Expresso Bolsa
O IBOV começou a semana caindo –0,35% atingindo os 98,6k. Refletindo em grande parte a queda do minério de ferro devido a sinais de demanda mais fraca na China, mineradoras e siderúrgicas foram os destaques negativos do dia. Já na ponta positiva se destacaram as petroleiras após a alta do petróleo. Ainda, tivemos um dia de baixa de liquidez marcado pelo feriado nos EUA.
O que aconteceu no Mercado?
TEND3
Dívidas renegociadas
Após atingir o covenant mínimo de dívida líquida abaixo de 30% do PL, a construtora Tenda convocou assembléia dos debenturistas que aprovaram novos termos para diversas debêntures. Nos novos termos, a remuneração das dívidas terá um acréscimo de 175bps sobre o spread atual (para efeito de comparação, a debênture mais cara renegociada passará de CDI+2,25% para CDI+4,0%). Além disso, o novo covenant passa a ser de 80% dívida líquida/PL para 2022 e a companhia passa a oferecer novas colaterais para suas dívidas. A notícia é negativa para os resultados da Tenda, impactando mais ainda o lucro da companhia, que já está muito abaixo dos concorrentes listados. A Tenda deve diminuir lançamentos e focar em retomar rentabilidade, a fim de evitar mergulhar em um caminho sem volta. (Tenda e Genial)
JBSS3
Investimento em biodiesel
A JBS Biodiesel investirá R$ 180m para construir uma nova fábrica de biodiesel no Brasil, o que vai aumentar sua capacidade de produção em mais de 2x, saltando de 350m para 720m de litros por ano, e equivalente a cerca de 10% da produção de todo o país. A nova planta irá produzir farelo para alimentar aves e suínos, utilizando óleo de fritura recuperado e esmagamento de grãos. O ganho de escala e o processo mais eficiente deve trazer melhores margens no longo prazo para a Seara – subsidiária da JBS focada na produção e vendas de carne de frango e suína. (JBS e Genial)
WEGE3
Investimento em novo aerogerador
A WEG anunciou o lançamento de sua nova plataforma de aerogeradores. Trata-se da maior máquina em operação no Brasil, tendo potência de 7 MW e 172 metros de diâmetro de rotor, enquanto sua atual plataforma gera 4,2 MW e possui 147 metros de amplitude. Diferentemente de seu aerogerador atual, que visa atender as condições climáticas em território nacional, o novo projeto tem características para atender outros mercados. Seu protótipo deve entrar em operação no ano de 2024, com sua produção seriada se iniciando no ano seguinte. (WEG e Genial)
SIMH3
2 Aquisições aprovadas
O CADE aprovou sem restrições às aquisições da UAB, operação Brasil da Group 1 Automotive, pela Automob, holding de concessionárias do grupo Simpar, divulgada em novembro de 2021.. Além dessa, o órgão também aprovou sem restrições à aquisição da TruckVan pela Vamos (VAMO3) divulgada no mês de março de 2022. A Automob ainda aguarda as aprovações das aquisições das concessionárias Sagamar, Autostar e Grupo Green (Simpar e Genial)
TELECOM
Começando ativação do 5G em Brasília
O 5G será lançado em Brasília amanhã, após a liberação do sinal pela Anatel. As próximas cidades a seguirem o mesmo caminho serão Belo Horizonte, Porto Alegre e São Paulo. Apesar do cronograma inicial prever ativar o 5G na faixa de 3,5 GHz até 30/julho, problemas relacionados à logística de componentes eletrônicos acabaram adiando esse cronograma para setembro, mas mesmo assim Brasília cumpriu com a primeira data. (Valor e Genial)
CSNA3
Aquisição da Companhia Energética Chapecó
A CSN assinou contrato para adquirir a totalidade das ações da Companhia Energética Chapecó, titular para a exploração da Usina Hidrelétrica Quebra-Queixo, que possui capacidade instalada de 120 MW médios, com o objetivo de suportar e fortalecer a estratégia de expansão dos negócios da CSN via investimentos em energia renovável e autoprodução para maior competitividade. O fechamento da operação ainda está sujeito à aprovação por parte das autoridades concorrenciais e regulatórias. (Valor, CSN e Genial)
De olho na economia
PEC dos benefícios sociais pressiona as taxas de juros futuras
Com o feriado do dia da independência dos Estados Unidos, que manteve os mercados fechados no país e reduziu a liquidez, os mercados financeiros no Brasil tiveram um comportamento morno no dia de ontem. O Real fechou em leve alta e o IBOVESPA com pequena queda.
A discussão em torno da Proposta de Emenda Constitucional (PEC) aprovada na semana passada pelo Senado, que aumenta o valor do Auxílio Brasil para R$ 600,00 por mês, cria um voucher caminhoneiro de R$ 1.000,00 por mês e aumenta o vale gás para as famílias carentes, e que deverá ser votada na Câmara na próxima semana, continua a preocupar os investidores.
Essa PEC, caso aprovada, gera um aumento do gasto da ordem de R$ 41,25 bilhões em 2022. Valor que poderá ser aumentado caso a Câmara decida acrescentar mais ‘bondades” ao pacote, como sugeriu o relator da proposta na casa. Como este valor terá de ser pago fora do teto do gasto, fragiliza o regime fiscal, aumenta o risco e pressiona as taxas de juros futuras, que fecharam o dia alta firme.
Cripto
O Bitcoin retornou brevemente ao patamar de US$ 20k durante a madrugada e amanheceu sendo negociado a US$ 19,7k, acumulando uma pequena alta de 1,34% nas últimas 24h.
A valorização pode ter ocorrido frente às notícias que remetem a uma potencial desalavancagem do mercado cripto: (i) a FTX forneceu um empréstimo com opção de compra para a BlockFi e, (ii) a Celsius realizou o pagamento de parte de seus empréstimos com garantia em Bitcoin, totalizando US$ 120 milhões somente nesta segunda-feira. Agora, para que as posições da Celsius sejam liquidadas, o BTC precisaria atingir um preço inferior a US$ 5 mil.
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Renda Fixa
Mais um dia de alta nas curvas de juros locais, com a parte intermediaria subindo 15bps em média. Essa pressão vem de duas razões principais. Em primeiro lugar está a situação fiscal, com o avanço da PEC que aumentará as parcelas do benefício social do Auxílio Brasil, e o segundo fator é a ação do preço do petróleo.
Embora ainda estejamos debatendo a possibilidade de recessão e os preços das commodities em geral terem caído, os preços do petróleo retrocederam e em um dia com pouca liquidez isso faz preço.
