra no último trimestre do ano… Saiba mais
Ações
WEGE3 COMPRAR
Resultados surpreendentes!
A Weg divulgou seus resultados relativos ao 2T23. Destacamos o ROIC da companhia, que cresceu 3pp frente ao 1T23, finalizando o trimestre em 34,4% e a melhora sequencial da margem EBITDA, atingindo
Reportado | Var t/t | Expec. Mercado | Expec. Genial
1 Receita líquida: R$8,17b | +6,2% t/t | R$8,07b | R$ 7,74b
2 EBITDA: R$1,83b | +8,5% t/t | R$1,69b | R$1,62b
3 Lucro líquido: R$1,37b | +4,7% t/t | R$1,29b | R$1,29b
4 Margem EBITDA: 22,4% | +0,5pp | 20,9% | 20,9%
Nossa visão: Fomos surpreendidos pelo resultado e achamos que o mercado deve reagir de forma positiva. A receita foi impulsionada majoritariamente por produtos de ciclo longo, principalmente T&D na América do Norte. Também tivemos uma manutenção da demanda do setor industrial, além de margens robustas que também nos surpreenderam positivamente.
EDUCAÇÃO
Comentários sobre o novo FIES
O ministro da educação, Camilo Santana, falou em entrevista sobre o novo FIES. Segundo ele, o novo programa também deve incluir bolsas de 100% para os alunos, diferente do atual que oferece apenas bolsas parciais. Além disso, o ministro comentou que o novo FIES irá focar na redução das taxas de inadimplência, porém ainda não deixa claro como isso seria feito. A proposta deve ser enviada para aprovação pelo Congresso antes do final do mês. (CNN e Genial)
Nossa visão: Positivo. Apesar de ainda não haver certezas sobre o tamanho e a abrangência do Novo FIES, o programa deve ser anunciado em breve. Publicada a portaria, vemos como um driver positivo dentro da nossa cobertura, principalmente as cias (YDUQ3 e COGN3) que são expostas a média-baixa renda junto de suas respectivas capacidades ociosas a serem aproveitadas dentro do segmento presencial.
PCAR3 MANTER
Tudo é questão de preço
O GPA recebeu uma nova oferta de Jaime Gilinski de US$ 586,5 milhões para aquisição 51% do capital social do Éxito. O valor seria equivalente a US$ 1,15b pela totalidade da empresa colombiana. A proposta será avaliada pelo Conselho de Administração nos próximos dias, enquanto a transação para segregação dos negócios do GPA e Éxito segue seu curso e tem previsão de conclusão nas próximas semanas. (GPA e Genial)
Nossa Visão: A oferta ainda está abaixo do preço atual de negociação do Éxito na Bolsa da Colômbia, podendo ser considerada relativamente baixa pelo GPA. O grupo brasileiro parece estar comprometido em prosseguir com o spinoff do Éxito, o que quer dizer que qualquer oferta para interromper esse processo precisaria ser substancialmente competitiva. O aumento da oferta vem nos momentos finais do processo de segregação das empresas, o que deve levar a uma corrida contra o tempo para Gilinski e outros interessados fecharem o negócio antes da conclusão do processo.
CONSTRUTORAS
Mais incentivos à baixa renda
O governo de SP deve liberar R$ 258m para subsidiar a construção de até 20k unidades habitacionais dentro do Programa Casa Paulista. (Folha e Genial)
Nossa Visão: Apesar de relativamente pequeno, o pacote é um pontapé inicial do governo de SP e deve ajudar a incentivar a atuação das construtoras na faixa 1 do MCMV, dada a possibilidade de acúmulo de subsídios. No desenho atual, a faixa 1 do MCMV é pouco favorável economicamente às construtoras, especialmente após o veto do RET1 (imposto de 1% para projetos nesta faixa do programa).
