Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Petrobrás (PETR4), Caixa Seguridade (CXSE3), Braskem (BRKM5), Gol (GOLL4), Oi (OIBR3), Tenda (TEND3), Cielo (CIEL3), Eletrobras (ELET3) e Méliuz (CASH3).

Expresso Bolsa

O Ibovespa fechou a sexta-feira em alta de +0,52%, alcançando os 103,8k. O principal índice da bolsa brasileira teve mais uma semana negativa, caindo -1,83% nesse período, apesar da alta do último pregão. Os destaques de alta da última sessão foram: Minerva (BEEF3) +7,27%, Azul (AZUL4) +6,63% e Méliuz (CASH3) +6,17%. Já o esforço negativo foi liderado por: Hapvida (HAPV3) -8,22%, Via (VIIA3) -4,92% e Multiplan (MULT3) -4,63%.

Novos relatórios

Méliuz (CASH3) | Prévias 4T22: Quem não tem cão, caça com gato

O que aconteceu no mercado?

Eletrobras (ELET3): Justiça autoriza realização de Perícia sobre privatização da empresa!

E ai? A tese defende que a privatização da empresa traria a desindustrialização do País. Tal ação foi protocolada por sindicatos de funcionários.

Mas por que? De acordo com a tese da nota, a privatização traria uma reserva de mercado e aumentaria o preço da energia elétrica.

O que achamos? Como mencionamos anteriormente, a privatização da empresa seguiu todo o rito legal com aprovação de ambas as casas parlamentares e com aprovação do TCU. Não acreditamos em reestatização da empresa.

CIEL3 Comprar
Pagamentos via WhatsApp
A Cielo comunicou que não há mais impedimentos regulatórios para realização de compras no WhatsApp via cartão de crédito, débito e pré-pago devido a liberação do Banco Central. A disponibilização aos usuários do aplicativo permanece sendo uma decisão da Meta Plataforms, Inc (controladora do Facebook, Instagram e WhatsApp). (Cielo e Genial)

TEND3
Venda de carteira de recebíveis
A Tenda realizou a venda de carteiras de recebíveis em emissões que totalizam R$ 160m, representando uma entrada de R$ 132m de caixa para a companhia após os descontos. A entrada de caixa é um alívio para o aperto de liquidez que a Tenda vinha sofrendo, e se soma à expectativa do programa Pode Entrar que discutimos na última semana para gerar um noticiário extremamente positivo para a companhia. O aperto financeiro era o principal motivo para nossa recomendação neutra, o que significa que devemos rever nossos números para fazer jus às entradas extraordinárias de caixa (ainda dependente do resultado do Pode Entrar, que deve sair até o final de março). Apesar de enxergamos a venda da carteira como positiva, destacamos o deságio significativo (~60%) entre o volume de carteira vendido e a entrada de caixa. Este deságio decorre da taxa média da carteira que ficou em CDI + 5,0%, comparado a operações similares da MRV que são absorvidas pelo mercado a CDI + 3,5%, como pudemos ver no último mês nas aquisições pelos fundos CPTS11 e PLCR11. (Tenda e Genial)

OIBR3
Discussão sobre as mudanças no Conselho acontecem hoje
A Oi vai reunir seus acionistas hoje em uma AGE para discutir a proposta de uma nova chapa de conselheiros. Em um momento crítico para a companhia, alguns acionistas pediram a destituição do atual Conselho de Administração, sob a perspectiva da reformulação do mesmo com alguns indicados, na qual deve ser discutida nesta segunda-feira. (Oi e Genial)

GOLL4
Dados de tráfego seguem abaixo do pré pandemia
A Gol divulgou seus dados de tráfego relativos ao mês de fevereiro. O ASK reportado foi de 3,2b (+13,8 a/a e -27% m/m), enquanto o RPK foi de 2,7b (+17% a/a e -28,8% m/m). Com isso, o mês teve uma taxa de ocupação de 82,6% (+2,3pp a/a e -2,1pp m/m). O mês de fevereiro é sazonalmente mais fraco, o que explica a queda em relação a janeiro. Apesar dos aumentos em relação ao ano de 2022, ressaltamos que o ASK e RPK da Gol ainda se encontram bem abaixo dos níveis de 2019 e 2020. O ponto positivo foi a taxa de ocupação ainda alta, superando os níveis pré pandemia. Contudo, não sabemos se esse efeito foi devido a uma diminuição nas tarifas, ou por conta de uma demanda ainda aquecida. Dito isso, julgamos os dados neutros. (Gol e Genial)

BRKM5
Proposta de aquisição recusada pelos controladores
Controladores da Braskem (50,1%) recusaram proposta de R$9 bi feita pela J&F (equivalente R$30/ação). De acordo com os jornais, a oferta não vinculante foi feita no mês passado. (Globo e Genial)

CXSE3
Distribuição de dividendos
A Caixa Seguridade anunciou que foi enviada a proposta para a Assembleia Geral Ordinária (AGO) para a distribuição de R$ 1,5b em dividendos que deverão ser pagos no dia 08/maio/23, ficando ex-dividendos em 28/abr/23. O valor a ser pago por ação ficou estabelecido em R$ 0,50, o que representa um dividend yield robusto de 5,9%, considerando o fechamento do dia 03/mar/23. (Caixa Seguridade e Genial)

PETR4
De olho no crescimento
Petrobrás está dentro os nomes interessados em obter informações geológicas na Guiana. Tal país tem atraído os holofotes do mundo devido as recentes descobertas de hidrocarbonetos em sua área, atraindo a atenção de diversas multinacionais (Reuters e Genial).

De olho na economia

Uma vitória de Pirro

Após uma sangrenta batalha campal entre a Presidente do PT e o Ministro da Fazenda, o Presidente Lula decidiu voltar a cobrar PIS/Cofins sobre gasolina e etanol, o que foi considerado uma vitória do Ministro da Fazenda.

Para evitar que a volta dos impostos tivesse um efeito muito forte sobre a taxa de inflação, o que poderia afetar negativamente a popularidade do Presidente da República, simultaneamente a Petrobras diminuiu o preço da gasolina para as distribuidoras em R$ 0,13 e os impostos foram aumentados em R$ 0,47 na gasolina e R$ 0,02 para o etanol.

Como este aumento não seria suficiente para repor a arrecadação tributária que vigorava antes da diminuição das alíquotas em meados de 2022, uma promessa do Ministro, R$ 28,8 bilhões/ano, o governo criou um imposto de 9,2% sobre as exportações de petróleo cru por quatro meses.

Imposto sobre exportações de commodities, em um país grande exportador destes produtos, é bastante negativo para a economia. Como os preços destes bens são determinados no mercado internacional o aumento é, na verdade, um aumento de impostos sobre os lucros das empresas exportadoras de petróleo. Além de ser uma quebra de contrato com as empresas que venceram os leilões de licitação para a exploração do petróleo no Brasil, pois esta possibilidade não estava no contrato de licitação, o resultado será uma redução dos investimentos no setor e efeito negativo sobre as exportações, com redução do superavit comercial e das reservas no médio prazo. Além de ser um precedente perigoso. Afinal, se o governo está disposto a taxar o petróleo, porque não taxar a exportação de minérios e commodities agrícolas? Mais incerteza significa menos investimentos e menos exportações.

Diz a lenda que na batalha de Asculo, Pirro e seu exército, após vitória sobre os Romanos com grandes baixas, ao ser parabenizado por seus generais, o comandante teria respondido: “mais uma vitória como esta e estou perdido”. Pode ter sido uma vitória do Ministro sobre a Presidente do PT mas, para o Brasil, foi uma vitória de Pirro.

Renda Fixa

As curvas de juros locais fecharam a sexta em leve alta, com o mercado ainda sentindo os efeitos da pressão do governo contra o Banco Central para baixar a Selic. Porém, o cenário inflacionário ainda não dá muita margem para cortes de juros nas próximas reuniões.

Na semana, teremos o IPCA de fevereiro na sexta feira, mas são as especulações sobre a nova regra fiscal, que Haddad quer divulgar antes do próximo Copom, que é o evento mais esperado.

Cripto

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