Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Porto Seguro (PSSA3), B3 (B3SA3), Itaú (ITUB4), Natura (NTCO3), Klabin (KLBN11) e Localiza (RENT3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou o primeiro pregão da semana em alta de +1,83%, alcançando os 104,7k. Por um lado, as notícias de Brasília animaram os investidores na última sessão, com o STF julgando o “orçamento secreto” inconstitucional. Porém, por outro lado, o ministro do STF Gilmar Mendes deu uma decisão monocrática permitindo que o pagamento do Bolsa Família seja feito fora do teto de gastos, logo antes do recesso do judiciário. Decisão não poderá ser discutida até fevereiro, quando Lula já terá iniciado o governo
À luz dos acontecimentos, a curva futura de juros brasileiros teve um dia de queda em seus vencimentos mais longos. Esse movimento impulsionou empresas correlacionadas com os juros, como as varejistas. As maiores altas do índice no dia foram: Via (VIIA3) +16,23%, Qualicorp (QUAL3) +14,68% e Americanas (AMER3) +11,70%. Já do lado negativo, Usiminas (USIM5) -6,12%, SLC Agrícola (SLCE3) -3,18% e 3R (RRRP3) – 3,04%, lideraram as baixas.
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O que aconteceu no mercado?
Rede D’Or (RDOR3), Sul América (SULA11) e Qualicorp (QUAL3): Que venham as restrições
O fato! Ontem (19/12) a ANS anunciou a aprovação da combinação de negócios entre Rede D’Or e Sul América, com restrições. A Agência fez cinco condições para a aprovação da operação relacionadas a Qualicorp. Entre elas, a abstenção da Rede D’Or em votações no conselho de administração de Quali relacionadas a SULA, a comercialização de planos por adesão de SULA por meio de outras administradoras e que a Quali não comercialize somente planos da Sul América.
O que isso significa? As restrições são positivas para SULA e RDOR e no geral fracas, que não precisarão diminuir sua participação em Qualicorp e agora tem aprovação da entidade que trazia grande incerteza para a operação. Do lado de Qualicorp, a administradora já era a única a comercializar os planos de adesão de SULA e pode ser prejudicada pela medida que acaba com essa exclusividade. No geral, para o grupo econômico que está se formando avaliamos a decisão como positiva, e mais um passo para o fim dos processos legais e início da combinação de negócios.
E agora? Com a confirmação da aprovação da SUSEP, Cade e ANS, a fusão só precisa de aprovação do BACEN, o que esperamos que aconteça sem grandes problemas.
PSSA3
Avançando em serviços médicos!
A Porto realizou um acordo para a criação de uma Joint Venture com a Oncoclínicas, sendo que esta ficará com 60% de participação e a Porto com 40%. A parceria entre as empresas é positiva já que visa expansão da área de saúde da Porto e ganho de market share. (Porto e Genial)
BANCOS
Inadimplência em cartões!
O BACEN divulgou os dados de inadimplência de cartão de crédito referente ao mês de outubro que atingiu 44,4% no rotativo (quando o cliente não paga integralmente a fatura). É o maior nível da série histórica que iniciou em dez/2011. O dado é negativo já que pode fazer com que os bancos aumentem o nível de PDD e NPL, reduzindo o lucro no curto prazo. (Valor e Genial)
B3SA3
Novidade: fundos como garantia para crédito
A partir de jan/23 a B3 irá aceitar a constituição de ônus e gravames para os fundos de investimentos abertos. Isso possibilita com que os bancos tenham maior facilidade em conceder crédito por conseguirem ter os fundos como garantia. (Valor e Genial)
ITUB4
Novo membro no comitê executivo
O Itaú contratou a Marina Bellini para complementar o comitê executivo e o grupo de sócios do banco. A executiva ficará responsável pelas áreas de compras de ativos, patrimônio e operações e atendimento. Marina passou pela PwC, Ambev, AB InBev e Pepsico, além de ter composto o comitê executivo da BAT em Londres nos últimos quatro anos.
NTCO3
Menos um abacaxi pra conta
Natura afirmou que os produtos de talco da Avon Products com suposta contaminação por amianto deixaram de ser comercializados e produzidos globalmente em 2016. A marca foi condenada a pagar indenização de US$ 46,3m pelo Tribunal Superior de Los Angeles. Em 2021, algo similar aconteceu com a J&J, que precisou desembolsar US$ 2m em indenização. (Valor e Genial)
KLBN11
Venda de floresta
A empresa concluiu venda de 8 mil hectares de florestas em pé pelo valor de R$ 230 milhões. Na mesma operação, a Klabin firmou contrato de opção de recompra com vigência até 2036. (Exame e Genial)
SANEAMENTO
Leilão da Corsan Confirmado!
O leilão da empresa de saneamento deve ocorrer no dia de hoje após suspensão da liminar que impedia tal evento. Em nossa leitura, o nível de avaliação que o ativo alcançará servirá para trazer uma referência de preço para eventuais privatizações de ativos similares como a Sanepar, Sabesp e Copasa (Valor e Genial).
RENT3
Private Placement e JCP
A Localiza anunciou que irá realizar um aumento de capital privado e a distribuição de JCP. O aumento de capital será de no mínimo R$ 40,1m e no máximo R$ 180,7m. Com o preço de emissão estabelecido (R$ 42,25), a emissão diluirá entre 0,096% e 0,43% da posição dos acionistas. Ademais, a companhia irá realizar a distribuição de JCP no valor de R$ 0,366172900 por ação, o que, considerando o preço de fechamento de ontem, representaria um yield de 0,7%. (Localiza e Genial)
De olho na economia
O fim do teto dos gastos e do orçamento secreto
Duas decisões do STF dominaram o cenário econômico ontem. Primeiro, a liminar concedida pelo Ministro Gilmar Mendes, que retira o programa Auxílio Brasil, ou Bolsa Família, do teto do gasto. A segunda foi a declaração de inconstitucionalidade do chamado orçamento secreto, ou seja, das emendas de relator, as RP9. Algumas dúvidas persistem.
Não está claro se o que foi retirado do teto do gasto foi o total de recursos necessário para pagar o programa como um todo, ou seja, R$ 168 bilhões, se apenas os recursos para pagar os R$ 200,00 adicionais para manter o valor da transferência em R$ 600,00, R$ 52 bilhões, ou se estaria também incluído o adicional de R$ 150,00 para crianças com 6 anos ou menos, mais R$ 17 bilhões.
Com a retirada do programa, ou de parte do programa, do teto, o futuro governo poderá pedir um crédito extraordinário para financiá-lo (ou a parte que falta) e, desta forma ficar menos exposto às pressões dos partidos do Centrão por cargos no futuro governo, para aprovar a PEC da Transição. De qualquer forma, a retirada do programa ou de parte do programa do teto cria um precedente perigoso: o que mais será retirado do teto? Cabe ao STF legislar sobre os programas sociais? Concretamente é o fim do teto e de qualquer âncora fiscal.
A declaração de inconstitucionalidade do orçamento secreto, ou das emendas RP9, reduzem o poder político do Legislativo, principalmente do presidente da Câmara dos Deputados. A pergunta é como o Legislativo vai reagir a esta interferência do Judiciário. O fato de que o voto decisivo foi dado pelo Ministro Ricardo Lewandowski, que é muito ligado ao ex-presidente Lula, levantou suspeita entre os congressistas de que o futuro presidente tenha tido alguma influência sobre o Ministro, o que pode gerar ainda mais animosidade entre o Legislativo e o Executivo.
A pergunta é se estes dois eventos irão afetar o resultado da votação da PEC da Transição amanhã na Câmara dos Deputados. Segundo notícias veiculadas pela imprensa, até ontem existiam apenas 240 votos a favor da aprovação da PEC, assim mesmo com uma redução do prazo para aumento do teto para apenas um ano.
Renda Fixa
Toda a discussão política e possíveis impactos na estabilidade fiscal seguem como os principais fatores que impactam as curvas de juros, que ontem, fechou em leve queda em todos os vértices.
O destaque de hoje vai para a mudança na política monetária do Japão, onde irão colocar como meta, a taxa de juros de 10 anos em 0,5%a.a., o que é uma contração monetária, coisa não vista há muito tempo por lá.
Cripto
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