Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Weg (WEGE3), Inter (INBR32), Sabesp (SBSP3), Multiplan (MULT3) e AES Brasil (AESB3).
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa fechou a quarta-feira em alta de +0,40%, alcançando os 119,5k. O destaque da última sessão foram as discussões em relação à reforma tributária, com o presidente da Câmara, Arthur Lira, afirmando que deseja que o texto seja votado até sexta-feira.
Juros futuros: Juros futuros locais acompanharam as Treasuries americanas e fecharam o dia subindo em todos os vencimentos, após o Fed sinalizar uma continuação do ciclo de aperto monetário nos EUA devido à persistência da inflação.
Mundo: As bolsas europeias e os futuros de ações de Nova York estão caindo em meio à ascensão dos rendimentos dos títulos americanos e europeus, desencadeada por comentários mais severos que o esperado revelados na ata do FOMC. A ata da reunião do Fed de junho evidenciou uma divisão entre os dirigentes sobre a decisão de pausar o aperto monetário, sendo que a maioria defendeu novos aumentos de taxa este ano. No mercado de commodities, o cobre e outros metais estão em queda devido a novos sinais de que a crise da dívida imobiliária da China persiste e à ausência de grandes medidas de estímulo no país; entretanto, os futuros do minério de ferro estão em alta em Singapura. O petróleo se estabiliza, sendo negociado próximo a US$ 72, após um aumento de quase 3% nas duas sessões anteriores, seguindo os anúncios da Arábia Saudita e da Rússia de cortes na produção.
De olho na economia
Os impasses em relação à pauta econômica do governo na Câmara dos Deputados continuam. Sem uma base parlamentar segura, na qual pode confiar, o governo não consegue destravar o projeto que restitui o voto de qualidade no CARF, ou seja, dá ao governo o voto de desempate nas disputas, e tem grande dificuldade nas negociações com governadores, prefeitos e diferentes setores da sociedade para aprovar a Reforma Tributária… Saiba mais.
Ações
WEGE3 – Novos acordos vinculantes
A Weg anunciou 2 acordos para autoprodução de energia eólica. O primeiro contrato foi firmado com a 2W Ecobank, no valor de R$ 970m e duração de 20 anos para os Parques Eólicos Anemus localizado no Rio Grande do Norte. Já o segundo contrato, firmado com a Alupar, foi de R$ 460m para um período de 18 anos no complexo Eólico Agreste Potiguar, também localizado no Rio Grande do Norte. (Weg e Genial)
Nossa visão: COMPRAR. Marginalmente positivo. Acreditamos que no longo prazo, a empresa deve conseguir reduzir seus custos com energia, que hoje representam cerca de 1,3% do CPV. Somados, ambos os parques contam com 42 aerogeradores de 4,2 MW da Weg, totalizando 176,4 MW de capacidade instalada.
INBR32 – Nova Estrutura
O Inter anunciou que terá uma nova estrutura na gestão da alta administração, com assessoramento da BCG (Boston Consulting Group). Alexandre Riccio será vice-presidente de Retail Banking, Amanda Ferracini irá liderar a área de Data & Analytics, Santiago Stel assume como vice-presidente Financeiro e de Riscos e João Vitor Menin continuará definindo a visão do Inter para o longo prazo, além de estar à frente de algumas áreas como e-commerce, marketing & brading, entre outras.
Nossa visão: EM REVISÃO. A estruturação visa trazer uma gestão enxuta e mais ágil, além dos nomes anunciados contarem com grande experiência no mercado. Alexandre está no Inter desde 2013, Santiago atuou em Investment Banking no Morgan Stanley, Amanda virá do Softbank e João Menin é o atual diretor-presidente do Inter.
SBSP3 – Dando uma enxugada
Sabesp anunciou o resultado do seu Programa de Desligamento Incentivado anunciado no 2T23. A adesão foi de 1,862 funcionários e o desligamento deve ocorrer até junho 2024. Tal PDI alcançou mais de 10% da atual mão de obra da empresa. Não foi divulgado o custo esperado com o processo e a expectativa de economia (Sabesp e Genial)
Nossa Visão: MANTER. Apesar do evento positivo, achamos que a empresa negocia perto o nosso preço-alvo – possivelmente precificando o cenário de uma possível privatização, que por sua vez tem se provado mais desafiador do que o esperado.
MULT3 – Compra de participação
A Multiplan exerceu seu direito de preferência para comprar 4,1% da área do RibeirãoShopping por R$ 76m. Esta participação representa 5,2% do NOI (lucro operacional) do shopping. (Multiplan e Genial)
Nossa visão: COMPRAR. O cap rate da transação estimado é de 6,8%, quando olhamos o NOI dos últimos 12 meses, assumindo uma margem NOI de 85%. Este cap é relativamente baixo se comparado aos que víamos nos últimos anos, mas reforça o movimento do setor de compressão de cap rate. Esta é a segunda transação em pouco mais de uma semana a ocorrer a um cap rate abaixo de 7%, a outra sendo a venda de um shopping do FII LASC11 a 5,8%. Muitos FIIs de shoppings estão se capitalizando, o que pode indicar forte atividade de aquisição e maior compressão de cap nos próximos meses. Multiplan tem folga de caixa para bater de frente com os FIIs e exercer seus direitos de preferência. Para Aliansce Sonae, o movimento é bom para realizar desinvestimentos estratégicos. Já para Iguatemi, este movimento não deve ser relevante, visto seu grau de alavancagem relativamente alto (lembre-se do follow-on para aquisição do JK Iguatemi ano passado)
AESB3 – Novos Diretores!
A empresa anunciou seus novos diretores estatutários. O sr. Rogério Pereira Jorge será o novo Diretor-Presidente (CEO) e o sr. José Ricardo Ebel Simão como diretor Vice-Presidente de finanças e relação com investidores (CFO/RI) em substituição ao sr. Alessandro Gregori. (AES e Genial)
Nossa Visão: MANTER. Ambos os profissionais possuem não apenas uma longa carreira no setor elétrico, como são profissionais da AES Brasil a bastante tempo. Sendo assim, a transição deve ser a mais suave possível e não acreditamos em nenhum grande choque em relação a condução da estratégia da empresa.
