Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Banco Inter (INBR32), JBS (JBSS3), Direcional (DIRR3), Azul (Azul4), Gol (GOLL4), Assaí (ASAI3), Santander (SANB11).

Expresso Bolsa

O Ibovespa fechou a segunda-feira em baixa de -0,48%, alcançando os 103,1k. No último pregão, os índices pelo mundo refletiram os acontecimentos da semana passada. No mercado externo, os investidores começam a precificar a possibilidade de uma política monetária nos EUA menos restritiva, reflexo da quebra do banco SVB. 

No cenário local, o dia também foi de fortes quedas na curva futura de juros. Além do efeito advindo da quebra do SVB sobre os juros no mundo, o mercado doméstico tem reagido as expectativas do novo arcabouço fiscal. Com isso, ações relacionadas ao mercado interno e impactadas pela curva de juros foram o destaque positivo do dia. Já os destaques negativos ficam para papéis relacionados ao mercado externo e às commodities. 

Novos relatórios

Inter (INBR32) | Resultado 4T22: De volta ao lucro

Grande volatilidade nos juros globais | Tudo Sobre Renda Fixa 

JBS (JBSS3) | Prévia de Resultados 4T22 e Expectativas para 2023 

Direcional (DIRR3) | Resultado 4T22: Margem de dar inveja 

Azul (AZUL4) e Gol (GOLL4) | após renegociarem as dívidas, qual o futuro das Companhias Aéreas? 

O que aconteceu no mercado?

ASAI3
Follow on secundário
O grupo francês Casino ofertou 174m de ações do Assaí para acelerar desalavancagem, podendo alcançar cerca de R$ 3b, considerando a cotação de fechamento da segunda-feira. Essa oferta representa 12,9% do capital social. A depender das condições de mercado, a quantidade de ações vendidas poderá ser aumentada em até 80m de ações, representando um adicional de 5,9% do capital social do Assaí. Caso a oferta global seja concluída, o grupo francês passa a deter 11,7% do capital social da empresa. (Bloomberg e Genial)

CONSTRUTORAS
Associação pede redução do compulsório de poupança
A ABRAINC enviou pedido ao Banco Central de redução de 5pp do compulsório sobre a poupança, de forma a desbloquear um saldo de R$ 38b para financiamento de imóveis. Com a aceleração das vendas e queda no saldo da poupança, os bancos têm sido forçados a buscar outras fontes de captação (LCI e LIG, principalmente), que tem um custo mais elevado e, por consequência, levaram ao aumento de juros imobiliários pelos bancos privados nas últimas semanas. A Caixa Econômica, maior detentora de saldo da poupança, é o banco mais defasado na taxa de juros imobiliária (simulado hoje em TR + 8,6%). Na nossa visão, o pedido de liberação de compulsório busca justamente frear (ou postergar) o aumento da taxa pela Caixa e evitar restrição na linha de crédito imobiliária pelo banco, como aconteceu em 2015. (ABRAINC e Genial)

SANB11
Reprecificação do Crédito Imobiliário
Devido ao cenário de juros altos e a incerteza no movimento de queda, o Santander elevou as taxas de financiamento imobiliário, passando a cobrar 10,49% + Taxa referencial (TR) ao ano. Dessa forma, o banco se iguala ao Bradesco e Itaú. (Broadcast e Genial)

BANCOS
Redução de taxa do crédito consignado
O Conselho Nacional da Previdência Social (CNPS) realizou uma redução da taxa do crédito consignado de 2,14% am para 1,7% am, ainda definiram um teto para o cartão de crédito consignado que será de 2,62%, ante 3,06%. (Valor e Genial)

AERI3
Siemens Gamesa suspendendo fábricas no Brasil
Segundo rumores, a Siemens Gamesa estaria suspendendo as atividades de sua fábrica de turbinas eólicas na Bahia a partir de junho. Essa saída pode significar perda de capacidade de entrega da montadora, que já vem enfrentando problemas e até passou por um fechamento de capital recentemente. Julgamos a notícia negativa para a Aeris, visto que a alemã é uma de suas maiores clientes. Reiteramos que não conseguimos confirmar a notícia em nenhum outro meio de informação. (TC e Genial)

De olho na economia

Colapso do SVB pode exigir política monetária menos contracionista 

As repercussões do colapso do Silicon Valley Bank (SVB) nos Estados Unidos e a decisão do Federal Reserve e da FDIC de garantir todos os depósitos do banco, independentemente do valor, dominaram o noticiário do final de semana. A decisão das autoridades monetárias de garantir todos os depósitos mostra o receio de que a falência do SVB pudesse gerar uma corrida contra o sistema financeiro do país. 

Diante deste evento, uma questão que preocupa os investidores é como ele irá afetar as decisões de política monetária nos Estados Unidos. A primeira reação dos investidores foi reduzir praticamente a zero a probabilidade de que o Fed acelere o processo de aumento da taxa básica de juros para 0,5 p.p. na próxima reunião do Fomc, antes mesmo da divulgação do dado do Índica de Preços ao Consumidor (CPI) que sai hoje. A questão é como o Fed irá se comportar caso o CPI venha acima do esperado e apontando para um cenário inflacionário negativo. 

A falência do SVB poderá apertar as condições financeiras globais e agravar a restrição à oferta de crédito que se seguiu ao evento “Americanas” e gerar forte restrição à atividade econômica no Brasil. Caso isto ocorra, poderemos ver uma desaceleração mais acentuada da taxa de inflação no Brasil, apesar da política fiscal expansionista e da desancoragem das expectativas em um horizonte de mais longo prazo. Este aperto nas condições financeiras globais combinado à expectativa de que o novo arcabouço fiscal seja anunciado na próxima semana, levou parte dos investidores a precificar quedas na taxa SELIC no segundo semestre de 2023, apesar dos sinais de aceleração dos núcleos da inflação mostrados no IPCA desde o final de 2022. 

Renda Fixa

A percepção de que os juros devem subir menos nos EUA fez com que os DIs operassem o dia inteiro em queda, mesmo com o boletim Focus mostrando alta para a inflação de 23, que fecharia próximo de 6%, e a de 24 subindo de 5,90% para 5,96%. 

Destaque para os vencimentos intermediários, que fecharam 20bps, e o mercado já projeta com uma probabilidade de 30% um corte de 25bps no Copom de maio. 

Cripto

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