Expresso Bolsa
O IBOV teve uma leve alta de +0,21% nesta terça-feira, atingindo os 110,6k. A bolsa refletiu os temores inflacionários, juntamente com a repercussão da mudança de poder da Petrobras, mas que ainda conseguiu se recuperar e fechar no positivo com as boas performances da Vale, bancos e empresas de energia.
O que aconteceu no Mercado?
Transmissão (Energia): TAESA e Transmissão Paulista anunciam parceria para o próximo leilão.
Amigos para sempre. Ambas as empresas anunciaram a formação de um consórcio para concorrer por um dos lotes ofertados no próximo leilão de transmissão.
Unir forças. Dentre os benefícios desse consórcio, citamos a junção de duas empresas experientes no setor e que, trabalhando em parceria, devem reduzir os deságios oferecidos pelo lote.
Evento Positivo. A parceria não é nova e não seria a primeira vez que as empresas fazem lances de maneira conjuntas em leilões. Vale mencionar que o grupo controlador da TRPL tem participação acionária na própria TAESA.
CONSTRUTORAS
Aumento do subsídio do CVA
O governo aumentará o subsídio do programa casa verde e amarela (CVA, financiamento de habitação de baixa renda) em 12,5% a 21,4% a depender da região, válido até o final deste ano. Este aumento é extremamente importante para empresas como a Tenda (TEND3, Manter) e MRV (MRVE3, Comprar), cujas operações têm sofrido com o aumento dos custos dos materiais de construção. Outras medidas estão sendo pensadas para impulsionar o programa, que está com uma adesão muito baixa, gerando folga no orçamento do programa pelo 3o ano consecutivo. Por ora, continuamos com nossa recomendação de Manter para Tenda, mas relembramos que um choque/reestruturação do CVA é um gatilho para que a companhia volte a entregar bons resultados e que o preço das suas ações suba. (Valor e Genial)
MINERAÇÃO
Correções no preço de minério
As atividades comerciais limitadas aos portos chineses e a correção nos preços do aço voltaram a ser sentidas na cotação do minério, que caiu cerca de 4% no norte da China, atingindo US$ 130,50/ton. Mesmo as notícias das elevações das tarifas de exportação na Índia tanto para o minério quanto para os produtos siderúrgicos (que haviam provocado o aumento do preço do minério nesta segunda) não foram suficientes para segurar a cotação, mantendo-se um tom mais pessimista para esta commodity neste curto prazo. (Valor e Genial)
JBSS3 | MRFG3
Restrições de exportação para a China
A China suspendeu importações de carne bovina de 4 plantas brasileiras, sendo 2 da JBS e 2 da Marfrig. Outros frigoríficos brasileiros e da América do Sul sofreram do mesmo embargo, por conta da política chinesa “covid zero”. Apesar das plantas não serem muito relevantes na receita total das empresas, essas suspensões podem ser estendidas para outras unidades, o que causaria danos maiores. Continuamos otimistas principalmente com JBS por conta de sua diversificação geográfica, o que a permite a redirecionar seus produtos e focar em outros mercados. (Valor e Genial)
BIDI11
Término do período de resgate
Foi encerrado em 20/maio o período de solicitação de cash-out do Inter. Ao solicitar o cash-out o acionista que não queria aderir a migração da base acionária para o exterior poderia resgatar a sua participação a R$ 19,35 por unit. O volume de resgates superou o limite pré-estabelecido de R$ 1,13b, fazendo com que o pagamento do cash-out seja proporcionalmente rateado. As ações/unit que não forem resgatadas serão substituídas por BDRs de ações do Inter listadas nos EUA. O acionista que aderiu ao cash-out receberá em dinheiro 21,5% do volume solicitado em dinheiro e o restante em BDRs. (Inter e Genial)
JALL3 | SMTO3
Ficou mais doce para as Brasileiras
Índia anunciou que irá limitar as exportações de açúcar do país a partir do próximo dia 1 de junho até o dia 31 de outubro deste ano. A Índia é o maior consumidor global de açúcar, e o 2° maior exportador do produtor, ficando atrás apenas do Brasil. (Broadcast)
De olho na economia
Inflação e Petrobras dominam o cenário
Nova surpresa na taxa de inflação. O IPCA-15 do mês de maio atingiu 0,59%. Uma forte desaceleração em relação ao mês de abril (1,73%), mas acima das expectativas dos analistas que apontavam para uma inflação de 0,45% no mês.
Além de acima das expectativas, o núcleo da inflação acelerou de 0,86% em abril para 1,1% em maio, a taxa de inflação em doze meses acelerou para 12,20%, acima das expectativas de 12,04% e a inflação de serviços atingiu 1,0% no mês.
Ou seja, apesar da desaceleração, em grande parte devido à queda dos preços da energia elétrica com o fim da bandeira crise hídrica, o dado veio com sinal bastante negativo. Com isto, mantemos nossa avaliação de nova alta da SELIC de 0,5 pp na próxima reunião do COPOM e, provavelmente, nova elevação de 0,25 pp na reunião seguinte.
Após quarenta dias no cargo, o Presidente das Petrobras foi exonerado ontem pelo Presidente Bolsonaro. Em seu lugar foi indicado Caio Paes de Andrade, que era secretário especial de desburocratização do Ministério da Economia e muito ligado ao Ministro da Economia.
Após muita especulação quanto à perda de poder político do Ministro Paulo Guedes dentro do governo com a nomeação do Ministro Ciro Nogueira para a Casa Civil, a nomeação do Ministro Adolfo Sachsida para o Ministério das Minas e Energia e de Caio Paes de Andrade para a presidência da Petrobras, indica aumento da influência do Ministro da Economia neste final de governo.
É também um sinal de que, caso o Presidente Bolsonaro seja reeleito, ele deverá se manter como o Ministro mais importante na esplanada dos Ministérios.
Cripto
O Bitcoin permanece lateralizado próximo dos US$ 30k. A faixa de preços entre US$ 28k e US$ 31k tem se mostrado uma forte zona de acumulação.
O Fórum Econômico Mundial contou com a presença de inúmeras empresas relacionadas a criptoativos, com destaque para a Circle, responsável pela emissão da stablecoin USDC.
Criptos deixaram de ser “forasteiras” e passaram a ter painéis dedicados a elas no fórum. Kristalina Georgieva, diretora do Fundo Monetário Internacional, ainda declarou que o Bitcoin não deveria ser visto como moeda, mas sim como um ativo. A necessidade de clareza regulatória para criptoativos também foi debatida.
