🚅 Expresso Bolsa

O IBOV terminou a quinta com uma alta de 1,36%, atingindo os 119,1k. A bolsa refletiu a melhora do ambiente nacional após a divulgação do Relatório de Inflação do Banco Central sobre o 1T22. Ainda, houve o fechamento da curva de juros e o avanço das ações ligadas às commodities, culminando com mais uma alta do IBOV.

🔥 O que aconteceu no Mercado

❌ Petz (PETZ3): CEO vende R$ 192m em ações… e agora?

Sergio Zimerman, atual CEO da Petz, vendeu ontem pela tarde 7,5% de sua participação da companhia, equivalente a 10 milhões de ações e R$ 192m, causando uma desvalorização de cerca de -5% no papel.

Por qual motivo? O dono da maior rede de pet shops do Brasil colocou que no ano passado, ele realizou alguns investimentos com dívida atrelados à taxa Selic e que como a taxa básica de juros vêm subindo muito desde então, ele precisava de liquidez para quitar essa dívida antecipadamente.

Muita calma nessa hora! Quando o dono de uma empresa vende suas ações dela, normalmente isso é visto como um sinal negativo. Porém, Zimerman ainda possui 122 milhões de ações da Petz (cerca de R$ 2,3 bi) e disse que não pretende vender mais nada dessa quantia. Esperamos ver uma rápida recuperação do papel PETZ3 e seguimos otimistas com nossa tese para a companhia.

SIMH3 Comprar
Case de Evento
Em live, o CFO da Simpar diz que IPO da CS Infra é muito possível. Segundo Denys Ferrez, num horizonte de até 3 anos, a Simpar certamente fará um movimento como esse ou similar. Nas nossa visão, caso a abertura de capital da CS Infra aconteça, o papel pode ter uma valorização de pelo menos 40%, ou seja, geraria um acréscimo de R$ 3,4 bilhões de valor de mercado à Simpar. (Money times e Genial)

TIMS3 Comprar
KKR reafirma seu interesse em comprar a Telecom Italia
A KKR voltou a mostrar interesse para comprar a Telecom Italia, controladora da TIM Brasil, que em novembro de 2021 realizou uma proposta de EUR 10,8b para adquirir a italiana e fechar seu capital. A questão que fica é se isso ativaria ou não um tag along (mecanismo de proteção aos investidores) no Brasil e uma possível venda dos ativos brasileiros, tendo em vista que a empresa aparentemente possui interesses estritos nos ativos italianos. (Valor e Genial)

BIDI11 Comprar
O Ponta Sul Voltou
O Inter anunciou que o fundo Ponta Sul aumentou a sua participação na companhia para 5,21%. Após ter chegado a ter 12% de participação no banco no início de 2021, o Ponta Sul reduziu a sua participação para 3,94%. Por operar alavancado, especula-se que o Ponta Sul vendeu sua participação por conta de chamadas de margem motivadas pela rápida queda da ação.

CONSTRUTORAS
Crédito imobiliário mais barato
Ontem, a Caixa anunciou a redução na taxa de juros imobiliária em 0,15pp, diminuindo o spread do banco para 2,8% a.a., pressionando outros bancos a, pelo menos, manter o spread. Essa redução deve facilitar o acesso ao crédito do sistema SBPE e de famílias com renda acima de R$7k/mês, com impacto positivo mais significativo em empresas como a Cury, Direcional (por meio da Riva), RNI, MRV e Mitre, que têm uma exposição maior a essa modalidade de crédito. (CNN e Genial)

BANCOS
Crédito desacelerando
O BC reduziu a projeção de crescimento do estoque de crédito em 2022 de 9,4% para 8,9%. A revisão foi realizada pela redução no ritmo de crescimento econômico e ciclo de aperto monetário. A Febraban já tinha uma projeção mais modesta de 6,7% de crescimento do estoque de crédito. Mesmo com cenário mais adverso de inflação e elevação dos juros, segundo a Febraban o crédito deve avançar 0,7% m/m e 16,3% a/a em fevereiro. (Valor e Genial)

S1PO34
Parceria com o Google
As ações do Spotify apresentaram alta após anunciar um acordo com o Google (GOGL34) que permite aos seus assinantes que se inscrevam no serviço diretamente pela Google Play Store.(B.Plural Securities)

👀 De olho na economia

Taxa de investimento volta a crescer em 2021

O Relatório Trimestral de Inflação (RTI) divulgado ontem pelo Banco Central, publicou um anexo com uma análise do comportamento da Formação Bruta de Capital Fixo (FBKF), que corresponde à taxa de investimento, na economia brasileira. A FBKF é dividida pelo Banco Central em três componentes principais: construção civil, com peso de 44%, máquinas e equipamentos, com peso de 41% e investimentos ligados à propriedade intelectual, que o BC juntou no subitem outros, com peso de 15%.

Segundo dados do IBGE, a taxa de investimento saiu de 15,5% para 19,2% do PIB entre 2019 e 2021. As estimativas do Banco Central mostram que, mesmo quando os efeitos da importação de plataformas de petróleo são retirados do dado, ocorreu um aumento da FBKF de 15% em 2021, se comparado a 2019. A construção civil cresceu 8,4% e o setor de máquinas e equipamentos 16%. Os sub-setores que mais cresceram foram bens de capital para agricultura, construção e extrativa mineral. Nossa avaliação é que este aumento da taxa de investimento está, pelo menos em parte, relacionado à maturação do conjunto de reformas econômicas implementadas desde 2016, tais como o teto do gasto, fim da TJLP, reformas no mercado de crédito e de capitais, autonomia do Banco Central, reforma trabalhista e da previdência social, lei da liberdade econômica, novo marco regulatório das ferrovias, do saneamento básico, do óleo e gás, da cabotagem, entre muitas outras.