Expresso Bolsa

O Ibovespa encerrou a quarta-feira com uma queda de –0,62%, atingindo os 114,3k, puxada sobretudo pelas baixas das mineradoras e siderúrgicas em meio a um cenário mais desafiados na China e às perspectivas negativas pós resultado da Usiminas no 1T22. No feriado brasileiro, as bolsas norte-americanas despencaram. 

O que aconteceu no Mercado?

Oi (OIBR3) | Conclusão da venda de ativos móveis e pagamento de dívidas!

Fim de papo. No dia 20/abr a empresa finalizou a venda dos seus ativos móveis para TIM Brasil, Telefônica Brasil (Vivo) e Claro Brasil. Desta forma, a empresa deixa em definitivo sua posição no segmento móvel.

Montante recebido e quitação de dívidas. A Oi recebeu um total de R$ 14,47b das 3 operadoras, sendo uma parcela de R$ 4,64b diretamente direcionada para sua dívida com o BNDES. Além disso, no mesmo dia houve o encerramento da oferta pública para aquisição das Notes com Garantia Sênior de vencimento em 2026, cujo pagamento deve ocorrer no dia 26/abr.

Falta pouco! Com esse importante passo dado, a empresa agora aguarda a reunião da Anatel sobre a venda do controle da V.tal para finalmente dar prosseguimento a sua saída da Recuperação Judicial e continuar seu planejamento de amortização das dívidas. Além de permitir a desalavancagem da companhia, ainda permite a sustentação para investimentos para suas operações.

BIDI11
Assembleia marcada
O Inter anunciou que a assembleia para votar a nova proposta de reorganização societária ocorrerá em 12/mai. Acreditamos que a nova proposta tem mais chances de ser concluída após ser aprovada na assembleia. A proposta anterior tinha sido aprovada com voto favorável de 82% das ações em circulação presentes. Avaliamos a reorganização societária e posterior migração da base acionária para os EUA como positivas para o Inter, pois: (i) permitem levantar capital mantendo o controlador, e; (ii) podem destravar valor considerando múltiplos mais altos de empresas de tecnologia nos EUA. Para saber mais acesse o relatório aqui. (Inter e Genial)

WEGE3
WEG entrando no mercado de baterias.
Dentro do contexto automobilístico, a empresa que já fornecia motores elétricos e carregadores, passará a atuar também na produção dos sistemas de baterias para veículos elétricos. Os primeiros testes serão com dez ônibus elétricos que vão circular em Sorocaba (SP). O “pack” envolve módulos de baterias, células de íons de lítio e tubos de refrigeração. (Genial e Broadcast)

TRIS3
Prévia operacional
A Trisul apresentou um 1T relativamente fraco, sem realizar lançamentos e com uma velocidade de vendas (VSO) de apenas 6%. No ritmo atual de vendas, a companhia levaria 48 meses para vender todas as suas unidades, acima do tempo médio de construção de 33 meses (para lançamentos desde 2020), indicando tendência de aumento de estoque pronto. Com a deterioração das vendas da Trisul, devemos ver uma diminuição dos lançamentos até a normalização das vendas em um patamar mais forte. A queda na VSO em 2021 está muito atrelada às piores condições de financiamento no Brasil, com aumento acelerado da taxa de juros, e INCC elevado. (Trisul e Genial)

CSNA3
Uma caminhada pró-ESG
A CSN iniciou um projeto-piloto com a empresa portuguesa UTIS no qual fará a injeção de hidrogênio verde no processo produtivo de algumas áreas da usina, localizada em Volta Redonda (RJ). É a primeira vez que essa tecnologia será aplicada na siderurgia, cujo objetivo é reduzir o consumo de combustíveis fósseis e a emissão de CO2, fazendo parte das metas de descarbonização da empresa. (Valor e Genial)

MINERAÇÃO
As grandes mundiais sob pressão
As grandes companhias mineradoras mundiais tiveram um começo de ano árduo, com dificuldades em atingir suas metas de produção e manter custos sob controle em um contexto de surtos de Covid e pressões inflacionárias no 1T22. Os custos são impactados pelo aumento dos preços de energia e por uma produção menor (este reduzindo a diluição dos custos fixos). Rio Tinto, BHP, Anglo e Vale apresentaram fracos níveis de produção neste tri, enquanto a Glencore reportará na próxima semana. (Mining e Genial)

AALL34 | U1AL34
De olho nas empresas aéreas…
A American Airlines, a maior companhia aérea dos EUA, reportou prejuízo por ação de US$ 2,32 (vs. US$ 2,40 esperados) e receita de US$ 8,9b (vs. US$ 8,87b esperados). A companhia projeta lucro no segundo trimestre, uma vez que o aumento no número de reservas ajuda a cobrir os crescentes custos de combustível. Já a United Airlines, reportou prejuízo de US$ 4,24 por ação, 2 centavos a mais do que o esperado, e receita abaixo da expectativa dos analistas. No entanto, a United projeta lucro para o ano fiscal de 2022 à medida que a demanda por viagens vem aumentando. (B. Plural Securities)

De olho na economia

Crescimento do PIB do Brasil dá sinais de aceleração 📈

Após a divulgação dos dados do primeiro trimestre de 2022, com crescimento de 2,0% das vendas no comércio, 0,7% do setor industrial e apesar da queda de – 0,1% da atividade do setor de serviços, as estimativas dos analistas quanto ao desempenho do PIB do Brasil em 2022 entraram em trajetória de crescimento.

Os dados do monitor do PIB divulgados esta semana pela Fundação Getúlio Vargas, que antecipa o comportamento do PIB da economia brasileira, mostrou um desempenho relativamente positivo no período. Segundo o Monitor, o PIB da economia brasileira cresceu 0,6% no mês de fevereiro em relação a janeiro de 2022 e 1,2% em fevereiro em relação a fevereiro de 2021. No trimestre dezembro de 2021/fevereiro de 2022 o crescimento do PIB foi de 2,1%, se comparado ao mesmo trimestre de um ano atrás.

O Fundo Monetário Internacional aumentou sua previsão de crescimento do PIB do Brasil em 2022 de 0,3% para 0,8%, ao mesmo tempo em que reduziu a previsão de crescimento do PIB global de 4,4% para 3,6%.

Segundo o monitor do PIB da FGV, o setor serviços foi o principal motor do crescimento da economia brasileira neste início de 2022, como ocorreu ao longo do segundo semestre de 2021, e a Formação Bruta de Capital Fixo, a taxa de investimentos, também deu contribuição positiva, com crescimento de 0,4% no mês de fevereiro, atingindo 19,9% do PIB no mês.

Este resultado está de acordo com nossas previsões de crescimento do PIB entre 1,0% e 1,5% em 2022, concentrado no desempenho do setor de serviços, uma consequência da queda do número de casos e de óbitos decorrente da pandemia, e no aumento da taxa de investimento, devido às reformas implementadas pelo país nos últimos 5 anos.

O início do programa Auxílio Brasil, que transfere R$ 400,00 por família ao longo de 2022, a liberação de saques de R$ 1000,00 por pessoa do FGTS, o aumento dos preços das commodities exportadas pelo país no mercado internacional, são fatores positivos para o crescimento do consumo e do investimento nos próximos meses.