Expresso Bolsa

O IBOV terminou a quarta-feira pré-feriado em ritmo de festa e quebrou a sequência negativa, subindo +0,73% atingindo os 102,8k. O mercado repercutiu em grande medida a postura do Fed exibindo maiores preocupações com a inflação, juntamente com o BCE (Banco Central Europeu).

Além disso, a alta nos juros americanos de +0,75% vieram em linha com a expectativa do mercado, trazendo maiores alívios nesta “Super Quarta”. No entanto, ontem no feriado brasileiro, o S&P americano despencou –3,25% com aumento das chances de uma recessão. O EWZ, índice brasileiro nos EUA, caiu –4.43%!

O que aconteceu no Mercado?

Petrorecôncavo (RECV3): Resultado mensal dentro da média!

Produção contínua e com crescimento! A empresa reportou uma produção média de 20.3k bpd para o mês de maio, +2,0% vs abril/22 e +4,3% se comparado ao 1T22.

Olha o gás! Produção de gás foi a responsável pelos números positivos da cia, com crescimento de +10,4% +15,3% em abril/22 e 1T22, respectivamente. Por outro lado, a extração de óleo recuou 2,9% e 2,0%, em abril/22 e 1T22, respectivamente.

Olhando para o futuro… Com o resultado de maio, a empresa alcançou a meta de 2022 de produção diária (20,1k boe/dia) com 7 meses de antecedência, reforçando nossa tese de serem excelentes executores de seus ativos. Entretanto, preferimos outros nomes do setor por ter um mais crescimento e melhor assimetria em suas avaliações.

PETR4
Espera só um pouquinho!
Governo estaria pressionando a Petrobras a segurar os reajustes nos combustíveis e derivados até a aprovação do projeto que limitaria as alíquotas do ICMS pelos governos estaduais. Partindo do princípio de que o período sem reajustes já é um dos maiores que a empresa enfrentou, possíveis postergações ou demoras na aprovação pelo congresso e sanção presidencial iria postergar ainda mais os reajustes e seguir pressionando o caixa da empresa. (Folha e Genial)

GUAR3
Parceria com a Favela Brasil Xpress
A Riachuelo aumentou para seis novos pontos de entrega a parceria com a Favela Brasil Xpress, empresa de logística que facilita entrega de produtos nas comunidades. O projeto começou na Paraisópolis, em SP. Segundo o diretor do Instituto Riachuelo, Gabriel Kanner, a organização está empenhada em promover emprego e renda por meio da parceria, transformando a realidade dos moradores das comunidades. (Valor e Genial)

VLID3
Mais uma antecipação
A Valid anunciou que deverá antecipar a amortização de ~50% da sua 8a emissão de debênture. O saldo do valor nominal da emissão e juros acumulados é de R$ 250m. A companhia pretende realizar a amortização extraordinária de 23/jun. Após a entrada do novo management, a Valid vem melhorando a estrutura de capital, ganhando eficiência nas suas principais operações e acelerando em novas verticais. (Valid e Genial)

BIDI11
Valor final do resgate
O Inter comunicou que o valor final da opção de cash-out será de R$ 39,18, conforme ajustes pela variação da taxa DI. Os acionistas que solicitaram o resgate em função da reorganização societária receberão R$ 19,59 por unit. Como as solicitações de resgate superaram o limite pré-estabelecido (R$ 1,13b), o resgate sofrerá um rateio. Os acionistas que solicitaram o resgate receberão o equivalente a 21,5% de suas units em dinheiro e o restante em BDRs de ações do Inter nos EUA. O pagamento do cash-out deve ocorrer em 20/jun. (Inter e Genial)

TIMS3
Liberação da rede para clientes Oi
Todos os clientes da Oi adquiridos pela TIM (16,4m) já podem utilizar as redes celulares da TIM. Isso marca a antecipação de um processo que ocorreria até dia 06/julho e um grande passo na transição de parte da Oi Móvel para TIM. (Telesíntese e Genial)

MSFT34
Adeus Internet Explorer!
Após 27 anos, a Microsoft irá aposentar sua versão para consumidores do Internet Explorer. Anunciado no fim do ano passado, o Internet Explorer 11 foi sua última versão. Aos usuários que clicarem no ícone para tentar acessar a rede, serão direcionados para o Microsoft Edge, lançado em 2015 e atual navegador da empresa. (BBC News e Genial)

De olho na economia

Fed caiu na real e o Copom manteve trajetória

Como esperado, o banco central americano (Fed) aumentou a taxa básica de juros em 0,75 pp em sua reunião de quarta feira e anunciou que novos aumentos serão apropriados.

A decisão de acelerar o ajuste da taxa de juros ocorreu após a surpresa negativa da inflação de maio, que atingiu 1,0% no mês e 8,6% em doze meses.

No comunicado e no discurso do Presidente do Fed que se seguiu à reunião, o Comitê deixou em aberto a possibilidade de novos aumentos da taxa de juros, seja de 0,5 ou de 0,75 p.p.

Após um longo período irrealisticamente otimista em relação ao comportamento da inflação, a autoridade monetária americana mudou significativamente a postura diante da aceleração da taxa de inflação. Pela primeira vez, foi sinalizado a preocupação do Fed em relação ao aumento das expectativas para a inflação e a necessidade de ter uma política monetária restritiva para que seja possível atingir a meta de 2,0% ao ano. Finalmente, o Fed caiu na real.

No Brasil, como esperado, o Copom em sua reunião de quarta feira, decidiu aumentar a taxa e juros para 13,25% ao ano e anunciou que deverá fazer outro aumento na próxima reunião de igual ou menor magnitude, continuando o processo de ajuste da política monetária iniciado em março de 2021. Neste caso, não houve surpresa.

Dado o comportamento da taxa de inflação no país, esta decisão já era esperada unanimemente pelos investidores.

No comunicado que se seguiu à reunião, o Copom explicitou indiretamente sua preocupação com os efeitos das propostas de redução de ICMS sobre energia elétrica, combustíveis, telecomunicações e transporte coletivo que foi aprovada no Congresso no mesmo dia.

Com a diminuição dos impostos destes bens, que são um componente importante da cesta de consumo das famílias, a renda real das mesmas deverá aumentar, o que significa aumento da demanda nos próximos meses e poderá exigir taxas de juros mais elevadas no final do ciclo de ajuste do que o anteriormente esperado.

Cripto

O Bitcoin aparenta ter encontrado um novo suporte na região dos US$ 20k, patamar muito próximo à máxima atingida pela cripto em seu ciclo de alta de 2017.

A alta inflação dos EUA está sendo motivo para o aumento consecutivo das taxas de juros norte-americanas, criando um cenário inédito para o mercado de criptoativos. O mercado cripto nunca viveu um ciclo de altas taxas de juros e, dada sua atual alta correlação com o mercado tradicional, possivelmente continuará sofrendo com o cenário macroeconômico desfavorável.

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