Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Mercado livre (MELI34), Eletrobras (ELET3), BB Seguridade (BBSE3), Caixa Seguridade (CXSE3), Rede D’Or (RDO3), SulAmerica (SULA11), Itaú (ITUB4) e Localiza (RENT3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou o primeiro pregão da semana em baixa de –0,18%, alcançando os 108,7k. Em dia de jogo do Brasil, a notícia da pior Black Friday dos últimos 12 anos impulsionou a queda de empresas do setor de varejo. Americanas (AMER3) -9,68% e Via (VIIA3) – 6,70% lideraram esforço negativo do dia.
No cenário externo, protestos contra a política de Covid Zero na China assustaram os mercados. O impacto foi sentido também nos papéis locais, com Usiminas (USIM5) -4,34% e CSN (CSNA3) – 4,20% também figurando entre as maiores baixas.
Novos relatórios
Ânima (ANIM3) | Feedback do Investor Day: Inspirali, Modelo E2A e Desalavancagem
A Ânima realizou seu Investor Day, na sua unidade Anhembi Morumbi Mooca. Os principais temas abordados durante o evento foram: i) processo de desalavancagem; ii) integração dos ativos da Laureate e otimização da estrutura; iii) visita pela unidade de medicina UAM Mooca e Inspirali; iv) a metologia E2A. Confira nossa visão!
Mercado de Crédito (out/22): Saldo de concessões avança 1,0% m/m, com queda de livres
O que aconteceu no Mercado?
O Mercado Livre anunciou a melhor Black Friday de sua história.
A varejista viu suas vendas brutas crescerem 19% a/a, considerando a semana promocional de segunda (21) a domingo (27), com destaque para o crescimento de 30% a/a durante o final de semana. Além da categoria de eletrônicos, que tradicionalmente apresenta uma alta de venda, a companhia destacou a performance na categoria de vestuário. Em nossa análise, os números da Companhia destoam do restante do mercado varejista no Brasil, que vieram abaixo do esperado para Black Friday.
Observamos um efeito da Copa do Mundo jogando contra as vendas na data promocional, onde a média do fluxo de acessos aos sites de marketplaces caíram ~80% durante o jogo do Brasil na quinta-feira, prévia do evento. Ainda, salientamos o ambiente macro desafiador para o consumo, fatos que fazem do feito do Mercado Livre uma grande conquista.
Eletrobrás (ELET3): Suspensão de Migração para NM + Incorporação de ações e subs!
Suspensão Migração NM. Empresa anunciou a suspensão da sua migração para o Novo Mercado devido ao momento macroeconômico. Nova data para migração deve ser anunciada no futuro.
Incorporação/Resgate. Adicionalmente, houve o anunciou do resgate das ações classe A (PNA) e incorporação das ações de suas subsidiárias (Furnas, CHESF, Eletronorte e CGT Eletrosul). Os termos para tal passo ainda serão anunciados.
Um passo atrás, dois para frente! A suspensão da migração para o Novo Mercado é frustrante… mas as demais notícias demonstram que existem outros passos referentes à simplificação da estrutura societária antes da transformação de todas as classes de ação em apenas uma!
BBSE3
Dados Susep
A BB Seguridade reportou bons dados no mês outubro na comparação a/a, sendo os destaques: vida (+4,8%), prestamista (+42,9%) e rural com forte alta de +52,7%, devido ao Plano Safra 2022/23. O setor de previdência cresceu +8,7% a/a na área de contribuições, e o ramo de capitalização teve seu volume de arrecadação elevado para +38,8% a/a. (BB Seguridade e Genial)
CXSE3
Dados Susep
A Caixa Seguridade apresentou bons números em outubro no segmento prestamista (+22,3% a/a), residencial (+25,2% a/a) e vida (+11,7% a/a). Ainda, as reservas de previdência superaram o valor de R$ 132b (+26,1% a/a). A capitalização apresentou queda de –5,0% a/a na visão mensal, porém no acumulado conta com um forte aumento de +20,4% a/a. (Caixa Seguridade e Genial)
RDOR3 / SULA11
Cade aceita recursos contra fusão
O tribunal do Cade aceitou 9 recursos contra a combinação de negócios entre Rede D’Or e SULA. A entidade reconheceu que as petições postadas por grandes nomes do setor como, Mater Dei (MATD3), Oswaldo Cruz, Hospital do Coração, Sírio Libanês, AC Camargo, Albert Einstein e Beneficência Portuguesa são relevantes em termos de aumento de barreiras de entrada no setor, acesso a informações sensíveis, dentre outros aspectos. Esse resultado pode atrasar a fusão, que anteriormente possuía previsão de conclusão para início de 2023, o que é negativo para as companhias. RDOR e SULA tem 10 dias para manifestarem-se sobre as alegações. (Cade e Genial)
ITUB4
Distribuição de proventos!
O Banco Itaú aprovou a distribuição de Juros sobre Capital Próprio (JCP) no valor líquido de R$0,413 por ação (1,62% dividend yield). O pagamento ocorrerá no dia 28/04/2023 e terá como base a posição acionária do dia 08/12/2022, ficando ex-JCP em 09/12/2022. (Itaú e Genial)
DASA3
Aumento de capital
A Dasa está buscando investidores para um aumento de capital de R$ 2b com objetivo de reduzir sua alavancagem, que chegou a 3,75x no último tri e amenizar os custos de atravessar mais um ano em que a Selic deve permanecer em dois dígitos. (Brazil Journal e Genial)
RENT3
Nova emissão de debêntures
A Localiza vai realizar sua 22ª emissão de debêntures. O valor levantado será de R$ 2,45b e terá vencimento em dezembro de 2028. Os recursos adquiridos com a emissão serão utilizados para recomposição de caixa. Na nossa visão, a Localiza deverá se beneficiar com o enfraquecimento de compras de veículos no varejo. Com uma maior disponibilidade de veículos, a companhia deve acelerar o processo de renovação de sua frota. (Localiza e Genial)
De olho na economia
Impasses paralisam negociação da PEC da transição
Diante dos impasses na negociação da PEC da transição, que deverá definir a política fiscal a ser seguida pelo próximo governo, o presidente eleito, Luís Inácio Lula da Silva se deslocou para Brasília com o objetivo de comandar as negociações. A primeira proposta divulgada pela equipe de transição, com um aumento dos gastos de R$ 198 bilhões acima do teto e a retirada do programa Auxílio Brasil do teto por quatro anos, foi muito mal-recebida pelos investidores e por uma parte importante do Congresso.
Diante da dificuldade dos membros da equipe de transição de negociar a proposta por parte do Partido dos Trabalhadores, três outras propostas foram apresentadas por dois senadores do PSDB (Alessandro Vieira e Tasso Gereissati), com menor aumento do gasto fora do teto (R$ 70 bilhões e R$ 80 bilhões, respectivamente) e mantendo o programa Auxílio Brasil dentro do teto e pelo senador José Serra, que inclui uma proposta de nova âncora fiscal.
A expectativa é que o presidente eleito assuma a função de negociar diretamente com o Congresso nos próximos dias. É importante notar que para que seja possível manter a transferência de R$ 600,00 do programa Auxílio Brasil em janeiro de 2023, é necessário que a proposta seja aprovada até o dia 22 de dezembro, quando o Congresso entra em recesso.
Uma alternativa que está sendo discutida seria utilizar uma Medida Provisória, em lugar de uma PEC, criando um crédito extraordinário para pagar o aumento do valor do Auxílio Brasil. O problema é que isto somente é possível em caso de emergência e imprevisibilidade. Como é difícil enquadrar o aumento do Auxílio Brasil nestas condições, o que gera incertezas jurídicas importantes.
Estas dificuldades no início de governo não são normais. Em geral, a lua de mel do presidente eleito tende a facilitar as primeiras negociações e tornar a aprovação do programa de governo relativamente fácil. Elas mostram duas coisas: de um lado, a postura hegemônica do Partido dos Trabalhadores, que tem grande dificuldade de dividir o poder com seus aliados. De outro, o maior poder do Legislativo diante do Executivo após as reformas implementadas nos últimos 6 anos.
Renda Fixa
Com o dólar globalmente mais fraco ontem, o real se valorizou, e, os dados do boletim Focus indicando ainda uma inflação controlada, fizeram com que as curvas de juros fechassem com queda nas taxas, de aproximadamente 20bps em toda sua extensão.
Porém, o mercado não deve comprar a PEC protocolada ontem à noite no Senado, que manteve a proposta original de um extra teto de R$ 175 bilhões, além de R$ 23 bilhões de receitas extraordinárias e o prazo de quatro anos. Já tranquiliza o fato de estar todo mundo falando em “negociação” e em um valor de R$ 150 bilhões, com tempo entre dois e quatro anos. A outra notícia muito ruim foi a indicação de que Lula está próximo de anunciar Haddad na Fazenda. Esperem um dia bem volátil.
Cripto
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