Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Direcional (DIRR3), Renner (LREN3), Porto Seguro (PSSA3), Petrobras (PETR4), Banrisul (BRSR6), Tupy (TUPY3) e Inter (INBR32).
Expresso Bolsa
O Ibovespa iniciou a semana em queda de –0,37%, alcançando os 115,9k. Após um fim de semana agitado, com desdobramentos na guerra entre Rússia e Ucrânia, os mercados pelo mundo iniciam a semana em baixa. Esta semana teremos os dados de inflação americana (CPI) na quinta-feira (13/10), métrica importante para a decisão da política monetária nos EUA, e no Brasil serão divulgados na terça-feira (11/10) os dados do IPCA para setembro. Na dinâmica local a deterioração da situação na Ucrânia impulsionou as commodities agrícolas, enquanto o medo de uma recessão global impactou o preço do petróleo. Os destaques de alta do índice foram: SLC (SLCE3) +6,05%, São Martino (SMTO3) +5,53% e BRF (BRFS3) +5,13%. Já as maiores baixas: Cosan (CSAN3) -7,51%, Rumo (RAIL3) -4,59% e Natura (NTCO3) -4,29%.
O que aconteceu no Mercado?
Direcional (DIRR3): Um trimestre para a história
Prévia operacional. A Direcional atingiu recorde histórico de lançamentos e vendas neste 3T, lançando R$ 967m (+ 4,3% a/a e +37,4% t/t) e vendendo R$ 682m (+30% a/a e +1,2% t/t). A performance de vendas foi afetada pela concentração de 60% dos lançamentos nos últimos 15 dias do mês, provocando uma queda na VSO para 19% (-1pp t/t), que ainda é um número muito saudável para a estratégia da Direcional
Geração de caixa. A Companhia não gerou caixa nesse trimestre, com uma leve queima de R$ 6m, o que é totalmente aceitável visto o crescimento acelerado dos lançamentos nos últimos 12 meses. O impacto negativo também se deu pela aquisição de terrenos e antecipação de insumos.
Positivo! Esperamos uma reação positiva do mercado após a prévia, graças à performance operacional acima do que o esperado. As ações da Direcional tiveram uma alta forte nos últimos meses, subindo mais de 90% desde a mínima em julho, de forma que hoje os papéis negociam a um P/E 2023E de 8,3x. Devemos atualizar nosso preço-alvo de Cury e Direcional em breve, incorporando os novos números do 3T.
LREN3
Conta digital e programa de fidelidade
A Lojas Renner anunciou o lançamento de seu programa de fidelidade, chamado Estilo Orbi, e da plataforma financeira Orbi Bank, que inclui conta digital e cashback. A nova estrutura será integrada a financeira Realize e herdará a tarefa de emissão e gestão do cartão de cartões (private label e co-branded). Com lançamento das iniciativas, a companhia pretende reforçar ainda mais o relacionamento com seus mais de 20 milhões de clientes ativos. A ideia não é competir com bancos tradicionais, mas sim oferecer aos seus clientes uma conta completa, estimulando o cross-selling entre as diferentes marcas da Renner. Esperamos que a iniciativa possa aumentar a própria frequência de compras, elevando o ticket médio de vendas no horizonte mais longo. (Renner e Genial)
Mineradoras
Estoque de minério de ferro caindo
Os estoques de minério de ferro nos portos da China caíram para o menor nível desde julho, para 131,9m de toneladas, que somados com alguns alertas de problemas climáticos na Austrália e uma maior demanda por aço, influenciam positivamente o preço do minério, que subiu 1,8% ontem. (mining e Genial)
PSSA3
Novo CEO da unidade de seguros: prata da casa
A Porto anunciou ontem que Rivaldo Leite assumirá o cargo de Vice-Presidente do segmento de Seguros. Com a saída de Marcelo Picanço, o cargo estava sendo ocupado interinamente por Roberto Santos, CEO da holding e diretor de relação com os investidores. Rivaldo está na Porto desde 1988, possuindo uma longa experiência na companhia. (Porto e Genial)
PETR4
Retenção no preço dos combustíveis
Segundo fontes do broadcast, a Petrobras estaria sendo pressionada pelo governo federal a não reajustar os preços dos combustíveis após a alta do petróleo na semana passada. Enquanto a Acelen já realizou reajustes de até 11,5% para o diesel e até 15,7% para a gasolina, a Petrobras por hora não anunciou nenhum. As suspeitas reforçam nossa tese de que apesar de ser uma boa empresa, o fantasma das refinarias ainda pode afetar a companhia, forçando a movimentações nem sempre benéficas para o negócio (Infomoney e Genial)
BRKM5
Nova oferta
A gestora americana Apollo fez uma nova oferta pela Braskem. Ela quer pagar R$ 50 por ação, uma proposta 25% acima da anterior, de R$ 40. A oferta inclui o fechamento de capital da empresa na B3 e a posterior reabertura na Bolsa de Nova York. (O Globo e Genial)
BRSR6
Energia renovável
O Banrisul informou o início da transição de suas agências para energia renovável. As 100 primeiras agências serão abastecidas pela 2W Energia, que ganhou a licitação lançada em setembro. Segundo a empresa, a meta é de até 2024 todas as agências estarem abastecidas por fontes renováveis, gerando uma possível economia de R$ 47m. (Valor e Genial)
TUPY3
Máquinas agrícolas batem recorde de vendas
A venda de máquinas agrícolas em agosto somou 5,6k unidades, o que indica uma pequena queda de 1,1% na comparação m/m. Porém, no acumulado dos oito meses, as fábricas repassaram às concessionárias 42,8k unidades, volume recorde para o período, com alta de 23,6% sobre iguais meses de 2021. O número é reflexo da safra de grãos. Segundo a Conab, espera-se uma produção recorde de 312 m de toneladas para a safra 2022-2023, uma alta de 15,3% a/a. (Automotive Business e Genial)
INBR32
Reestruturação continua
Dando continuidade à sua reorganização societária, a Inter Holding Financeira, controladora direta do Inter e indireta da Inter&Co iniciará um leilão de vendas na B3 para alienação dos BDRs remanescentes da reorganização societária. O leilão começará em 13/out, com 61,525 BDRs a serem leiloados e a um preço de R$ 25. Hoje o preço do papel é de R$ 16, mostrando um ágio de 56% na oferta pelo leilão. (Inter e Genial)
De olho na economia
Preços do petróleo podem intensificar a recessão global
Após fortes aumentos nos preços do petróleo no mercado internacional na última semana, devido à decisão da OPEP+ (que inclui a Rússia) de reduzir a oferta do produto em 2 milhões de barris por dia a partir do mês de novembro, os preços do produto voltaram a cair ontem. Em parte, esta queda decorre da realização de lucros por parte dos produtores da commodity. Entretanto, parte da queda é mais estrutural e decorre da percepção de muitos analistas de que a redução da oferta não será suficiente para equilibrar o mercado.
De um lado, os estoques de petróleo estão em níveis relativamente elevados, o que gerou forte queda dos preços nos últimos meses. Um segundo ponto importante é a percepção de que a economia global está entrando em um período de desaceleração da atividade econômica, devido às políticas monetárias contracionistas adotadas pelos bancos centrais, principalmente dos países desenvolvidos, para controlar a taxa de inflação.
Além das políticas monetárias contracionistas a queda dos preços do petróleo nos últimos meses tem sido um fator deflacionário importante e sua reversão poderá exigir políticas monetárias ainda mais contracionistas e, portanto, uma recessão global ainda mais profunda e duradoura do que a que está nas expectativas dos investidores neste momento.
Renda Fixa
Com a valorização do real, queda de 1,01% do IGP-M na primeira prévia de outubro e a baixa das estimativas de inflação na pesquisa Focus, a curva de DI futuro fechou suas taxas em todos os vértices, com destaque para os vencimentos curtos e intermediários (até Jan/2025), caindo 7bps em média.
Hoje o destaque é o IPCA do mês de setembro, e a projeção dos economistas é de uma deflação de 0,32%, mas vale olhar como virá o núcleo da inflação, principalmente o setor de serviços.
Cripto
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