Expresso Bolsa

O IBOV começou a semana com forte queda de –2,73%, atingindo os 102,6k. Após os números de inflação, os temores de uma postura mais agressiva na política monetária americana na reunião de quarta-feira provocaram um comportamento mais cauteloso dos investidores o que, somado ao lockdown na China e aos casos de Covid, levaram várias bolsas para o vermelho.

O que aconteceu no Mercado?

Petróleo & Gás: Senado aprova limitação de ICMS de 17%.

E agora? Como os Senadores alteraram a proposta original, essa versão deve voltar ao congresso e ser votada novamente.

Quem se beneficia? No geral, a população de mais baixa renda. ICMS é um imposto sobre consumo em itens básicos (combustíveis, energia elétrica, telecomunicações e etc) e que tende a afetar mais que proporcionalmente a população de baixa renda.

E a compensação? De acordo com a versão atual, o governo federal irá compensar os estados sempre que a perda de arrecadação for maior que 5% em cada bem ou serviço. Resta saber se isso será o suficiente ou se os governadores clamarão por mais impostos.

OIBR3
Planejamento da V.tal
A V.tal, empresa cujo controle passou a ser do BTG, irá além da infraestrutura de fibra óptica devendo ser ampliada para redes menores de data centers em todo o país, englobando serviços de 5G, metaverso e IoT. A V.tal possui um plano de investimento de R$ 30b e uma dívida de R$ 5,7b, cuja meta é ir de 16m de HPs (casas passadas, onde são viabilizadas a tecnologia fibra) para 34m até 2025. Isso marca um ponto relevante para a valorização da participação da Oi na V.tal, que pode ficar com 35% do controle devido a termos contratuais junto ao BTG, após fechamento da venda parcial de controle da V.tal. (Valor e Genial)

RENT3 | LCAM3
Só falta o aval do CADE!
Para dar continuidade ao processo de fusão entre Localiza e Unidas, as companhias realizaram a venda de aproximadamente 49k veículos afim de cumprir as determinações estabelecidas pelo CADE para o processo. A frota vendida hoje totalizou R$3,57 bilhões e foi alienada a um fundo de investimento administrado por afiliadas da Brookfield. Isso significa que a transação saiu a um EV/Carro ou EV/Frota de R$ 72,9k, enquanto Localiza negocia à R$ 154,2k e Unidas negocia à R$ 157,6k. Quando olhamos para divisão do RAC da Unidas, os 79,3k carros possuem um valor médio de R$ 62,6k, inferior ao valor pago pela Brookfield devido à inclusão da marca Unidas e de suas lojas de seminovos e de aluguel de veículos na transação. (Localiza e Genial)

EDUCAÇÃO
Rumores de M&A
A penalização dos ativos do setor de educação tem provocado conversas de fusão e aquisição entre os grandes players. Fontes do Valor apontaram para conversas, ainda informais, sobre uma eventual fusão da Ser Educacional com a Cruzeiro do Sul, que para nós, pode ser positivo diante das sinergias operacionais a serem capturadas além da complementariedade geográfica entre as empresas. Ainda no setor, cursos de medicina (Unit e Unieuro), estão em processo competitivo em busca de investidores. (Valor e Genial)

AMZO34
Entrega com drones
A Amazon divulgou que os clientes de Lockeford, Califórnia, vão receber entregas por drones. Assim, seria a primeira vez que a empresa faz esse tipo de entrega ao público, seguindo empresas como Walmart e FedEx. (Money Times e Genial)

VAREJO
Forever 21: Fechamento de lojas
A Forever 21 está em recuperação judicial nos EUA desde 2019 e também enfrenta dificuldades no Brasil. Ela já foi acusada de utilizar oficinas de fornecedores em condições análogas à escravidão, o que afastou parte da clientela e de oferecer produtos de baixa qualidade, sendo concorrente de empresas como Shein e Shopee. Assim, ela deve fechar todas as lojas no Brasil até domingo (19/06). (Estadão e Genial)

CRFB3
Pagamento de Dividendos
O Carrefour pagará R$ 264m em dividendos, representando R$ 0,12 por ação em circulação, 0,7% de dividend yield. O pagamento será realizado em 29/06, para os acionistas da posição em 17/06. Além disso, também haverá o pagamento em 28/06 dos dividendos aprovados AGOE, no valor de R$ 39m, para os que tinham posição em 26/04. (Carrefour e Genial)

SEER3
Elevação de Rating
Positivo. A Fitch elevou o Rating nacional de longo prazo da Ser Educacional de “AA- (bra)” para “AA (bra)”, com perspectiva estável. (Ser Educacional e Genial)

De olho na economia

Aceleração da inflação nos Estados Unidos acende o sinal de alerta

O Federal Reserve (Fed), banco central americano, tem adotado uma estratégia de política monetária que, a nosso ver, será incapaz de levar a inflação para a meta no horizonte relevante. Com isto, terá que, eventualmente, acelerar os ajustes da taxa de juros.

O aumento da taxa de inflação nos Estados Unidos para 8,6% ao ano no mês de maio, o maior nível desde 1981, e o aumento das expectativas para a inflação de um ano de 5,3% para 5,4% ao ano e de cinco anos de 3,0% para 3,3% ao ano, acendeu o sinal de alerta para os investidores quanto ao futuro da política monetária no país, e fez com que começassem a precificar um aperto mais rápido na política monetária, com aceleração dos aumentos dos juros e redução da liquidez.

A reação imediata foi fuga de ativos de risco e forte valorização do Dólar tanto em relação a outras moedas fortes quanto às moedas dos países emergentes, queda dos preços das ações ao redor do mundo e aumento das taxas de juros dos títulos longos.

Esta fuga dos ativos de risco afetou os ativos brasileiros. Desvalorização do Real, queda dos preços das ações e aumento das taxas de juros. Como tanto o Comitê de Mercado Aberto (Fomc) do Fed, quanto o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil têm reuniões nesta semana, a dúvida dos investidores é se este comportamento da inflação e os movimentos dos preços dos ativos daí decorrente irão fazer com que estes bancos centrais sejam mais contracionistas em suas decisões do que o que tem sido sinalizado pelos seus diretores e está sendo antecipado pelos investidores.

Cripto

A queda generalizada do mercado cripto se deu por dois motivos principais. O primeiro motivo é a fragilidade macroeconômica, ditada pela alta inflação dos EUA, que faz com que os investidores reduzissem sua exposição à ativos de risco.

O segundo envolve a Celsius, terceira maior plataforma de empréstimos de criptoativos. A crise de liquidez no mercado fez com que a Celsius congelasse seus fundos, temendo uma possível corrida bancária. A atitude, aumentou ainda mais o receio do mercado, trazendo à tona a possibilidade de outras plataformas fazerem o mesmo.

Durante a madrugada o Bitcoin atingiu brevemente os US$ 20,8k, seu nível mais baixo desde Dez/20. O BTC acumula mais 7% de queda nas últimas 24h.