Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Vale (VALE3), Taesa (TAEE1), 3R Petroleum (RRRP3) e Azul (AZUL4).
Expresso Bolsa
O Ibovespa encerrou a quinta-feira em baixa de –0,15%, alcançando os 100,8k. Após a leve queda antes do feriado, o principal índice da bolsa brasileira perdeu -1,04% na semana. No último pregão, o mercado reagiu ao noticiário político do dia. O presidente Lula voltou a criticar o patamar de juros do país e a meta da inflação. Ainda mais, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse que o governo quer rever benefícios “ilegítimos” de 400 a 500 empresas que tem “superlucro”.
Novos relatórios
Metais & Mineração | Relatório setorial 1T23: Para onde vai o preço do minério de ferro?
Vale (VALE3) | Aumento das provisões com acidente de Mariana e Prévia Operacional do 1T23
3R Petroleum (RRRP3) | Atualização de Preço-Alvo!
Renda Fixa | Carteira recomendada de renda fixa – abril 2023
Saneamento | O que achamos das alterações via decreto no marco do Saneamento?
O que aconteceu no mercado?
Saneamento: Copasa e Sabesp pedem desfiliação da Aesbe
Novo Marco! De acordo com as empresas, a decisão da Aesbe em apoiar as medidas anunciadas pelo marco do saneamento é política.
Razões! Ainda de acordo com as empresas, a decisão da associação causa insegurança jurídica do setor!
Posicionamento! O decreto anunciado vai na direção de manter as estatais como protagonista do setor. A ideia de sair da associação é um bom ponto contraditório a maneira como seus controladores enxergam a empresa hoje.
TAESA (TAEE11): Rumores de emissão de uma possível capitalização!
Rumores! De acordo com rumores do mercado, a empresa estaria preparando uma capitalização de R$1,5 – 2,0 bilhões! Uma diluição de 12-15% dos atuais acionistas…
Dividendos! Depois de pagar muitos dividendos, a empresa se descapitalizou e precisaria de mais recursos dinheiro para fazer frente ao novo momento do setor, com maiores oportunidades nos leilões futuros.
Vale a pena? Aos atuais preços, não achamos que valha a pena participar da oferta – além do claro erro de direcionamento da empresa ao distribuir dividendos de maneira excessiva e precisar recorrer ao mercado em busca de recursos.
FRIGORÍFICOS
Reabertura do mercado russo
No feriado, a Rússia anunciou que voltará a comprar carne bovina do Brasil. As importações foram suspensas no dia 1 de março, após o registro o caso atípico de vaca louca no Pará. Em 2022, as exportações de carne bovina para Rússia totalizaram cerca de US$ 165m. (Valor e Genial)
VAREJO
Bom crescimento na comparação anual
A Cielo divulgou o índice de varejo ICVA do mês de março com dados nominais. As vendas no varejo subiram +7,3% a/a, o resultado que impactou esse crescimento foram os serviços e bens não duráveis, com alta de +9,8% a/a e +9,4% a/a, respectivamente. Por outro lado, o setor de postos de combustíveis, apresentou queda de –9,6% a/a, devido a comparação mais forte ocorrido em mar/22, na qual os preços dos combustíveis atingiram máximas históricas. (Cielo e Genial)
AZUL4
Dados de tráfego sugerem tarifas ainda altas
Em março, o volume total de passageiros transportados (RPK) da Azul foi de 2,7b, +8,1% a/a e +5,6% m/m. A oferta total de assento (ASK) foi de 3,5b, +9,4% a/a e +6,1% m/m. Com isso, a taxa de ocupação foi relativamente menor em relação a 2022, finalizando o mês em 77,8% contra 78,7% no mesmo mês do ano passado. Para nós, essa queda pode ser um efeito direto de uma tentativa de manutenção do Yield em níveis altos. Também cabe ressaltar que os dados de março contam com 5 dias de adição de novos slots em Congonhas. A Azul segue em patamares superiores que os pré pandemia. (Azul e Genial)
De olho na economia
Mercado de trabalho nos Estados Unidos continua forte
Os indicadores antecedentes de atividade da economia americana na semana passada mostraram leve desaceleração. O PMI do setor de serviços atingiu 52,6 pontos, contra expectativas de 53,8 pt. Ao mesmo tempo, foram gerados 145 mil empregos no setor privado (ADP) no mês de março, abaixo das expectativas de geração de 210 mil empregos.
Apesar deste aparente início de desaceleração da economia, o mercado de trabalho continua apertado. Segundo o relatório divulgado na sexta feira, foram gerados 236 mil empregos na economia americana no mês de março e a taxa de desemprego caiu de 3,6% para 3,5% da força de trabalho. As expectativas eram de geração de 240 mil empregos e taxa de desemprego de 3,6%). Ao mesmo tempo, os salários cresceram 0,3% no mês e 4,3% em doze meses, ainda muito acima da meta para a inflação de 2,0 do Federal Reserve.
Diante deste cenário, os investidores passaram a antecipar um novo aumento da taxa de juros de 0,25 pontos de porcentagem, na próxima reunião do Fed, em maio, o que levaria a taxa ao nível de 5,0%-5,25% ao ano. A menos que a taxa de inflação ao consumidor, que será divulgada nesta semana (CPI), surpreenda significativamente para baixo.
Renda Fixa
Quinta-feira foi um dia de ajuste nos juros futuros, com destaque para as altas nos DIs de vencimentos intermediários, subindo 8bps em média.
Após algumas medidas divulgadas que vão contra a produtividade, como a alteração no marco do saneamento, essa insegurança institucional, somadas as discussões sobre o arcabouço fiscal, fez com que o mercado voltasse a embutir mais prêmio de risco nos juros.
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