Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: COPASA (CSMG3), Magazine Luiza (MGLU3), Alliar (AALR3), Raia Drogasil (RADL3), Hapvida (HAPV3) e Banco do Brasil (BBAS3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou a sexta-feira em baixa de -1,67%, alcançando os 105,8k. Em uma semana com menos pregões, o principal índice da bolsa brasileira perdeu 3,09% no período. Por um lado, o movimento reflete os dados fortes da economia americana que indicam um maior aperto monetário e por outro lado ainda temos um temor de uma recessão global.
Na sexta-feira, o índice de preços de gastos com consumo (PCE) americano registrou alta de 0,6%, acima do esperado pelo mercado. Com isso, renovaram-se expectativas de novas altas de juros nos EUA, dada a inércia observada no núcleo da inflação americana.
Já no cenário local, o ruído político sobre a reoneração dos combustíveis somado ao indicativo de aceleração acima da expectativa do IPCA-15, além do efeito externo, foram fatores que contribuíram para um dia de alta nas taxas futuras de juros locais.
O que aconteceu no mercado?
Copasa (CSMG3): Política de Dividendos!
E ai? Nessa última sexta feira, a empresa anunciou a sua nova política de dividendos. Devido à natureza do seu negócio, previsibilidade de proventos é sempre bem-vinda.
Quais os termos? A empresa deverá distribuir proventos considerando o limite mínimo contido na lei (25%) e máximo de 50%. Os valores deverão ser anunciados em base trimestral e o pagamento em até 60 dias.
Mais ou menos dividendo? Percebemos que apesar da regularidade em pagamentos, a empresa removeu os termos que garantiam o pagamento extraordinário caso o endividamento alcançasse um patamar confortável ao fim do ano (Endividamento Líquido inferior a 2,1x Div. Líquida/EBITDA).
MGLU3
Maximizando geração de valor para o acionista
Na última sexta-feira, o Magazine Luiza aprovou nova recompra de 40m de ações ordinárias. Atualmente, a companhia possui ~2,9b de papéis em circulação, essa recompra é o equivalente a, aproximadamente, 1,0% dos papeis totais e 2,5% do free float. A validade do novo programa é de 18 meses. Em seu último programa (já encerrado), o Magazine Luiza adquiriu 40m de ações a um preço médio de R$ 16,14. (Magalu e Genial)
VAREJO
Varejo pede taxação de e-commerces estrangeiros
Entidades do varejo estão pressionando o governo e o Congresso em busca de uma melhora da competição com as empresas de e-commerce estrangeiras como AliExpress, Shein e Shopee, que ganham cada vez mais espaço no mercado brasileiro. Com uma estimativa de evasão fiscal de quase R$14b anuais, os representantes do varejo pedem taxação das companhias estrangeiras, acusando sua participação no mercado de atuar como uma “concorrência desleal”. (Estadão e Genial)
BANCOS
Expectativas de crescimento do crédito
A pesquisa da Febraban de Economia Bancária e Expectativas, demostrou que os bancos estão projetando um alta de 8,3% no crédito em 2023 vs 8,2% em dez/22. O crédito direcionado, seria responsável por esse crescimento, com expectativa de alta de 8,4% (vs 7,7% dez/22), puxada pela maior contribuição dos bancos públicos. Já o crédito livre, apresentou uma desaceleração para 8,2% (vs 8,6% dez/22) ocasionado pela alta dos juros, cenário de desaceleração econômica e inflação elevada. (Broadcast e Genial)
AALR3
Indeferimento da OPA
A Alliar comunicou ao mercado que a CVM negou o pedido para registro da oferta pública de aquisição de ações da companhia. O indeferimento ocorreu pois os documentos previstos não foram entregues dentro do prazo estabelecido. Um fundo ligado ao empresário Nelson Tanure adquiriu participação relevante na companhia no final de 2021, passando a ser acionista majoritário no início de 2022 após adquirir o bloco de controle da companhia. Com isso, será necessária uma oferta para todos os acionistas minoritários, a OPA, que foi inicialmente protocolada em mai/22 e se estende até hoje. (Alliar e Genial)
RADL3
Novo CD em operação
A Raia Drogasil anunciou o início da operação de um novo centro de distribuição em Cuiabá (MT). Com uma área de 17 mil m², a planta poderá abastecer até 200 farmácias nos estados do Acre, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul e Rondônia. O CD irá absorver grande parte da demanda das regiões Norte e Centro-Oeste e aumentar a capacidade logística da companhia. (Panorama Farmacêutico e Genial)
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL
Fim do crédito bolsa família!
A Caixa excluiu o crédito consignado do Bolsa Família (antigo Auxílio Brasil) após realizar estudos técnicos sobre a modalidade. Por agora, apenas os contratos já celebrados que seguem válidos e sem alterações. Outros bancos já haviam recusado a proposta de oferecer a modalidade devido a vulnerabilidade do público-alvo. (Broadcast e Genial)
HAPV3
Nova emissão de debênture
A Hapvida anunciou a emissão de uma debênture simples, não conversível em ações, no valor de R$ 750m. A emissão é direcionada somente para investidores profissionais e será feita em série única, com remuneração de CDI +1,70%. Os recursos captados serão utilizados para pagamento de aquisições já anunciadas pela companhia e reforço do caixa. (Hapvida e Genial)
FRIGORÍFICOS
Abrafrigo busca possibilitar um maior volume de exportação de carne bovina
A Associação Brasileira de Frigoríficos (Abrafrigo) fez um pedido ao ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, para que pequenos e médios frigoríficos possam exportar um maior volume de carne bovina. A entidade visa que o Brasil intensifique as negociações com os principais mercados importadores de carne, a fim de aumentar o número de frigoríficos habilitados a exportar. (Broadcast e Genial)
BBAS3
Distribuição de proventos
O Banco do Brasil aprovou a distribuição de R$ 1b em JCP para seus acionistas. O valor por ação ficou em R$ 0,35 o que representa 0,86% de dividend yield (considerando o fechamento de mercado do dia 24/fev) e terá como base as posições do dia 13/mar/23, sendo pago em 31/mar/23 (Banco do Brasil e Genial)
De olho na economia
Quem tem mais poder no governo?
O governo continua aprovando Projetos de aumento de gasto e reduções de receitas tributárias. Depois do aumento do salário mínimo pela segunda vez em 2023, proposta de aumentos dos salários dos funcionários públicos em 7,8% (que o sindicato pretende aumentar), do valor das bolsas de estudo para graduação, mestrado e doutorado, do limite de isenção do Imposto de Renda para R$ 2640,00, entre outras, nesta semana temos uma decisão importante que está contrapondo a equipe econômica à área política do governo: a volta dos impostos federais sobre gasolina.
A volta do imposto significa um aumento de arrecadação tributária de R$ 38,8 bilhões/ano e faz parte dos planos da equipe econômica para reduzir o déficit público em 2023 para um nível próximo a 1,0% do PIB, segundo o Ministro da Fazenda. Já a área política se opõe à retomada do imposto devido a seus efeitos sobre a taxa de inflação e, desta forma, sobre a popularidade do presidente Lula. Segundo a área política, a retomada dos impostos somente deveria acontecer, depois que a Petrobras mudasse a política de preços dos combustíveis, quando o Conselho de Administração da Companhia tiver sido modificado. A suposição implícita é que, com o novo Conselho, será possível adotar uma nova política de preços que fará com que estes deixem de acompanhar os preços internacionais do produto.
A disputa irá ser decidida diretamente pelo Presidente Lula na segunda feira e deverá afetar o comportamento dos preços do mercado financeiro, pois dará a dimensão do poder relativo da equipe econômica comparada à área política do governo. Por enquanto, a equipe econômica perdeu todas as disputas.
Renda Fixa
A combinação de inflação persistente aqui e nos EUA fez com que os juros locais fechassem a sexta feira em alta, com destaque para o miolo da curva abrindo 20bps.
A resistência do IPCA-15 diminui o espaço para cortes na Selic no médio prazo e, nos EUA, o PCE acima do esperado fez com que os yields das treasuries subissem muito, afetando a curva local negativamente.
Cripto
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