Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta sexta-feira, 10 de janeiro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de quinta-feira (09) em leve alta, com destaque para uma possível fusão entre Azul e Gol. Enquanto Vale não conseguiu se recuperar junto com o preço do minério, Petrobras fechou o dia no positivo. Outro destaque foi para Minerva, que liderou as altas do dia.
Juros futuros: Encerraram o pregão da quinta-feira (09) em movimento de queda após o primeiro leilão do ano de títulos pré fixados. O DI Jan/27 oscilou de 15,41% para 15,24% e o DI Jan/35 foi de 14,62% para 14,53%.
Mundo: Futuros de Nova York recuam e bolsas europeias têm leve baixa antes dos dados de emprego dos EUA às 10:30, que devem mostrar a criação de 165.000 vagas em dezembro, contra 227.000 em novembro.
Minério de ferro: Cobre e minério de ferro operam estáveis, com o minério enfrentando riscos de queda se o novo governo Trump adotar tarifas generalizadas que prejudiquem o crescimento global e a demanda por aço, segundo o Goldman Sachs.
Petróleo: Petróleo atinge o maior nível em três meses, impulsionado por sinais de aperto no mercado, como a queda nos estoques dos EUA, superando preocupações sobre a fraqueza da demanda na China.
Em Destaque
Carteira Previdência Balanceada – Janeiro 2025
Carteira Previdência Solidez – Janeiro 2025
Carteira Previdência Performance – Janeiro 2025
Novos Conteúdos
Sabesp (SBSP3) | Finalmente, a atualização de Estimativas Pós-Privatização! – Novo Preço-Alvo!
Atualizamos nossas estimativas de Sabesp, pós privatização. Nosso preço-alvo é de R$120/ação (upside de 39%), com TIR implícita de 12,6% (vs. 7,18% do Tesouro 2060). Consideramos (i) uma expansão de base de investimentos de R$70 bilhões até 2030, (ii) menor Ke (9,9% real), (iii) extensão das concessões até 2060, (iv) moderada redução de custos e (v) distribuição de dividendos em linha com a política da empresa.
Bancos | Aumento do Teto de Juros do Consignado INSS (Isso Não Será Suficiente)
Na tarde de ontem (09/01), o Conselho Nacional de Previdência Social (CNPS) aprovou o reajuste no limite máximo das taxas de juros para empréstimos consignados concedidos a beneficiários do INSS. Com a decisão, a taxa mensal subiu para 1,80% ao mês, ante o patamar anterior de 1,66%. Neste relatório, analisamos o impacto dessa mudança, incluindo uma estimativa do ROE implícito para os bancos com base em dados públicos disponíveis.
Economia
Por José Marcio Camargo
Perda de credibilidade da política fiscal gera fuga de recursos
Os dados da economia americana continuam mostrando uma economia sólida e um mercado de trabalho ainda apertado.
As principais notícias do dia 10/01/25
🏦 Serviços Financeiros
ICVA dez/24: Desempenho fraco, vendas no varejo caem –2,3% a/a
O que aconteceu? Em dezembro, as vendas no varejo apresentaram queda de –2,3% a/a em termos deflacionados, mas aumento de +2,8% a/a em termos nominais. Os principais macrosetores responsáveis pela queda foram Serviços (-0,6% a/a), Bens não Duráveis (-2,8% a/a) e Bens Duráveis (-2,7% a/a). Segundo a companhia, alguns segmentos, como alimentação e transportes, podem ter sido mais afetados pelo aumento de preços. (Cielo e Genial)
💻 Tecnologia
NVIDIA (NVDC34) | EUA consideram novas restrições às exportações de chips de IA da Nvidia
O que aconteceu? O governo dos EUA, sob a liderança de Joe Biden, planeja impor novas restrições à exportação de chips de IA, como os da Nvidia, para proteger seus padrões de computação e evitar o acesso de países como China e Rússia a tecnologias avançadas. As novas regulamentações estabeleceriam três níveis de restrição, permitindo acesso irrestrito a aliados, enquanto adversários enfrentariam proibições mais rígidas. A Nvidia se opôs, argumentando que a medida prejudicaria o crescimento econômico e a liderança dos EUA em IA. (Valor e Genial)
🌲Papel e Celulose
KLBN11 | Klabin reforça compromisso climático
O que aconteceu? Klabin teve novas metas de redução de emissões de gases de efeito estufa aprovadas pela SBTi, reafirmando seu compromisso com ações climáticas baseadas na ciência e sustentabilidade.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$27
🛒 Alimentos
MDIA3 | M. Dias Branco reestrutura operações
O que aconteceu? M. Dias Branco fecha fábrica em Lençóis Paulista e demite cerca de 500 funcionários. Produção será transferida para outras unidades do grupo, que agora conta com 21 plantas no Brasil, informou a empresa.
Recomendação: Em revisão
⚡ Energia Elétrica
Governo indica diretores da ANEEL
O que aconteceu? Com atraso de oito meses, Governo Federal finalmente conclui a indicação da diretoria da ANEEL. A agência estava operando com apenas quatro diretores indicados (Valor e Genial).
Nossa Opinião: Achamos que a palavra-chave em relação a esse acontecimento é “celeridade” tendo em vista os diversos processos administrativos que estavam parados dentro do orgão sem evolução clara. Dentre os mais polêmicos, citamos as respostas regulatórias à ENEL em relação aos apagões de SP ou decisões diversas relacionadas a leilões ou regulação do setor.
⛽ Petróleo & Gás
Petrorecôncavo: Produção Dez/24
O que aconteceu? A empresa reportou uma produção de 26k bpde no mês de dezembro. Esse valor representa um incremento de 1,4% vs a produção de 2023 e estabilidade em relação a Nov/24. Além disso, o poço TIE-013 iniciou o processo de produção no dia 29, elevando a produção média dos últimos três dias do ano para 27,3 mil boe/dia. Empresa fecha o ano produzindo c. 7% a menos do que o esperado em seu certificado de reservas (Petrorecôncavo e Genial).
Nossa Opinião: Achamos os dados ligeiramente negativos para tese de crescimento da empresa – que por sua vez ja é a mais modesta dentro das empresas de revitalização da nossa cobertura. Entretanto, a empresa pode incrementar seu volume de reservas a depender dos ativos que a Brava Energy resolva colocar a disposição do mercado para fins de desinvestimento.
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$28
🏦 🌾 Bancos e Agro
Governo regulamenta transferência de terras de bancos públicos para reforma agrária
O que aconteceu? O governo regulamentou a transferência de imóveis rurais de bancos públicos, empresas estatais e sociedades de economia mista para a União, com destinação à reforma agrária. A aquisição das terras permitirá a dedução de obrigações financeiras dessas instituições perante a União, limitada ao valor do imóvel. O processo será conduzido pelo Incra e pelo MDA, utilizando avaliações baseadas no valor de referência do Incra.
O ministro do Desenvolvimento Agrário, Paulo Teixeira, destacou que a medida acelera o processo de destinação de terras ao programa de reforma agrária, eliminando os custos e prazos de processos judiciais. Bancos públicos e empresas públicas poderão transferir diretamente terras do seu patrimônio para o Executivo, otimizando a formação de um estoque de terras para reforma agrária. A regulamentação foi publicada em portaria conjunta do Ministério do Desenvolvimento Agrário e do Ministério da Fazenda no Diário Oficial da União desta terça-feira. (Fonte: AE News e Genial)
