Expresso Bolsa

O IBOV terminou a sexta-feira com uma queda de -1,15%, atingindo os 111,1k e acumulando -0,75% na semana. Lá fora se refletiu os dados divulgados de emprego nos EUA o que ocasionou um mau-humor dos investidores. Por aqui, os dados do IBGE com produção industrial em abril também não foram muito bem recebidos que, apesar do crescimento, foram vistos como insuficientes.

O que aconteceu no Mercado?

Petrorecôncavo (RECV3): Empresa anuncia capitalização de até R$2 bilhões

Crescimento. Como esperado, a empresa deve levantar até R$2bi para suportar a aquisição do Polo Bahia Terra via emissão primária de ações.

Emissão Primária. A emissão primária deve ficar em até 44 milhões de novas ações, significando uma diluição de c. 18% em relação à base de acionistas atual e c. R$1,2 bilhões considerando o preço de fechamento de sexta-feira.

Muito interessante. Vale mencionar que a aquisição do Polo Bahia Terra tem o efeito de aumentar as reservas da empresa em até 80% e com potencial interessante de geração de valor. Sugerimos a leitura da nota que escrevemos sobre o ativo em nossa plataforma.

SIDERURGIA
Aço perde força em abril
As vendas de distribuição de aços planos no Brasil tiveram queda em abril de -11,8% a/a e -27,7% m/m, segundo o Inda. Com tal desaquecimento nas vendas, as siderúrgicas decidiram rever o reajuste de 20% anunciado em abril e aplicado em duas parcelas. Assim, congelou-se a segunda parcela que era de 5% a 8%. Além das vendas menores, a queda do câmbio, a redução da alíquota para alguns produtos do aço e a baixa nos preços dos aços chineses culminaram com um menor espaço para tais reajustes. (Valor e Genial)

COGN3
Vasta anuncia investimento em Educbank
Vasta anunciou um Acordo para investimento minoritário na Educbank – ecossistema financeiro dedicado a gestão de serviços e de apoio financeiro às Instituições de Ensino por meio de garantia de pagamento das mensalidades de escolas do fundamental e médio. O possível investimento vem de encontro com a plataforma de serviços digitais da Vasta, podendo ter acesso à um volume total de pagamentos (TPV) ~ R$ 70 bilhões/ano. Ainda é necessária a aprovação do CADE. (Vasta e Genial)

EDUCAÇÃO
Saíram os dados preliminares do Enem
Ao todo, cerca de 3,4 milhões pessoas tiveram suas inscrições confirmadas no Exame Nacional do Ensino Médio (ENEM), sendo ~60% isentos de taxa de inscrição e outros 40%, pagantes. O aumento no número de inscritos em relação à 2021 foi de 11,6%. O exame é uma das principais portas de entrada para a Ed. Superior por meio do Sisu e do ProUni, além de servir como parâmetro para o FIES. (INEP e Genial)

BRML3 | ALSO3
De olho na remuneração de bancos e executivos
Apesar de ainda não divulgada, a remuneração aos bancos e advogados preocupa alguns agentes do mercado, uma vez que, se for em linha com o fee médio de transações de M&A deste tamanho (~1% do valor da transação de R$ 12b), terá impacto significativo nas sinergias de R$ 210m esperadas no primeiro ano. Além disso, o severance package aprovado no final de abril também traz custos adicionais iniciais que devem postergar os ganhos com sinergias. Ainda assim, acreditamos que a transação deve ser aprovada nesta semana pelos acionistas e seguimos com uma visão positiva para a combinação. Notamos, no entanto, que o mercado deve reagir negativamente caso seja anunciado fee muito acima de 1% para os bancos. (Valor e Genial)

MTRE3
Lançamento de sucesso
A Mitre lançou nesta sexta feira um empreendimento voltado para o público de média renda no valor de R$ 121m na Penha (São Paulo). A boa notícia: apenas neste final de semana já foi vendido 35% do VGV lançado. Este lançamento deve ter um impacto bem positivo nos indicadores operacionais da Mitre neste 2T e demonstra a qualidade e demanda dos produtos da companhia. Fotos e vídeos do lançamento podem ser vistos no instagram da Mitre @mitrerealty e Mitre Vendas @mitrevendas. (Mitre e Genial)

TELECOMUNICAÇÃO
Contra a prática abusiva de ligações de telemarketing
Na sexta, a Anatel anunciou cautelar para conter o abuso de ligações de telemarketing. A medida tem como principal alvo a prática abusiva de robocall abusivo (chamadas automáticas), determinando o bloqueio de chamadas e aplicação de multa de até R$ 50 milhões para as empresas que não se adequarem às novas regras. As multas se aplicarão não apenas às operadoras de telecomunicações, mas também às empresas de call center e aos contratantes dos serviços (como bancos, financeiras, varejistas e qualquer empresa que utilize serviços de chamadas automáticas). (Teletime e Genial)

B3SA3
Novo investimento
A B3 participou de rodada de R$ 8,5m na Turn2C. A startup permite que parceiros comerciais encontrem a melhor operação de consórcio para seus clientes, considerando interesses e capacidade de pagamento. A fintech já conquistou mais de 1,4k parceiros em um ano de atuação. A B3 vem buscando diversificar seus negócios. (Valor e Genial)

FARMÁCIAS
Venda de Vacina contra Covid-19
As farmácias enxergam dificuldades para expandir as vendas da vacina contra Covid-19. Isso ocorre por conta do alto custo de armazenamento e comercialização. Dessa forma, segundo o presidente da Raia Drogasil (RADL3), a companhia pretende entrar nesse mercado, mas já não espera grande volume de vendas. (Folha e Genial)

De olho na economia

Mercado de trabalho – efeitos do crescimento e da reforma trabalhista

O desempenho do mercado de trabalho brasileiro continuou a surpreender positivamente no trimestre terminado em abril.

Segundo a PNADC divulgada na semana passada, a taxa de desemprego na economia brasileira caiu de 11,1% para 10,5% da força de trabalho, contra expectativas dos analistas de manutenção da taxa no nível de 11%. Isto em um trimestre (fevereiro/abril) em que a tendência é de aumento da taxa de desemprego devido às demissões de trabalhadores temporários contratados para atender aos aumentos de demanda do final de ano.

Neste trimestre, foram gerados 1,083 milhões de postos de trabalho, sendo 88% deles formais e o número de desempregados foi reduzido em 699 mil trabalhadores.
Este bom desempenho do mercado de trabalho decorre de dois fatores: o crescimento da economia e os efeitos da reforma trabalhista aprovada em 2017.

Segundo o IBGE, a economia brasileira cresceu 1,0% no primeiro trimestre do ano, em relação a quarto trimestre de 2021, com forte crescimento do setor de serviços, que é muito intensivo em mão de obra.

A surpresa negativa foi a queda da taxa de investimentos, que apresentou redução de – 3,5% no trimestre, contrariando nossas expectativas. Todos os setores de atividade, exceto agropecuária, mostraram crescimento positivo.

O segundo ponto importante são os efeitos da reforma trabalhista. Três pontos da reforma são particularmente importantes. Primeiro, o número de demandas na Justiça do Trabalho caiu a menos da metade, e continua caindo, o que significa enorme redução no custo de contratação e de formalização da mão de obra.

Segundo, a valorização do processo de negociação coletiva, na medida em que, a partir da reforma, o que for decidido nas negociações coletivas se sobrepõe ao que está legislado na CLT, permitindo que pelo menos parte do ajuste seja realizado via redução de salário e não via aumento do desemprego, como vem acontecendo e, terceiro, a liberalização da terceirização, o que gerou queda no custo da contratação de trabalhadores por conta própria e incentivo à formalização destes trabalhadores.

O resultado é que 25% dos trabalhadores por conta própria têm CNPJ, o que permite sua contratação formalmente.

Cripto

Após nove semanas consecutivas de desvalorização, o Bitcoin finalmente fechou a semana no positivo. A sequência de nove semanas subsequentes de queda foi a mais longa na história da criptomoeda.

O BTC amanheceu sendo negociado acima dos US$ 31k. A maior parte das principais altcoins acompanharam a alta. Nomes como Solana, Cardano e Polygon acumulam mais de 10% de valorização nas últimas 24h.