Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Itaú( ITUB4), Santander (SANB11), WEG (WEGE3), Tupy (TUPY3), Odontoprev (ODPV3), Energias do Brasil (ENBR3), Assaí (ASAI3), Eletrobras (ELET3), Ambev (ABEV3), Gol (GOLL4), Porto Seguro (PPSA3) e Inter (INBR32) .
Expresso Bolsa
O Ibovespa encerrou a quarta-feira em baixa de –1,62%, alcançando os 112,7k. Com o começo da temporada de resultados na semana passada observamos os balanços divulgados fazendo preços no índice brasileiro. Hoje o destaque de alta foi Weg (WEGE3) +8,36% após fortes resultados, enquanto na ponta negativa destacamos o resultado abaixo das expectativas do mercado de Santander (SANB11) que derrubou o papel –5,26% no dia.
Novos relatórios
✅ Genial nas Eleições 2022 | MINAS GERAIS – Pesquisa Eleição Presidencial 27 DE OUTUBRO 2022
A Genial, em parceria com o Instituto QUAEST, acaba de divulgar o resultado de uma pesquisa exclusiva, realizada no Estado de Minas Gerais, para o 2º turno da eleição presidencial de 2022. Durante todo o período eleitoral, as pesquisas do primeiro e segundo turno ficarão à disposição para você acompanhar todas as movimentações do cenário político. Lembrando que as pesquisas são informativas e a Genial não toma partido de nenhum candidato. Confira o resultado da pesquisa
🎯 Itaú (ITUB4) | Prévia 3T22: bom momentum continua
Esperamos que o Itaú continue com seu bom desempenho no 3T22, com seu lucro recorrente crescendo em um bom ritmo de 6,0% t/t e 20,0% a/a. Realizamos uma revisão de preço alvo, mostrando nosso otimismo com o Itaú, que continua sendo a nossa top pick entre os bancos. Venha conferir!
📉 Santander (SANB11) | Resultado 3T22: fraco, derrapando antes de reacelerar
Os números do 3T22 do Santander foram bem aquém das expectativas, com quedas em várias linhas de receita em relação ao tri passado e piora nas despesas com provisão para crédito duvidoso. Acreditamos em uma recuperação gradual em 2023, mas com atenção para os próximos passos da gestão.
📈 WEG (WEGE3) 3T22: Resultado forte, superando expectativas…
A Weg divulgou resultados fortes, superando tanto as nossas expectativas quanto as do mercado. O aumento de receita e de margens nos mostra que a empresa conseguiu não só repassar bem seus custos, mas também obteve ganhos expressivos de volume.
👍 Tupy (TUPY3): CADE aprova aquisição da MWM do Brasil
Superintendência Geral do CADE aprovou sem restrições a aquisição da MWM do Brasil, pela Tupy. Nossa expectativa de que a aprovação ocorreria sem dificuldades se concretizou. Diferentemente da Teksid, as operações de Tupy e MWM BR não possuem cruzamento de mercado relevante, o que tornou o processo de aprovação mais rápido e mais simples. O tribunal do CADE tem 15 dias se manifestar qualquer revisão, se nada for avocado o negócio é aprovado automaticamente.
🦷 Odontoprev (ODPV3) |Resultado 3T22: sem cartas na manga
A Odontoprev reportou um lucro líquido de R$ 96,1m no 3T22, -4,8% abaixo de nossas expectativas e –6,2% abaixo das expectativas do mercado. O trimestre foi morno para a companhia, com crescimento de 0,9% do ticket médio no trimestre e 93k adições líquidas. Mesmo assim, após uma despesa administrativa não-recorrente e um resultado financeiro muito abaixo do esperado, o lucro líquido cai na base anual e trimestral.
💡 Energias do Brasil (ENBR3) |Resultado 3T22: Tudo nos conformes!
A empresa reportou um lucro líquido de R$ 514m, números praticamente estáveis vs 3T21. Entretanto, vale mencionar que o dever de casa tem sido bem feito. Destacamos a entrada operacional de projetos e venda de ativos maduros ao longo do trimestre. Efeitos pontuais trouxeram a evolução do lucro para neutralidade, mas acreditamos na pontualidade dessas questões e ressaltamos que a empresa deve ser analisada para além do seu lucro trimestral.
O que aconteceu no Mercado?
Assaí (ASAI3): Os rumores foram confirmados!
Pega a visão. Após o fechamento do pregão da quarta-feira, o Assaí comunicou que o seu controlador, Grupo Casino, iniciou estudos para uma potencial venda parcial de sua participação na companhia, por cerca de US$ 500m (câmbio atual). Este valor poderia aumentar a depender das condições de mercado.
O motivo por trás da venda. O controlador francês está fortemente alavancado. O Rallye, holding do Casino, está em “recuperação judicial” desde 2019. Com uma dívida líquida de EUR 4,5b, o grupo se viu forçado a considerar a venda de seus ativos, de modo a honrar com seus credores nos próximos anos.
Nossa opinião. A transação deve trazer volatilidade para o papel. A venda de ações, em mercado secundário, deve trazer aumentar a pressão do lado vendedor. Contudo, a depender do preço a ser negociado, acreditamos que esta pode ser uma oportunidade única de montar posição no papel, uma vez que a venda de parte do controle em nada altera a entrega de valor que o atacarejo tem mostrado ao mercado. Enxergamos que a transação trará uma melhora na percepção de governança corporativa do Assaí.
Eletrobrás (ELET3): Novo Mercado, aqui vamos nós!
Novo Mercado! Via fato relevante, empresa anunciou a contratação de assessores externos para analisar a possibilidade da empresa migrar para o Novo Mercado, mais alto nível de governança da Bolsa.
Como? Todo estudo é preliminar e ainda não tem método e/ou cronograma claro. Por ora, foi apenas um primeiro passo.
ELET3! Preferimos as ações ON em relação as ações PN da empresa. Nossa preferência é pelo desconto das ON vs PN e por achar que o maior interesse econômico da empresa estão nas ações ordinárias.
ABEV3
Resultado 3T22
Ambev divulgou resultados do 3T22 hoje antes da abertura, reportando um leve aumento de 2,4% de EBITDA a/a, chegando a R$ 5,6b, e uma queda de 14% no lucro líquido, totalizando R$ 3,2b. As pressões nos custos e inflação persistente seguem afetando negativamente o resultado da cervejaria. Ao longo do dia divulgaremos um relatório mais detalhado sobre o resultado. (Ambev e Genial)
GOLL4
Resultado em linha com nossas expectativas
A Gol reportou números em linha com as nossas estimativas. A receita líquida do 3T22 atingiu R$ 4,01b, resultando num EBIT recorrente de R$ 40,7m. O grande destaque positivo continua sendo o aumento do Yield, que atingiu o maior patamar da história da companhia em 44,97 centavos, pouco acima dos 44,7 projetados. O Yield elevado compensou o aumento no preço do combustível, que subiu cerca de 60 centavos em relação ao 2T22. Destacamos a melhora nas margens, principalmente devido ao aumento expressivo na taxa de ocupação frente ao 2T22 (+4pp). Ademais, a empresa revisou seu guidance para 2022 mais uma vez, rebaixando algumas de suas expectativas de margens, algo que vemos como negativo. (GOL e Genial)
NUBANK
Crescimento a vista
O Nubank atingiu a marca de R$ 100b sob custódia, impulsionado pela aquisição da antiga Easynvest, que já contava com aproximadamente R$ 24,5b. Atualmente a companhia possui cerca de R$ 40b em investimentos e R$ 66b em recursos administrados da Nu Conta, além de contar com cerca de 70 milhões de clientes. (Valor Econômico e Genial)
PSSA3
Distribuição de JCP
A empresa divulgou que irá distribuir R$ 56m em Juros sobre Capital Próprio (JCP). O valor corresponde o montante bruto de R$ 0,08777106007 por ação (rendimento de 0,41% sobre o preço de hoje de PSSA3), devendo ainda incidir uma alíquota de imposto de renda de 15%. A partir do dia 1/nov, as ações da Porto negociarão ex-direito de JCP. (Porto Seguro e Genial)
INBR32
Liquidação de ações
No dia 13/out/2022 foi realizado o leilão de venda referente ao processo de Reorganização Societária. Foram vendidas 61.525 quantidades ao preço médio de R$ 16,26 por ação. Os investidores que participaram do evento terão os recursos disponibilizados até o dia 31 de outubro de 2022.
De olho na economia
Copom dentro do esperado
O Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu novamente, dessa vez de forma unânime, manter a Selic no patamar de 13,75% a.a. As projeções de inflação do Copom sofrem apenas ajustes marginais para os anos de 2022, 2023 e 2024, sendo ajustadas de 5,8%, 4,6% e 2,8% para 5,8%, 4,8% e 2,9%, respectivamente. Ajustes similares foram feitos nas projeções de preços administrados, para os quais agora se espera um recuo de 3,9% em 2022, e um avanço de 9,4% e 3,8% em 2023 e 2024, respectivamente.
No campo das novidades presentes nesse comunicado em relação ao anterior, destacam-se as condições financeiras globais mais apertadas e a maior atenção dos investidores a questões fiscais. Com relação a esse último ponto, salta aos olhos o caso recente do Reino Unido no qual um plano de corte de impostos que foi mal recebido pelo mercado causou a queda da primeira-ministra Liz Truss. Já no cenário interno, começam a ser notados os primeiros sinais de desaceleração na economia brasileira.
O Comitê reiterou o foco no horizonte de política monetária seis trimestres à frente (mar/24), com a sua projeção de inflação passando de 3,5% para 3,2%. Com essa atualização, a projeção do Copom se aproxima ainda mais da meta para o período. Contudo, as expectativas para o mesmo período extraídas da Pesquisa Focus (4,40%) ainda mostram um certo descolamento em relação à meta. Nesse sentido, a seguinte frase presente no comunicado (“O Comitê reforça que irá perseverar até que se consolide não apenas o processo de desinflação como também a ancoragem das expectativas em torno de suas metas”) e o fato das expectativas Focus para o período ainda estarem consideravelmente acima da meta reforçam o ponto que o início do ciclo de cortes na taxa Selic está, provavelmente, mais longe do que o esperado.
Renda Fixa
Mais um dia em que o cenário externo positivo não fez efeito nos ativos locais. As treasuries nos EUA tiveram mais uma queda relevante nos juros, mas localmente a curva de juros local não seguiu o mesmo caminho, e teve alta em todos os vértices, com destaque para a parte de vencimentos intermediários, subindo 12bps aproximadamente.
Mercado parece seguir aguardando o desfecho do processo eleitoral, que continua com diversos ruídos.
Cripto
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