Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Tenda (TEND3), Americanas (AMER3), Bradesco (BBDC4), BTG (BPAC11), CSN (CSNA3), B3 (B3SA3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou a sexta-feira em alta de +2,0% alcançando os 109,7k. No cenário externo a divulgação dos dados do índice de preços para despesas com consumo pessoal (PCE) nos EUA dentro das expectativas deu uma folga aos mercados americanos. No cenário local, um dia sem muitas notícias de Brasília fortaleceu o “rally de natal” do índice brasileiro.
O que aconteceu no mercado?
VAREJO
Shein Avança Operação no Brasil
Buscando avançar o modelo no país, a plataforma Shein vem estruturando diversas mudanças para sua operação no Brasil. A empresa, que antes não cobrava nada de seus lojistas, confirmou o início da cobrança de uma taxa de comissão de 10% sobre o valor da venda. Essa iniciativa não é novidade para as varejistas nacionais, que vem adaptando suas taxas de comissão ao aumento dos custos internos, pressionados pela escalada inflacionária no setor. Outra alteração acontece na logística, onde a Shein vem aumentando o número de acordos locais, trabalhando com operadoras privadas para reduzir a dependência dos Correios. Com objetivo de aumentar a presença no Brasil, o grupo abriu este ano a venda de produtos de lojistas nacionais (em menor escala) e mencionou o plano de abertura de mais lojas temporárias pelo país para o ano que vem. (Valor e Genial)
TEND3
Tentando manter a liquidez
A Tenda venderá suas mais de 4m de ações em tesouraria para ajudar a recompor o caixa. Para continuar com o programa de recompras, a companhia tem contratado um programa de equity swap de mesmo tamanho, que não expõe o caixa da Tenda por um determinado tempo, mas tem como contrapartida o pagamento de juros (CDI+). Está é mais uma tentativa do management para evitar que o covenant das debêntures sejam atingidos novamente. Apesar disso, reforçamos que, pelas nossas projeções, a companhia ainda segue dependente da venda da carteira de recebíveis ou de um follow-on (pior cenário) para que não atinja o covenant novamente no final de 2023. (Tenda e Genial)
AMER3
Cancelamento de ações
O Conselho de Administração da Americanas aprovou o cancelamento de 8,3m de ações ON mantidas em tesouraria (equivalente a aprox. 1% dos papéis em circulação), adquiridas no âmbito do programa de recompra, o qual ainda segue em vigor. Em função desse cancelamento, o capital social de R$ 15,4b da companhia passa a ser dividido em 902,2 ações ON. (Americanas e Genial)
BBDC4
Aquisição de parte da Cosan Dez
O Bradesco BBI investiu R$ 4,0b em ações preferenciais da Cosan Dez, subsidiária do grupo que detém o controle da Compass, o que representa 23% do capital social total da empresa. Dessa forma, o banco aumentou seu portfólio focado na distribuição de gás natural, já que a Compass é dona da Comgás. (Valor e Genial)
BPAC11
Aumento da exposição ao crédito!
O BTG realizou um acordo com o Banco Pan para comprar até R$ 10b em carteiras da instituição, em um prazo de até 2 anos. Para o BTG alega diversificação e aumento da sua exposição ao crédito, e para o Banco Pan essa prática de originação e cessão de crédito está alinhada com as suas estratégias de funding. (Valor e Genial)
SAÚDE
Índice de Desempenho das Operadoras de Saúde
A ANS divulgou o índice de desempenho das operadoras de saúde de 2022, que é referente ao ano de 2021. Foram avaliadas 902 operadoras, sendo que 844 atenderam aos requisitos para a classificação. A nota do IDSS é baseada em diferentes indicadores, que avaliam a satisfação dos beneficiários, por exemplo, ponderado pelo número de beneficiários das operadoras. De nossa cobertura, a Odontoprev (ODPV3) recebeu o maior IDSS de 0,833 (sendo 1 a maior nota, e acima de 0,8 considerado excelente), já Hapvida (HAPV3) recebeu 0,8082 e Sul América (SULA11) recebeu 0,8297. Vale ressaltar que a média do setor foi de 0,8128, 1,74% superior a 2021. (ANS e Genial)
AÉREAS
Fim da greve dos aeronautas
Após uma semana de greve, pilotos e comissários aceitaram a proposta de reajuste salarial. As empresas ofereceram um reajuste de 6,97% (considerando o INPC) mais 1% sobre salários fixos e variáveis, diárias nacionais, vale alimentação, piso salarial, seguro, entre outros. Além disso, a proposta requer folgas com horários definidos e publicados em escala, podendo gerar multas de R$ 500 dependendo da situação e antecedência do aviso. (Folha e Genial)
CSNA3
Pagamento de juros sobre capital próprio
A CSN anunciou o pagamento de juros sobre capital próprio no montante total de R$700m, o valor bruto de IR a ser pago será de R$ 0,57 por ação, representando 4,1% do valor de mercado da Companhia no último fechamento; o pagamento será feito aos acionistas até 31 de maio de 2023. (CSN e Genial)
CMIN3
Juros sobre capital próprio a caminho
A CSN Mineração anunciou o pagamento de juros sobre capital próprio em um montante total de R$87m, o valor bruto para ser pago é de R$0,015 por ação, representando 0,4% do valor de mercado da Companhia no último fechamento; o pagamento será feito aos acionistas até 31 de maio de 2023. (CSN Mineração e Genial)
B3SA3
Gringo quer Brasil?
No dia 21/dez/22 quando o índice Ibovespa subiu 0,53%, houve a entrada de R$ 2,5b de dinheiro estrangeiro no mercado local, acumulando R$ 96,09b ao longo do ano e chegando a R$ 9,03b no mês. No mesmo dia o investidor institucional retirou R$ 3,24b, acumulando um saque de R$ 136,21b no ano. O investidor individual retirou R$ 67,3m, acumulando um déficit de R$ 1,16b. (Valor e Genial)
De olho na economia
PEC da transição, surpresas ministeriais e inflação
Internamente, a semana foi dominada pela aprovação da PEC da transição, pela indicação dos principais Ministros da área econômica e pela divulgação do IPCA-15 de dezembro. Como esperado, a PEC da transição foi aprovada em dois turnos na Câmara, com a redução para um ano do período em que o teto poderá ser rompido em R$ 145 bilhões e a inclusão do chamado orçamento secreto na PEC. Com isto, o futuro governo terá de enviar ao Congresso um projeto de Lei Complementar para definir o novo regime fiscal em substituição ao teto do gasto, até agosto de 2023.
A surpresa na indicação dos Ministros da área econômica foram as recusas de dois empresários em aceitar o Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio, o que forçou o Presidente eleito a indicar o vice-presidente eleito, Geraldo Alckmin, para o cargo. Provavelmente a recusa se deve ao fato de que o principal cargo do Ministério, presidente do BNDES, já está ocupado pelo ex-Ministro Aluízio Mercadante.
Por outro lado, o Presidente eleito está tendo dificuldade para encontrar um espaço para a senadora Simone Tebet no Ministério. A ideia de colocá-la no Ministério do Meio Ambiente não vingou devido à posição da ex-Ministra Marina Silva de não abrir mão do cargo. Com isto, a senadora ficou sem espaço no ministério.
O IPCA-15, que é uma prévia da taxa de inflação oficial, no mês de dezembro atingiu 0,52%. As expectativas eram de 0,55%. Com isto, o índice fechou 2022 em 5,90%, acima do teto do intervalo de metas. A composição do índice veio positiva, com desaceleração da inflação de serviços de 0,53% para 0,40% e de serviços subjacentes de 0,48% para 0,28%, indicando que a política monetária contracionista começa a fazer efeito sobre a taxa de inflação.
Finalmente, no cenário internacional, o destaque foi o índice de preços de gastos com consumo, PCE, nos Estados Unidos, o indicador de inflação preferido pelo banco central americano, o Fed. No mês de novembro, o PCE variou 0,1%, em relação a outubro e o núcleo do índice variou 0,2%, como esperado pelos analistas. A renda pessoal aumentou mais que o esperado, 0,4% (0,3%), o sentimento do consumidor medido pela Universidade de Michigan mostrou forte aumento, 59,7 pontos (expectativa de 59,1 pt) e as expectativas para a inflação de um ano caíram para 4,4% em dezembro (4,9% em novembro) e as de cinco anos caíram de 3,0% para 2,9%, o que pode indicar que a política monetária contracionista do Fed está começando a fazer efeito.
Renda Fixa
Com os dados do IPCA-15 vindo melhores do que o esperado, as curvas de juros fecharam com suas taxas em queda pelo 5° pregão consecutivo, muito devido a melhora no processo relacionado à melhor percepção de risco fiscal com a desidratação da PEC.
Já em relação a taxa Selic, cortes passaram a ser precificados para o segundo semestre de 2023.
Cripto
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