Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: PRIO (PRIO3), Oi (OIBR3), IRB (IRBR3), Bradesco (BBDC4), Shopee (S2EA34), XP (XPBR31) e BTG (BPAC11).
Expresso Bolsa
A bolsa terminou a quinta-feira com uma alta de +0,14% atingindo os 109,92k. A leve alta foi acompanhada pela alta dos papéis da Vale e a recuperação de alguns ativos ligados à economia doméstica que haviam recentemente sofrido com a abertura na curva de juros. Enquanto isso, os investidores permanecem cautelosos e monitorando o avanço dos ciclos de apertos monetários pelo mundo. O grande destaque do dia foi a elevação em 0,75 pp da taxa de juros pelo Banco Central Europeu.
O que aconteceu no Mercado?
PRIO (PRIO3): Sem acordo para Albacora Oeste!
Cabou! Via fato relevante, Prio anunciou o encerramento do acordo de negociação para aquisição do Campo de Albacora (não confundir com Albacora Leste, cujo contrato já foi assinado e aguarda aprovação da ANP para conclusão da transação).
Mas por quê? De acordo com o comunicado, o grande ponto de discórdia foi o valor a ser pago pelo ativo. Prio mencionou que valores superiores ao discutido não incorporariam o risco/retorno adequado ao perfil do projeto.
Não deve fazer preço! A não-conclusão é negativo para o case de crescimento, mas não achamos que as ações devem responder negativamente. Aos preços correntes, sequer a aquisição de Albacora-Leste encontra-se devidamente precificada. Vale lembrar que a produção da empresa deve ser multiplicada por 5x só com os ativos que ela tem em seu portfólio.
OIBR3
Limpeza da faixa de 4,9 GHz
A proposta da Anatel em realocar parte da faixa de 4,9 GHz não agradou todo mundo. Essas frequências são hoje usadas para serviços de segurança pública e em enlaces de rádio de telefonia fixa. Para a Oi, os custos para limpeza da faixa deveriam recair aos futuros vencedores de eventual leilão. Ela menciona que os custos, em estimativa conservadora, serão de R$ 350m. Isso é relevante, pois a Oi justifica que uma alteração do destino do espectro poderia ser caracterizada como um evento de desequilíbrio econômico-financeiro das concessões de STFC, ponto sustentado pela operadora na arbitragem com a Anatel. (Teletime e Genial)
IRBR3
Mais um acionista institucional um pouco maior
Após mais um follow-on (oferta primaria), o IRB informou que a gestora americana BlackRock (representada no Brasil pelo Citibank) alcançou em 6 de setembro 123,77m de ações ordinárias, representando aproximadamente 5,015% do total de papéis do ressegurador. (IRB, Broadcast e Genial)
SAÚDE
Inflação hospitalar segue alta
A inflação médico hospitalar de 2021 foi calculada pelo IESS em 25,0%, muito acima do IPCA acumulado no mesmo período, de 10,1%. Naturalmente a inflação médica tende a ser mais alta que o IPCA (spread de 9,7pp nos últimos 10 anos), mas devemos ver uma diferença maior por mais alguns meses, representando o retorno das operações eletivas e, de certo modo, da normalização das atividades do setor. Lembramos que entre março/2020 e março/2021, a inflação médica ficou em território negativo e abaixo do IPCA. (IESS e Genial)
BBDC4
Parceria com SAP para crescer no PME
O Bradesco e a SAP firmaram parceria para o desenvolvimento de uma plataforma para integrar os serviços do banco do Bradesco à solução de software de gestão para pequenas e médias empresas (PMEs) da SAP. Batizada de BradescoOne, a plataforma vai se integrar a SAP Business One, voltada para PMEs. A oferta contará com serviços bancários e soluções de crédito, mas deve evoluir para opções de investimento, seguros, derivativos, opções de pagamento e gestão de caixa, entre outros serviços. Vários bancos vêm fazendo parcerias com empresas de tecnologia para acelerar ofertas cruzadas de TI com serviços bancários. (Valor e Genial)
INDÚSTRIA
Paulo Guedes Defende Zeragem de IPI
Ontem, durante uma palestra na ABX22, o atual ministro na economia defendeu novamente a zeragem do IPI. Segundo ele “A indústria estava sofrendo nas últimas três ou quatro décadas com juro muito alto, impostos e encargos trabalhistas excessivos, custo Brasil. Baixamos em 35% o IPI e vamos levar para zero e reindustrializar o Brasil. Estamos muito comprometidos com essa pauta”. Além disso, defendeu a isenção de imposto para empresas que estiverem investindo em inovação tecnológica e transição energética. Na nossa visão, a redução ou zeragem do IPI são medidas importantes para voltar a dar competitividade à indústria nacional em um cenário global. (Isto é e Genial)
S2EA34
Shopee deixa Argentina e reduz atividade no México
Sea Limited, dona da Shopee, anuncia que deixará as operações na Argentina e reduzirá suas atividades no México, Colômbia e Chile. Após divulgar seus resultados, o CEO Forrest Li, traz cautela diante do cenário macro e busca otimizar operação no Brasil afim de reduzir as perdas no país. Em nossa visão, a cautela é gerada frente ao aumento de custos com logística e despesas, além da diminuição no ritmo de crescimento. (Valor e Genial)
XPBR31 BPAC11
Mais uma disputa entre os dois
XP iniciou uma disputa com a BTG pela preferência na compra de debêntures de Eike Batista. A XP apresentou ontem à justiça um pedido para ter preferência na compra das debêntures de Eike Batista na condição de “stalking horse”. A preferência, no entanto, deve ser exercida pelo BTG Pactual, que na terça-feira apresentou uma oferta vinculante pelos ativos ao administrador judicial Bernardo Bicalho, sendo assim o “stalking horse” do processo. A proposta do BTG foi de R$ 360m, o valor-piso que foi estipulado um dia antes pela Justiça mineira. (Valor e Genial)
De olho na economia
O segredo do Presidente Bolsonaro
As manifestações do dia 7 de setembro em comemoração ao bicentenário da independência, foram impressionantes. Milhões de pessoas foram às ruas em todo o país para comemorar o bicentenário e, ao mesmo tempo, mostrar apoio ao Presidente Bolsonaro em sua tentativa de reeleição.
A grande participação popular mostra uma capacidade de mobilização da população pelo Presidente, única na história do país. Para a oposição, ainda que mais contido que o pronunciado na comemoração de 7 de setembro de 2021, o Presidente não respeitou a liturgia do cargo, foi homofóbico, agressivo com os candidatos da oposição e parcial. Do outro lado, para os apoiadores do Presidente, dado a proximidade das eleições, seria impossível separar os dois personagens.
A pergunta é: porque o Presidente Bolsonaro tem esta capacidade “nunca antes vista na história deste país”, de mobilizar a população, colocar milhões de pessoas nas ruas? Será porque o Presidente não obedece à liturgia do cargo, tanto em sua postura, como, por exemplo, ao colocar o empresário Luciano Hang entre ele e o Presidente de Portugal no palanque presidencial? Tem um discurso homofóbico e politicamente pouco correto? Ou será por seu discurso de resgate do patriotismo, redução do tamanho do Estado, defesa da propriedade privada, combate à corrupção, valorização da polícia? Ou pela sua postura religiosa, de não flexibilização do aborto, não descriminalizar as drogas? Ou será pelo conjunto da obra? Asr espostas a estas questões é que irão definir o futuro do país.
Cripto
Em dia de forte recuperação, o Bitcoin acumulou mais de 9% de valorização nas últimas 24h e retornou ao patamar de US$ 21k. Essa alta dos criptoativos não aparenta estar ligada ao evento do Merge da Ethereum (ETH) previsto para a próxima semana, pois o ETH teve um desempenho menos expressivo, com cerca de 4% de valorização no mesmo período.
Para acompanhar as principais movimentações do mercado cripto, acesse nosso Telegram.
Renda Fixa
Dia de queda nas curvas de juros locais, impulsionado principalmente pela forte queda no preço do petróleo, o que gera uma expectativa de novos cortes nos preços dos combustíveis. Destaque para os vértices intermediários, que fecharam 20bps aproximadamente.
Hoje temos o IPCA do mês de agosto, e as estimativas vão de -0,55% a +0,52%, com a mediana apontando para deflação de 0,40%, um resultado mais moderado do que a queda de 0,68% em julho. Em 12 meses, a inflação deve cair de 10,07% para um dígito (8,69%).
