Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Rede D’Or (RDOR3), SulAmerica (SULA11), IRB (IRBR3), Valid (VLID3), BMG (BMGB4), SLC (SLCE3) e Randon (RAPT4).
Expresso Bolsa
O Ibovespa encerrou a terça-feira em alta de +2,03%, alcançando os 106,8k. A sessão foi marcada por um fechamento forte da curva de juros, fruto do acordo na Câmara dos Deputados para diminuir o prazo do valor extra teto para 1 ano. Com expectativas de um cenário fiscal menos conturbado, as maiores altas do dia foram novamente empresas correlacionadas com as taxas futuras de juros: Gol (GOLL4) +11,18%, Via (VIIA3) +10,81% e Natura (NTCO3) +8,59%.
Os poucos papéis que fecharam no vermelho no dia foram puxados por fatores microeconômicos das empresas. Fleury (FLRY3) -3,34% começou a ser negociada ex-dividendos ontem, Qualicorp (QUAL3) -3,07% foi prejudicada pelas restrições impostas pela ANS para aprovação da fusão entre RDOR e SULA, e Marfrig (MRFG3) -1,58% sofreu por expectativas de pressão de custos
O que aconteceu no mercado?
Saúde: Senado aprova financiamento para PEC da Enfermagem
O fato! O Senado aprovou por unanimidade uma medida que viabiliza o pagamento do piso da enfermagem para o setor público, para entidades filantrópicas e prestadores de serviço mínimo de atendimento de 60% do SUS. O texto direciona recursos do superávit financeiro de fundos públicos e do Fundo Social para financiar o piso salarial nacional da enfermagem, segundo a Agência Senado
O que aconteceu? A PEC da Enfermagem havia sido aprovada no Senado e na Câmara dos Deputados sem uma contrapartida financeira para os cofres públicos, que teriam que arcar com um aumento expressivo de gastos relacionados à saúde. Com isso, o STF suspendeu a necessidade do pagamento até que fossem nomeadas fontes que financiassem esse custo para o setor público, que é definido com essa nova medida.
E agora? Será feito um pedido ao STF para levantar a suspensão do STF à luz da aprovação do financiamento. Sobre o setor privado, foi comentado que Fernando Haddad já se comprometeu a encontrar espaço fiscal para auxiliar os agentes privados a pagarem o piso da enfermagem, sendo um dos veículos a desoneração da folha de pagamentos. De nossa cobertura, a companhia mais impactada pela medida seria a Hapvida (HAPV3), em que calculamos um impacto estimado de –7,6% no EBITDA de 2023 em decorrência do piso salarial para enfermeiros.
ALSO3
Detalhes finais da fusão
Após a aprovação da fusão com brMalls, os acionistas já têm data marcada do último dia que poderão se posicionar em brMalls para participar da fusão: dia 6/jan. Os acionistas que estiverem posicionados em BRML até essa data receberão 0,3986 ações de ALSO3 para cada ação de BRML3, além de uma parcela caixa de R$ 1,63/ação de BRML3. Com base no fechamento de ontem, isso implica em um desconto de 1,0% nas ações de brMalls, ou seja, hoje é mais vantajoso comprar brMalls para se posicionar em ALSO. A nova companhia terá uma diretoria majoritariamente advinda da ALSO, contando com Rafael Sales como CEO e Daniella Guanabara como CFO. (Aliansce Sonae e Genial)
RDOR3 | SULA11
Consumação da fusão
Ainda sem a aprovação do BACEN, a Rede D’Or e a Sul América comunicaram a consumação da fusão, mas em partes. O controle da Sul América Investimentos será passado para os atuais controladores de SULA, enquanto as outras vertentes de negócios serão incorporadas por Rede D’Or. Assim, as novas ações de RDOR3 serão negociadas a partir do dia 26/12, sendo que os acionistas de SULA11 receberão suas respectivas novas ações baseadas na titularidade do dia 23/12. O movimento busca acelerar o processo de combinação de negócios, que está em um ritmo mais rápido que o esperado. (Rede D’Or e Genial)
IRBR3
Sinais de uma virada?
O IRB apresentou um pequeno lucro de R$ 6,4m no mês de out/22, sendo impactado positivamente pelo menor índice de sinistralidade no mês (80,6%). Porém, no acumulado do 10M22 apresenta um prejuízo de R$ 585,2m vs prejuízo de R$ 396,6m no mesmo período de 2021. (IRB Brasil e Genial)
BMGB4
Parceria em seguros
O Banco BMG por meio de sua seguradora assinou um aditivo de contrato com a Generali Brasil em relação a distribuição de produtos de seguros. As empresas estabeleceram um cosseguro que terá início a partir de 01/jan/23 e duração de 15 anos, sendo que a Generali terá exclusividade de distribuição nos canais BMG para seguros de pessoas e ramos elementares. (Banco BMG e Genial)
WIZS3
Novidade em seguros
A Wiz Conseg irá constituir uma nova empresa de seguros com os controladores do grupo Barigui. A nova empresa se chamará Barigui Conseg, sendo que até 2035 a Barigui terá direitos exclusivos de comercialização de produtos de seguridade na rede de distribuição constituída pelas unidades de concessionárias automotivas. (Wiz Co e Genial)
SLCE3
Pagamento de JCP
A SLC aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio aos acionistas, no valor de R$ 71 milhões, correspondente a R$ 0,3478 por ação, representando um dividend yield de 0,8%. Os detentores de ações até dia 26/12/2022 terão direito de recebimento. (Infomoney e Genial)
RAPT4
Divulgação da Receita de Novembro
A Randon divulgou sua receita consolidada relativa ao mês de novembro. O montante totalizou R$ 974,6m (+12% a/a e +3,74% m/m). Sua receita relativa à divisão de controle de movimentos (divulgada pela subsidiária Fras-le), totalizou R$ 252,5m (+8,3% a/a e -1,32% m/m). A manutenção da receita em níveis elevados nos faz julgar os dados como positivos. Cabe ressaltar que a receita advinda da Fenatran deverá ser reportada somente no ano que vem. (Randon e Genial)
De olho na economia
Quebra de braço entre Executivo e Legislativo
Um dia após as decisões do STF que decidiram pela retirada, total ou parcial, do Bolsa Família do teto de gastos, além da declaração de inconstitucionalidade do chamado orçamento secreto, a PEC de Transição sofreu mais um revés. Como resultado de negociações entre o futuro ministro da Fazenda, Fernando Haddad, e o atual presidente da Câmara, Arthur Lira, o período de validade da emenda cairá para um ano. Essa novidade representa um enfraquecimento da PEC e, mais que isso, um novo capítulo do que promete ser uma “guerra” entre o PT e o congresso, que terá, em tese, uma oposição ainda maior em 2023.
Esse prazo menor da PEC é uma vitória para os parlamentares, que poderão renegociar o orçamento mais cedo, tendo maior poder de barganha frente ao Executivo, além de ser mais difícil de aprovar o mesmo valor à frente. Outra novidade nesse sentido veio como uma resposta ainda mais direta à aprovação de inconstitucionalidade das emendas RP9 (emendas do relator do orçamento). Em reunião com deputados responsáveis pelo orçamento de 2023, a equipe da transição confirmou acordo para redistribuir os R$ 19,4 bilhões. Pelo acerto, R$ 9,7 bilhões serão destinados a emendas individuais impositivas (R$ 16,3 milhões para cada deputado e senador), uma quantia histórica para esse tipo de recurso, enquanto a outra metade será transformada em RP2 (relativas a despesas discricionárias), de responsabilidade do governo federal. Assim, o Parlamento recupera parte do poder perdido com a decisão do STF e, em contrapartida, estaria sendo costurada a aprovação da PEC na Câmara por um ano. Assim, o chamado Centrão minimiza o prejuízo da perda do orçamento secreto, e reafirma que o protagonismo conquistado pelo Legislativo no cenário político nos últimos anos não será revertido tão facilmente. E a quebra de braço continua nos próximos capítulos.
Renda Fixa
Os juros até chegaram a subir no início do dia, influenciados pela inesperada decisão do BoJ de ampliar a banda de variação dos títulos de 10 anos, que foi interpretada como a prévia de um aperto monetário.
Porém, com a desidratação da PEC, onde se manteve a elevação do teto de gastos em R$ 145 bilhões e R$ 23 bilhões em receitas extraordinárias, dentro do prazo de um ano, o mercado reagiu positivamente, com as curvas de juros fechando fortemente suas taxas.
Destaque para os DI’s de vencimento intermediário, com quedas de 40 bps.
Cripto
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