Expresso Bolsa

O IBOV terminou a terça-feira com uma alta de +0,29% atingindo os 111,35k e acumulando +3,22% no mês. As bolsas globais repercutiram as preocupações inflacionárias e os temores com possíveis políticas monetárias mais agressivas nas próximas reuniões tanto nos EUA quanto na Europa. Apesar disso, por aqui caminhamos na direção contrária ao resto do mundo, sendo puxado pelos frigoríficos e bancos, terminando no positivo.

O que aconteceu no Mercado?

Oi (OIBR3): Dívida com a Anatel cortada pela metade!

O fato. A empresa anunciou que celebrou um acordo para reduzir pela metade sua dívida com a Anatel. A redução foi de 54,99%, saindo de ~R$ 20,2b (de 2020) para R$ 9,1b. Porém, foram considerados também o montante já quitado pela Oi com os depósitos judiciais convertidos em renda e apropriados pela Anatel, sendo o valor líquido a ser pago atualizado para ~R$ 7,3b.

Prazo modificado. O prazo foi alongado em mais 5 anos: o que antes se encerraria no final de out/27, passa agora a ter a última parcela paga em abr/33. A dívida deverá ser quitada em 126 parcelas não-lineares, com 1a parcela vencendo no mês da assinatura do acordo e a 2a após 6 meses de carência.

Significado. Este chamado “Instrumento de Repactuação e Transação” representa o cumprimento de mais um passo relevante do Plano de Rec. Jud. Da Oi, encerrando vários processos judiciais, além de facilitar o processo de desalavancagem da cia e tornar cada vez mais próxima a saída da Recuperação Judicial.

Marfrig (MRFG3): Molina retoma controle

De volta no comando Marcos Molina, fundador e presidente do conselho da Marfrig aproveitou a baixa das ações do frigorífico para ir às compras, adquirindo mais de R$ 30m em ações e retomando mais de 50% de participação, o que significa que ele voltou a ter controle absoluto da companhia. Ele agora possui 346m de ações da empresa, equivalente a mais de R$ 5b.

Ações descontadas? Essa foi a justificativa que o empresário deu para a realização da compra. As ações da Marfrig acumulam baixa de -26% no ano, e Molina acredita que ainda há bastante espaço para valorização. O mercado gostou da atitude e ontem o papel MRFG3 acumulou alta de 5,5% no dia.

Vamos com calma. Apesar de a notícia ser boa no curto prazo, ainda acreditamos que a Marfrig deve sofrer esse ano com um cenário de normalização no ciclo de carne bovina nos EUA, onde a empresa conta com mais de 75% de sua receita total. O ano passado foi muito positivo para o setor no mercado americano, trazendo números recordes e geração de caixa robusta. Pensamos que será difícil atingir patamares similares em 2022.

VALE3
Depósito de reparação em Brumadinho
A Vale depositou em juízo R$ 1,2b referente a acordo de reparação em Brumadinho, para compensar danos após rompimento da barragem em 2019. O acordo foi firmado em fev/21 entre a empresa e o governo de MG e Instituições de Justiça. Ao todo, o termo prevê R$ 37,7b para reparar e compensar os danos, sendo cerca de R$ 18,5b já desembolsado pela Vale. (Valor e Genial)

OIBR3
Parceria com BTG
A Oi firmou ontem parceria com o BTG com foco em micro e pequenos negócios. A parceria almeja garantir oferta de crédito e conta digital de uma pessoa jurídica do BTG Pactual empresas (solução para pequenas e médias empresas da instituição financeira) para clientes de contas do tipo Oi Seu Negócio. Assim, a base da Oi poderá ter acesso a produtos da conta PJ do BTG, incluindo, por exemplo, antecipação de recebíveis de cartão. Isso exibe o interesse da Oi no oferecimento de serviços para incrementar suas linhas de negócio.(Teletime e Genial)

PETRÓLEO
Ideias Ruins em Tempos Difíceis
Os governadores propuseram ao senado uma proposta para aumentar a taxação de empresas de petróleo como uma maneira de compensar as perdas que terão com a eventual redução do ICMS. A proposta elevaria a CSLL de 9% para 20% em termos práticos e chegaria a 30% caso o preço do petróleo brent alcançasse os US$80/barril. Naturalmente, a ideia é negativa para todas as empresas produtoras de petróleo sob nossa cobertura e tem potencial de afetar os seus lucro e geração de valor de longo prazo. (Broadcast e Genial)

SULA11
Conclusão da aquisição da Sompo
Após o anúncio da aquisição do segmento de saúde da Sompo, a SulAmérica concluiu a transação por R$ 217m, adicionando 116k vidas ao portfólio de 2,4m de beneficiários de planos de saúde da Sula. Lembramos que a Sula será incorporada pela Rede D’Or (após as devidas aprovações) e, no fechamento de ontem, apresenta um desconto de 2,7% sobre a relação de troca proposta, fazendo dos seus papéis uma opção pouco mais barata para se tornar acionista da Rede D’Or. (SulAmérica e Genial)

PCAR3
Incorporação do Compre Bem
A AGE do GPA aprovou a incorporação do Compre Bem, com a extinção da SCB e sucessão em todos os seus direitos e obrigações pelo GPA. A Incorporação trará benefícios patrimonial, legal e financeira, pela otimização da estrutura societária e redução de custos em áreas administrativas, além do cumprimento de obrigações acessórias, aproveitando as sinergias dos negócios. (GPA e Genial)

De olho na economia

Queda da taxa de desemprego surpreende analistas

O desempenho do mercado de trabalho no Brasil continua a surpreender positivamente os analistas. Após ter atingido 14,9% da força de trabalho no primeiro trimestre de 2021, a taxa de desemprego entrou em forte trajetória de queda.

O IBGE divulgou ontem a PNADC do trimestre terminado em abril, segundo a qual a taxa de desemprego caiu de 11,1% da força de trabalho no trimestre terminado em março, para 10,5% da força de trabalho. Foram gerados 1,083 milhões de postos de trabalho no trimestre, sendo 88% deles com carteira assinada.

Por outro lado, houve uma redução de 699 milhões do número de trabalhadores desempregados. Todos os setores de atividade, exceto agropecuária, geraram postos de trabalho. Como esperado, o setor serviços continua a ter o desempenho mais positivo.

Após um longo período de queda acentuada do rendimento médio real dos trabalhadores, nos dois últimos trimestres o rendimento médio real mostrou leve crescimento. Com isto, a queda anual do rendimento médio real dos trabalhadores mostrou redução de 8,8% para 7,9%, no trimestre terminado em abril.

Com o aumento do rendimento médio real e da ocupação, a massa salarial que vinha em trajetória de leve queda, reverteu a trajetória negativa e cresceu 1,9% em relação ao mesmo trimestre de 2021. Ou seja, começamos a ver aumentos dos rendimentos médios reais na margem, em decorrência do aumento do poder de mobilização dos trabalhadores devido à queda da taxa de desemprego e à estabilização da taxa de inflação.

Cripto

O Bitcoin subiu quase 11% entre 27 e 30 de maio, passando do nível crítico de US$ 28.600 para acima de US$ 30.000. No entanto, a alta dos últimos dias não foi suficiente para recuperar a performance mensal e maio encerrou com aproximadamente 22% de queda. Os temores macroeconômicos aparentam continuar freando uma eventual recuperação do mercado de criptoativos.