Expresso Bolsa
O IBOV começou a semana com uma alta de +1,71% atingindo os 110,3k. Mais uma vez, papéis vinculados a commodities repercutiram as notícias positivas dos estímulos à economia chinesa, com mineradoras e siderúrgicas os destaques do dia. Além disso, o setor financeiro teve uma boa performance puxado pelos bancos, enquanto as petrolíferas foram puxadas pela alta do petróleo.
O que aconteceu no Mercado?
Petrobras (PETR4): Ministério de Minas e Energia anuncia nova alteração na Presidência da Petrobrás
E lá vamos nós. Sr. José Mauro Coelho não é mais CEO da Petrobrás – após apenas 40 dias no cargo. O MME vai indicar o Sr. Caio Mário Paes de Andrade para o cargo.
Mesma coisa. Sr. Caio Andrade é membro do Ministério da Fazenda. Sendo assim, achamos pouco provável que o mesmo venha a trazer propostas radicais para a empresa.
Foco no que interessa. Acreditamos que essa notícia deve aumentar a volatilidade no papel. Entretanto, a empresa tem gerado em torno de 40% do seu valor de mercado em fluxo caixa. Ou seja, investidor da Petrobrás poderia ter seu capital remunerado via dividendos em aproximadamente 3-4 anos.
MINERAÇÃO
Alta do minério após tarifa na Índia
Os preços do minério seguiram uma alta de +4,4% após a Índia ter elevado as tarifas de exportação do minério de ferro e de diferentes produtos siderúrgicos, como uma medida para tentar conter a inflação doméstica. A Índia é importante fornecedora de minério de ferro ao mercado chinês e suas tarifas nos embarques de minério foram de 30% para 50%, enquanto em pelotas o aumento foi de 0% para 45%, segundo a S&P Global Commodity Insights. (Valor e Genial)
CONSTRUTURAS
Demanda forte, menos oferta
A CBIC divulgou números referentes à performance operacional das construtoras no 1T22 indicando uma forte queda no número de lançamento e com crescimento do VGV lançado, seguindo o movimento de repasse de preços para o consumidor desde o 2S21. A demanda por unidades continua muito forte (lembrando que 2021 foi o melhor ano da história para as construtoras), apresentando crescimento tanto em número de unidades quanto em VGV vendido. A queda na oferta de imóveis é uma antecipação das construtoras de uma futura queda na demanda e queda na rentabilidade dos projetos. Os últimos trimestres têm sido difíceis para as construtoras, fazendo com que a escolha das empresas para se investir fique mais complicada. Seguimos com preferência para a Cury (CURY3). (CBIC e Genial)
ANIM3
Investimento em startups
A Ânima está em processo de captação de R$ 150m em fundo de venture capital com prazo de 10 anos e foco em investimentos em edtech. O MOIC (múltiplo de capital investido) esperado dos projetos investidos é de 3,5x a 5x, mas o verdadeiro valor está em movimentos estratégicos que possam impulsionar o valor do portfólio da Ânima. O movimento de investimentos em startups vem em um momento em que o tamanho dos cheques e o valuation de companhias de tecnologia minguou. (Valor e Genial)
BRSR6
Novo conceito
O Banrisul apresentou seu rebranding nesta segunda-feira, que inclui novo posicionamento, nova marca e conceito. As mudanças de imagem serão incorporadas a agências e canais digitais do banco gradativamente. (Banrisul e Genial)
De olho na economia
Valorização do Real e limite para tarifa do ICMS geram otimismo
O forte aumento dos preços das commodities, principalmente das commodities metálicas, decorrentes do afrouxamento das restrições à mobilidade urbana e do lockdown em Xangai, dos sinais de que o governo chinês deverá intensificar os esforços no sentido de reativar a economia, com aumento dos incentivos fiscais e apoio ao setor imobiliário, e da notícia de que o Presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, teria decidido reduzir as tarifas de importação de produtos chineses introduzidas pelo ex-presidente Donald Trump, geraram aumento dos preços das commodities, principalmente as commodities metálicas, e intensificaram a tendência à valorização das moedas de países exportadores destes produtos.
Como o Brasil é um grande exportador destas commodities e a China é nosso maior parceiro comercial, a expectativa de estancamento da desaceleração da economia chinesa fez com que o Real voltasse a uma trajetória de valorização, voltando ao nível próximo a R$ 4,80/US$ 1,00.
A retomada da valorização do Real reduz os efeitos da inflação global sobre a inflação no Brasil, via preços internacionais dos combustíveis e dos alimentos, e a proposta de criar um teto de 17% para as tarifas de ICMS, são fatores importantes no sentido de diminuir a pressão inflacionária no curto prazo, o que gerou forte valorização do BOVESPA e queda das taxas de juros.
Cripto
O Bitcoin voltou a ser negociado abaixo dos US$ 30k, acumulando 3,6% de queda na segunda-feira. O Ethereum acompanhou a queda, voltando a ser negociado abaixo de US$ 2k. Outras criptomoedas como Matic e Solana sofreram mais, acumulando respectivamente, 7,4% e 8% de queda nas últimas 24h.
