Expresso Bolsa

O IBOV reagiu bem às notícias do mercado e subiu +1,70%, atingindo os 108,3k. A entrevista coletiva de Jerome Powell, presidente do Fed, animou as bolsas mundiais em meio a uma alta de 0,50% nas taxas de juros americanas e ao alívio frente à declaração de que não cogitam, por ora, acelerar o ritmo de alta de juros para 0,75%. As varejistas foram os destaques do dia, enquanto à noite o Copom elevou a taxa Selic em 1,0 pp, atingindo os 12,75%.

O que aconteceu no Mercado?

Petrorecôncavo (RECV3): Empresa ganha o direito de preferência para aquisição do Campo de Bahia Terra

Muito bom! O que isso quer dizer na prática é que a empresa deve negociar as condições da aquisição (preço, prazo, condições, earn-outs, etc). Valor rumorado na operação é de US$1,2 bilhões.

Consórcio. De acordo com o fato relevante, a Petrorecôncavo teria uma fatia de 60% do empreendimento e seria responsável pela operação do mesmo. ENEVA teria os outros 40% da ENEVA.

Crescimento. Como mencionamos em nossa iniciação de cobertura, a empresa acaba por ter menos upside vs RRRP3/PRIO3 por ter feito menos aquisições desde o seu IPO. Sendo assim, a aquisição do Polo Bahia Terra é mais que bem-vinda.

Ambev (ABEV3): Resultados 1T22 sem carnaval – bom e ruim!

A Ambev divulgou durante a madrugada seus resultados para o 1T22. Considerando o cenário macroeconômico desafiador no Brasil, a companhia conseguiu reportar bons resultados (em alguns aspectos) no trimestre (mesmo sem carnaval)

Os avanços… Continuando a crescer em suas iniciativas digitais e em inovações com novas marcas, a receita líquida da empresa aumentou em 10,8%, atingindo R$ 18,5b no trimestre. A companhia destaca que o consumo fora de casa teve boa performance.

Por outro lado… Com custos altos de commodities e desafios logísticos, a maior cervejaria do Brasil perdeu -2,0 pp de margem EBITDA, chegando a 30% do indicador no trimestre. Pensamos que há perspectivas de melhora, porém continuamos neutros com a nossa recomendação

SAÚDE
PL dos enfermeiros aprovada
A câmara dos deputados aprovou a PL dos enfermeiros, que propõe uma base salarial de R$ 4,7k para enfermeiros, R$ 3,3k para técnicos e R$ 2,3k para assistentes de enfermagem. A proposta ainda depende da aprovação presidencial. O resultado é negativo principalmente para a Hapvida (HAPV3, Manter) e Rede D’Or (RDOR, Comprar), que tem em sua cesta de custos os salários desses profissionais. O maior impacto se dá na Hapvida que, por atuar em um segmento de renda mais baixo, oferece um salário mensal médio mais baixo e, portanto, deve ter um aumento maior dos custos. (Brazil Journal e Genial)

OIBR3
É hoje, V.tal?
Após o pedido de vistas durante a última reunião, ficou marcada para hoje a reunião da Anatel para análise da venda do controle da antiga InfraCo (atual V.tal) para o Grupo BTG e Globenet. Este é um dos eventos mais aguardados pelos investidores e o último passo para praticamente sacramentar a saída da Recuperação Judicial. (Valor e Genial)

TIMS3
Nova parceria com a FS
A TIM firmou parceria com a FS que explora oportunidades com pagamento PIX, buscando usufruir dos serviços de segurança, seguro e aplicações, ou seja, a ideia é desenvolver e comercializar uma ferramenta de segurança antifraude para pagamentos via PIX. A TIM pode ter participação de até 35% e ela nasce dentro do planejamento da companhia de fomentar ganhos em equity (participações), estimulando, por exemplo, a linha de Plataforma de Clientes da companhia. (Telesíntese, TIM e Genial).

GETT11
Resultados 1T22
A Getnet apresentou lucro de R$ 103m no 1T22, alta de 10% a/a e queda de 50% t/t. O resultado foi impulsionado pelo volume de pagamentos processados, que cresceu 26% a/a e caiu 9% t/t. A alta a/a é efeito principalmente da recuperação da economia e queda t/t tem impacto da sazonalidade. No e-commerce, o TPV teve alta de 24% a/a e queda de 2% t/t. (Valor, Getnet e Genial)

De olho na economia

No news is good news ✔️

Dia de decisões de política monetária. Nos Estados Unidos, o Federal Reserve (Fed) aumentou a taxa básica de juros em 0,5 pontos de porcentagem, antecipou novos aumentos nas próximas reuniões e iniciou o processo de venda de ativos financeiros (Tresuries e MBS).

Nos primeiros três meses serão vendidos, no máximo, US$ 47,5 bilhões em Treasuries e MBS e, a partir do quarto mês, as vendas poderão atingir, no máximo US$ 95 bilhões.

Ao contrário do que muitos analistas esperavam, o Comitê não indicou que irá acelerar o ritmo de aperto da política monetária e o Presidente da instituição, Jerome Powell, desconsiderou explicitamente esta possibilidade na entrevista que se seguiu à reunião, ao mesmo tempo em que tentava dar um recado mais duro que o comunicado.

Com as idas e vindas do comunicado e da entrevista de Powell, a primeira reação dos preços dos ativos foi um aumento da volatilidade após a reunião mas, no final do dia o sinal de um Fed menos duro que o esperado dominou o cenário dos preços dos ativos financeiros: Dólar e juros fortemente em queda, e bolsas em alta. Afinal, “no news is good news”.

No Brasil, o Copom decidiu aumentar a taxa SELIC em 1,0 ponto de porcentagem e, no comunicado, e antecipou um provável aumento adicional de menor magnitude na próxima reunião, ou seja, deixou em aberto a possibilidade de que o aperto monetário ainda tenha algum fôlego no futuro.

Como o Banco Central Brasileiro iniciou o processo de regularização da política monetária mais cedo que o Fed, já está em estágio mais avançado tendo, a nosso ver, já atingido um nível de taxa de juros acima do neutro. Por esta razão, está menos pressionado a acelerar o ajuste dos juros nas próximas reuniões.

Entretanto, a novidade foi a decisão de abrir as portas para novos reajustes nas próximas reuniões, caso seja necessário.

Cripto

O Mercado de criptoativos reagiu positivamente ao anúncio do FED de elevação da taxa de juros em 50bps. O Bitcoin acumulou uma alta de 5% ao longo do dia, impulsionando também em grande parte das altcoins. Outros destaques do dia de ontem foram regulatórios. A Binance, maior corretora de criptomoedas do mundo, recebeu aprovação do governo francês para operar no país. Essa é a primeira licença da Binance na Europa. Além disso, na Califórnia, o governador Gavin Newsom emitiu uma uma ordem executiva para regulação de criptomoedas.