Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: B3 (B3SA3) e Randon (RAPT4).

Expresso Bolsa

O Ibovespa encerrou a sexta-feira em baixa de –0,75%, alcançando os 108,8k. O ruído político impactou o principal índice da bolsa brasileira na semana, que perdeu –3% no período. O último pregão sofreu com investidores respondendo negativamente a mais rumores de Fernando Haddad como o principal nome cogitado por Lula para ocupar o ministério da fazenda no próximo governo.  

As maiores altas do dia foram: São Martinho (SMTO3) +10,2%, Raízen (RAIZ4) +4,0% e Qualicorp (QUAL3) +3,4%. Já o esforço negativo foi liderado por: IRB (IRBR3) -8,6%, Via (VIIA3) -8,3% e Magalu (MGLU3) -7,08%, severamente impactadas pela curva de juros, que abriu mediante aos rumores.   

O que aconteceu no Mercado?

VISA / CIELO
Compras via WhatsApp chegando
A Visa recebeu autorização do Banco Central para realizar transações de pagamento de pessoas para lojistas via WhatsApp, a operadora de cartão já está realizando testes na plataforma e diz que “os testes comprovam a eficiência e a segurança da solução que prioriza a experiência do usuário e do estabelecimento comercial”. A Cielo é uma das processadoras do WhatsApp. Está fase ainda é a de testes, sendo que o lançamento oficial depende da Meta (dona do WhatsApp) e o Bacen. (Valor e Genial)

SAÚDE
Covid volta a preocupar
O aumento recente no número de casos de Covid tem preocupado parcela grande da população, que tem buscado e postado mais sobre o assunto nas redes sociais. Os números de postagens já atingiram o nível de fevereiro/22, mês seguinte ao da explosão de casos devido à Ômicron. Enquanto as consequências (leia-se óbitos/internações) e magnitude da nova onda ainda são incertas, o fato acende um sinal de alerta para operadoras de saúde, que podem vir a sofrer com aumento da taxa de utilização e na sinistralidade com o aumento de casos, prolongando ainda mais o sangramento do setor. Empresas como Fleury e Rede D’Or são afetadas de forma diferente: o aumento de casos leva a um maior número de exames e utilização de hospitais, com impacto positivo nos resultados. Por enquanto tudo é muito incerto, mas o desejo é do menor impacto possível na população. (Estadão e Genial)

INADIMPLÊNCIA
O fantasma do calote
Diante da alta inflação e da subida acelerada da taxa básica de juros que passou de 2%, no início de 2021, para o atual nível de 13,75% ao ano, a inadimplência bateu o recorde na virada do semestre com 29% das famílias nas capitais brasileiras com alguma conta em atraso, representando a maior marca da série iniciada em 2010, segundo o estudo da Fecomércio-SP. O avanço da inadimplência afetada tanto os bancos, com destaque para Bradesco e Santander, quanto para as varejistas, como a Magazine Luiza. Logo, ambos os setores são obrigados a aumento expressivamente a linha de provisões de devedores duvidosos (PDD) afetando os seus resultados trimestrais. (Estadão e Genial)

B3SA3
Dados de volume de transação
Em novembro (até dia 16), a média de volume de negociação diária está forte devido aos discursos políticos do novo presidente, sendo negociado R$ 40b contra R$ 34b em outubro. (B3, Valor e Genial)

RAPT4
Receita do mês de outubro
A Randon divulgou sua receita relativa ao mês de outubro. O faturamento somou R$ 939,4m, sendo 4,6% maior a/a e 7,1% menor m/m. Apesar de inferiores na comparação mensal, consideramos os números positivos, mostrando uma manutenção da receita em patamares elevados, indicando que a demanda por implementos continua aquecida, principalmente em comparação com o ano de 2021.

De olho na economia

PEC da Transição – retrocesso fiscal
Uma semana agitada. Primeiro, devido à reação dos investidores às declarações do ex-Presidente Lula, ainda no Cairo. Segundo, devido ao teor da “minuta” de Proposta de Emenda Constitucional da transição de governo, a PEC da transição. Segundo a proposta, a ideia do próximo governo é retirar o valor total do Auxílio Brasil do teto do gasto, o que, incluindo os R$ 200,00 adicionais já parte do programa mas ainda não do orçamento de 2023, e os R$ 150,00 por crianças com menos de seis anos, daria um total R$ 175 bilhões. O programa permaneceria fora do teto definitivamente.

Além disso, o futuro governo deseja utilizar 6,5% das receitas não recorrentes de 2021 para aumentar investimentos, fora do teto. isto significa mais R$ 23 bilhões acima do teto. Portanto, a proposta é aumentar o “pé direito” do teto em R$ 298 bilhões durante todo o mandato do ex-Presidente, 2% do PIB. Com isto, nossas estimativas indicam que a evolução da dívida pública do país seria totalmente insustentável. A relação dívida/PIB atingiria 98,7% em 2026, o que fatalmente levaria a um rebaixamento na classificação de risco do país pelas agências classificadoras..

Ao longo do caminho, teríamos aumento das taxas de juros cobradas pelos investidores para financiar a dívida, desvalorização da taxa de câmbio, pressão inflacionária e, no limite, o fenômeno denominado de dominância fiscal segundo o qual os aumentos da taxa de juros geram aumento da relação dívida/PIB, desvalorização cambial e mais inflação. Ou seja, a política monetária se tornaria inefetiva.

Felizmente, o Congresso também reagiu negativamente à proposta e começa a negociar pelo menos em duas direções. De um lado, uma redução do valor do aumento do” pé direito” do teto. Na semana passada, a discussão variava entre R$ 80 bilhões e R$ 150 bilhões, ainda bastante elevado. A segunda linha de negociação é retirar o programa Auxílio Brasil do teto apenas em 2023 e renegociar no final do próximo ano.A próxima semana deverá ser de intensas negociações e, provavelmente o presidente eleito deverá começar a nomear seus futuros ministros. A reação dos investidores vai depender do teor do que for negociadoe do nome do futuro Ministro da Fazenda. De qualquer forma, qualquer acordo será um retrocesso do ponto de vista fiscal.

Renda Fixa

Com os rumores cada vez mais fortes de que Haddad se tornará ministro da economia, o mercado reagiu negativamente, impactando na desvalorização do real e da elevação das taxas de juros futuras.

Considerando a semana como um todo, a curva subiu mais de 120 bps em todos os vértices, e com bastante volatilidade.

Na agenda doméstica, o foco estará nos dados de atividade e inflação, com destaque para o IPCA-15 do mês de novembro.

Cripto

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