Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 30 de outubro.
O primeiro US$ 5 trilhões a gente não esquece
Boom de IA. Desde o lançamento do GPT, em 2022, o valor de mercado da Nvidia se multiplicou por 12 e atingiu US$ 5 trilhões na quarta-feira.
Resumo do dia
Ibovespa nadou contra a maré e fechou em alta, enquanto NY virou para baixo após Powell esfriar a certeza de novo corte em dezembro. Bancos puxaram a fila e a força de commodities ajudou. Destaques do dia: VALE3, ITUB4, BBDC4, HYPE3, PCAR3, GGBR4, AURE3, BEEF3.
Nos EUA, a fala do Fed elevou os yields e reduziu as apostas para dezembro; S&P500 apagou ganhos, com foco agora nos balanços de big techs. Por aqui, elétricas aliviaram após ajuste na MP e o fluxo estrangeiro seguiu sustentando a compra seletiva.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa subiu 0,82%, aos 148.632,93 pontos, no maior fechamento de todos os tempos, após ter alcançado pela primeira vez os 149 mil pontos ao longo do pregão. O rali perdeu força após declarações do presidente do Fed, Jerome Powell, que, embora tenha reduzido os juros americanos em 0,25 ponto percentual, não sinalizou novo afrouxamento em dezembro e afirmou que o Comitê “dirige no escuro” diante da incerteza dos dados.
Juros futuros: Subiram nos vértices intermediário e longo, acompanhando a alta dos yields das Treasuries após Jerome Powell sinalizar cautela e afastar a ideia de corte iminente de juros pelo Fed.
Mundo: Os futuros das bolsas dos EUA têm leve baixa em meio à trégua comercial entre Estados Unidos e China, resultados mistos do setor de tecnologia e uma postura cautelosa do Fed.
Minério de ferro: Cobre recua; minério de ferro cai em Singapura.
Petróleo: Petróleo cai após a cúpula EUA-China, pressionado pela perspectiva de aumento de oferta pela OPEP+, que pode elevar as cotas de produção em modestos 137.000 barris/dia em dezembro.
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Skin in the Game
POR VITOR SOUZA
Minha movimentação mais recente foi revisar a operação estruturada em WEGE3, que abri lá em setembro — no formato de strangle.
Podemos observar dois pontos importantes:
(1) A ação andou bastante e ultrapassou o strike da call original, que era de R$ 39,21.
(2) Eu rolei a put do mês passado para a série seguinte, colocando um lucro no bolso.
No meio do caminho, recompra da call acabou gerando prejuízo: paguei R$ 2,78 por opção.
Por outro lado, realizei uma rolagem da operação — o que significa que abri uma nova call na série seguinte, com strike ligeiramente maior (R$ 39,47), vendida por R$ 3,17 por opção.
Ou seja: a rolagem melhorou meu strike e ainda aumentou o ganho total.
Como consequência, o break even superior da estratégia subiu para R$ 43,09, ante o anterior de R$ 41,15.
E agora?
Agora é aguardar.
Se o ativo continuar subindo, tenho as 400 ações de WEGE3 para entregar ao mercado — ou seja, é uma operação coberta.
Se o ativo cair abaixo do valor da put, ser exercido não será um problema: tenho margem financeira e acredito na tese da WEGE, então ela passará a integrar meu portfólio.
Caso o preço da ação fique entre meus break evens, a operação será lucrativa e encerrada normalmente.
Resumo da operação:
📈 Call: Strike em R$ 39,47 (400 contratos)
📉 Put: Strike em R$ 36,80 (400 contratos)
🎯 Break even superior: R$ 43,09
Destaques
Transmissão | O que esperar do leilão de transmissão de 31/10?
O primeiro e único Leilão de Transmissão de 2026 (Nº1/2026) está agendado para acontecer nesta sexta-feira, 30/10. De acordo com o edital, o total de investimentos esperados pela ANEEL é de R$5,5 bilhões em sete lotes de empreendimentos.
Santander (SANB11) | Resultado 3T25: Lucro Acima do Esperado com PDD, Imposto e Custos Menores
O Santander Brasil abriu a temporada de resultados dos bancos com um balanço positivo. O lucro líquido recorrente alcançou R$ 4,0 bilhões no 3T25, representando alta de +9,6% t/t e +9,4% a/a.
Mercado Livre (MELI34) | Resultado 3T25: GMV acelera, lucro escorrega.
Embora a receita tenha vindo dentro do esperado (+1,4% vs. Est. Genial), a pressão foi mais forte do que prevíamos nas margens, refletindo maior renúncia de frete e um mix mais leve, além de vendas e marketing acima de nossa projeção.
Isa Energia (ISAE4) | Receita pressionada, mas lucro surpreende!
Mantemos recomendação de COMPRA para ISAE4. Apesar da contração da receita regulatória no trimestre, a companhia apresentou lucro líquido recorde no consolidado (+27,4% a/a).
Bradesco (BBDC4) | Resultado 3T25: Transformers
O Bradesco apresentou mais um trimestre de evolução consistente no lucro, registrando a sétima alta sequencial desde o início do plano de reestruturação anunciado no início de 2024.
Economia
Por José Marcio Camargo
FED continua ciclo de afrouxamento monetário, mas deixa incerteza para reunião de dezembro.
Na tarde de hoje (29/10), o banco central norte-americano (Federal Reserve) reduziu novamente a taxa de juros (federal funds rate) em 0,25 pontos percentuais, para o intervalo entre 3,75% e 4,00% ao ano, em uma decisão que era amplamente esperada pelo mercado, em meio à perda de dinamismo do mercado de trabalho.
⌕ Leia o relatório completo aqui
As principais notícias do dia 30/10/25
💻 Tecnologia
NVDA34 | Nvidia se torna a primeira empresa do mundo a ultrapassar US$ 5 trilhões em valor de mercado
O que aconteceu? A Nvidia alcançou um marco histórico ao se tornar a primeira companhia global a superar US$ 5 trilhões em valor de mercado, impulsionada pela forte demanda por chips de inteligência artificial e pelo domínio em hardware de alto desempenho. A ação acumula alta superior a +180% em 2025, refletindo a confiança dos investidores na expansão do ecossistema de IA generativa. O feito coloca a Nvidia à frente de gigantes como Apple e Microsoft, consolidando-a como o novo epicentro tecnológico global. (Valor e Genial)
🏡 Imobiliário
MULT3 | Multiplan anuncia novas expansões no BarraShopping e BH Shopping
O que aconteceu? A Multiplan anunciou expansões no BarraShopping (RJ) e no BH Shopping (MG). No BarraShopping, a 8ª expansão será dividida em duas fases: a primeira, prevista para o 2S26, adicionará 2.000 m² de ABL com investimento de R$ 35 milhões. Já a segunda fase, também de cerca de 2.000 m², será executada posteriormente. No BH Shopping, a 6ª expansão adicionará 1.962 m² de ABL, com investimento de R$ 30 milhões e inauguração no 1S26. (Multiplan e Genial)
Opinião Genial: As expansões são positivas, especialmente por envolverem dois dos shoppings mais fortes e rentáveis do portfólio da Multiplan, ambos com aluguéis médios acima da média da companhia. Considerando os patamares atuais de seus aluguéis, os projetos devem apresentar yield on cost estimado entre 23% e 28%, significativamente superior ao cap rate médio de 7% a 8% observado em transações de shoppings. As iniciativas reforçam a capacidade da Multiplan de gerar valor incremental a partir de empreendimentos premium, com payback estimado entre três e quatro anos e impacto positivo sobre a rentabilidade consolidada do portfólio.
💊 Indústria farmacêutica
HYPE3 | Caneta injetável da Hypera será lançada como marca própria, fora do mercado de genéricos
O que aconteceu? A Hypera Pharma anunciou que sua caneta injetável para tratamento de doenças crônicas não será vendida como genérico, mas sim como marca própria, em linha com a estratégia de diferenciação e fortalecimento de portfólio premium. A empresa aposta na verticalização da produção e no uso de tecnologia nacional para competir com multinacionais em segmentos de alto valor agregado. O produto faz parte do pipeline de lançamentos da farmacêutica previsto para 2026, focado em terapias de uso contínuo. (Valor e Genial)
👕 Vestuário
H&M | CEO vê potencial de até 70 lojas no Brasil, mas em ritmo gradual
O que aconteceu? Em entrevista, o CEO da H&M afirmou que o Brasil pode chegar a ~70 lojas, porém a expansão será cautelosa e de longo prazo. Após a estreia em SP em ago/25, o plano é ganhar tração em 2026, priorizando shoppings de alto fluxo e calibrando mix/preço por praça. A estratégia mira escala com rentabilidade por m² antes de acelerar a abertura de unidades. (Valor e Genial)
🏡 Imobiliário
LOGG3 | Log CP anuncia resultados do 3T25
O que aconteceu? A Log Commercial Properties reportou lucro líquido de R$ 111,4 milhões no 3T25 (+14,7%), impulsionado por R$ 218,5 milhões em reavaliação de propriedades. A receita líquida foi de R$ 66,7 milhões (+18%) e o Ebitda, de R$ 192,8 milhões (+41,6%). A vacância total caiu para 1,97% e o tíquete médio subiu 10,3%, para R$ 22,43/m². A área sob gestão cresceu 50%, a 2,6 milhões m², com alta de 62% na receita. A dívida líquida chegou a R$ 1,44 bi (1,3x Ebitda), e as vendas de ativos no ano somam R$ 790 milhões, com margem bruta próxima de 30%. No acumulado do ano, o lucro foi de R$ 284,8 milhões (+16,6%) e o Ebitda, de R$ 453,9 milhões (+29,3%). (Log CP e Genial)
🏦 Seguradoras
CXSE3 | Caixa Seguridade elege Gustavo Portela como novo CEO
O que aconteceu? A Caixa Seguridade anunciou a eleição de Gustavo Portela como novo diretor-presidente, em substituição a Felipe Mattos, destituído do cargo em setembro. Portela atua desde 2024 como diretor de investimentos e participações e foi CEO da Wiz Corporate entre 2020 e 2021. A mudança reforça o processo de renovação na liderança da companhia, com foco em continuidade operacional e governança. (Reuters e Genial)
🏦 Serviços Financeiros
BPAC11 | BTG Pactual amplia presença regional e aguarda licença bancária no Peru
O que aconteceu? O BTG Pactual (ticker BPAC11) está acelerando sua estratégia de expansão na América Latina. O banco protocolou pedido de licença bancária no Peru, com expectativa de operar como banco “multiuso” em seis a nove meses. Além dessa iniciativa, já adquiriu a operação do HSBC no Uruguai por US$ 175 milhões e mantém planos de expansão para México e Argentina. (Bloomberg, Exame, BTG Pactual e Genial)
