Expresso Bolsa
O IBOV começou a semana subindo +0,38% atingindo os 96,92k. O dia começou em ritmo de alta impulsionado pelo otimismo na China no setor imobiliário. Porém, as notícias sobre os EUA de um possível aperto monetário, somado ao fato de que a Apple deve reduzir os ritmos de contratação/gastos em 2023 acabaram pressionando as bolsas americanas e seus impactos foram respingados por aqui.
O que aconteceu no Mercado?
WEGE3
Constituição de nova Joint Venture
A WEG anunciou que irá constituir uma nova joint venture para atuar na produção e venda de motores elétricos para lavadoras de roupa. A nova empresa chamada WEG Algeria Motors SpA contará com 51% de participação do Grupo WEG e terá como foco inicial os mercados da Argélia e norte da África. A WEG fará investimentos especialmente com tecnologia e know-how para fabricação de motores elétricos. A produção iniciará no 4T22. (WEG e Genial)
TEND3
Prévia operacional
Os números operacionais de Tenda continuam a se deteriorar, com o foco em recuperar margens. A notícia positiva do tri foi o aumento do preço de vendas, que cresceram em 9% t/t para R$ 177k, os lançamentos também cresceram, atingindo R$ 769m (+65% t/t, -22% a/a). Já do lado negativo, este aumento de preços levou a uma queda nas vendas, que ficaram em apenas R$ 558m (-3,5% t/t, -35% a/a), derrubando a VSO para 23% (-3,3pp t/t, -11,5pp a/a). As vendas mais lentas e o repasse bancário menor significam que devemos esperar mais um tri com queima de caixa, elevando o endividamento da companhia. Apesar das recentes mudanças no programa CVA e aumento de preços, ainda não vemos uma oportunidade de entrada para TEND3, seguindo com a recomendação de Manter. (Tenda e Genial)
CIEL3
Continuidade da recuperação
Segundo ICVA, as vendas no varejo cresceram 5,9% a/a. A alta está associada à base comparativa fraca de junho de 2021, quando o comércio ainda estava sendo impactado por restrições da covid-19. O macrosetor de serviços foi o que mais beneficiou, com destaque para Turismo & Transporte e Bares e Restaurantes. De forma geral, o varejo ainda está abaixo do patamar observado em 2019. (Cielo e Genial)
MGLU3
Propaganda de carnê com a Luiza Trajano
A presidente do conselho da administração do Magazine Luiza, Luiza Trajano, fez um vídeo sobre o oferecimento de crédito pré-aprovado por carnê. No vídeo ela fala que estão aptos a dar desconto nas taxas de juros, que atualmente estão entre 6 e 9%. O vídeo viralizou nas redes sociais. (Valor e Genial)
AAPL34
Desaceleração de gastos
A Apple reduziu o orçamento para 2023 para conseguir lidar com a possível desaceleração econômica. Apesar da redução, a empresa ainda pretende fazer o lançamento dos produtos planejados, como o headset de realidade mista. (Valor e Genial)
De olho na economia
Mais crescimento neste ano… e mais inflação no próximo
O relatório Focus dessa semana, divulgado pelo Banco Central, evidenciou os efeitos das políticas fiscais e monetárias sobre as principais variáveis macroeconômicas do Brasil. Em relação ao IPCA (Índice de Inflação ao Consumidor Amplo), as projeções para o final de 2022 cederam 22 bps, indo a 7,54%, muito abaixo dos quase 9% esperados poucas semanas atrás. Isto é, o número evidencia a incorporação dos efeitos da redução do ICMS e outros tributos sobre a inflação. Entretanto, as expectativas para 2023 cresceram para 5,20%, haja vista que parte das medidas são temporárias e, portanto, elevam a inflação do próximo ano.
Além disso, houve revisões também para o crescimento do PIB de 2022, que saiu de 1,59% para 1,75%, convergindo – mesmo que a passos curtos – para nossa projeção de 2,1%. Em nossa opinião, as revisões seguem tenuamente os dados de frequência mensal divulgados pelo IBGE – como varejo e serviços –, bem como o ímpeto do mercado de trabalho, que a cada mês registra uma taxa de desocupação menor, e também a expectativa de incremento no consumo das famílias devido a devolução de poder de compra aos consumidores proveniente da queda dos preços.
Por fim, em relação às variáveis financeiras, tanto a taxa de câmbio real/dólar quanto a Selic se mantiveram constantes para 2022, em R$ 5,13 e 13,75%, respectivamente. Sobre a Selic, a expectativa do Focus aponta para mais uma alta de 50 bps, em linha com nossa projeção.
Cripto
O Bitcoin amanheceu sendo negociado em US$ 22k, cerca de 4% abaixo do valor máximo alcançado ontem. Ontem o mercado cripto registrou a maior alta para o Bitcoin (BTC) dos últimos 30 dias, acumulando cerca de 8% de valorização e se aproximando do patamar de US$ 23k. A alta teve início durante o final de semana, porém aparenta estar perdendo força, conforme redução do volume comprador diminui.
Amanhã iniciará a Ethereum Paris, um dos principais eventos de tecnologia da maior blockchain de contratos inteligentes do mundo. Parte da valorização dos últimos dias vem da expectativa de que grandes anúncios sejam feitos durante a conferência, como por exemplo, uma nova solução de escalabilidade da Polygon, que está patrocinando o evento.
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Renda Fixa
Dia de forte subida nos juros em todo o mundo. O Banco Central europeu sinalizou que deverá subir juros em 0,5% nesta quinta feira, e a curva de juros americana também subiu em toda sua extensão.
As commodities também tiveram movimento de subida relevante, e o mercado local acompanhou esses movimentos, com a curva de DI futuro subindo 20 bps na parte curta e mais de 25 bps na parte longa, acompanhando os juros globais.
