O investidor que deseja expor seu capital ao setor petrolífero não precisa ficar restrito aos papéis da Petrobras. Afinal, na B3 (a bolsa de valores brasileira), é possível encontrar outras companhias que atuam nesse segmento, como é o caso da 3R Petroleum.
Essa é uma empresa especializada no redesenvolvimento de ativos petrolíferos maduros terrestres e marítimos. Desde a sua criação, em 2010, a organização tem se destacado pelo planejamento e estabelecimento de metas ambiciosas.
Quer conhecer melhor a 3R Petroleum para ver se vale a pena investir em suas ações? Continue a leitura de mais este post preparado pela equipe da Genial Investimentos.
3R Petroleum: qual é a história dessa empresa?
Pode-se dizer que praticamente todas as empresas da iniciativa privada que atuam em atividades relacionadas ao petróleo têm a sua história contada a partir de 1997. Isso porque, até aquele ano, o Governo brasileiro deteve o monopólio sobre o petróleo nacional.
Fim do monopólio estatal sobre o petróleo
O monopólio estatal sobre o petróleo foi instituído pela Lei nº 2.004/1953. Na ocasião, o mundo ainda se recuperava dos prejuízos causados pela Segunda Guerra Mundial, havendo um grande debate sobre a forma que o Estado brasileiro trataria a exploração do petróleo.
Para se defender do oligopólio formado por companhias britânicas e estadunidenses — e com apoio popular do movimento “O petróleo é nosso” —, o Governo brasileiro decidiu monopolizar essa commodity no país.
Nesse contexto, atividades como a exploração, produção, refino e transporte do petróleo em território nacional eram restritas à Petróleo Brasileira S.A — mais conhecida como Petrobras — e suas subsidiárias.
Em 1997, o Governo revogou o monopólio estatal sobre o petróleo. Essa ação estava atrelada às políticas de privatização e diminuição do Estado, iniciadas nas gestões anteriores.
Dessa forma, foi sancionada a nova Lei do Petróleo (Lei nº 9.478/97), permitindo que outras empresas pudessem atuar em todos os elos da cadeia produtiva da commodity. Assim, a Petrobras começou a se desfazer de seus ativos, permitindo que novas companhias entrassem no setor.
Origem da 3R Petroleum
Após 13 anos do fim do controle estatal sobre o petróleo no país, os empresários Ricardo Savini e Daniel Soares decidiram criar a 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. O nome da companhia é a junção de “redesenvolver, revitalizar e repensar”, os pilares que norteiam a atuação dela no mercado.
O plano de negócios da empresa é a aquisição e revitalização de campos petrolíferos maduros que estejam:
- em produção;
- com reservas provadas e certificadas;
- com capacidade de incremento de produção;
- com infraestrutura logística facilitada;
- com custos de extração menores.
Vale destacar que a 3R detém a qualificação de operadora “A” perante a ANP (Agência Nacional de Petróleo). Isso significa que ela está habilitada a operar campos de óleo e gás em áreas terrestres (onshore) e em mar (offshore), inclusive em águas profundas e ultraprofundas, como no pré-sal.
Início das operações
Nos três anos seguintes a sua criação, a 3R Petroleum participou de diversas rodadas de leilões promovidas pela ANP. Porém, por ser um setor que se tornou bastante competitivo, ela não conseguiu ingressar no mercado logo de início.
As suas operações começaram em 2014, depois de adquirir parte das sociedades da El Paso no Brasil, passando a ter ativos em produção na Bacia do Espírito Santo e Potiguar. Em 2016, foi a vez de adquirir a companhia OPOG (Ouro Preto Óleo e Gás).
Dessa maneira, a organização passou a deter participação de 35% nos campos petrolíferos costeiros da Petrobras de Pescada Arabaiana.
Mudança no comando da empresa e abertura de capital
O ano de 2020 foi marcado pela mudança no controle da empresa, que passou a ser exercido pela Ônix Petróleo e Gás Participações. A nova controladora se tornou a única acionista da organização ao comprar as ações da Angel Fundo de Investimento.
Pouco tempo depois, a 3R Petroleum incorporou a sua controladora, realizando uma manobra de “incorporação reversa”. Posteriormente a essa mudança administrativa, a empresa decidiu abrir o seu capital na bolsa de valores brasileira.
O seu IPO (initial public offering) movimentou cerca de R$ 690 milhões, sendo emitidas 203.087.632 ações do tipo ON (ordinárias), sob o ticker RRRP3. Na ocasião de lançamento, os papéis da 3R Petroleum possuíam em torno de 65% de free float, com 100% de tag along.
Vale saber que o free float mede o percentual de ações em livre circulação no mercado. Já o tag along é um mecanismo de proteção ao pequeno acionista. Em caso de venda de empresa, o pequeno investidor tem direito de vender os seus papéis por 100% do preço pago pelo seu novo controlador.
Investimentos e aquisições após IPO
Com os recursos levantados no IPO, a 3R Petroleum comprou os 65% restantes dos campos Pescada Arabaiana. Ainda em 2020, ela adquiriu o Polo Fazenda Belém, reforçando sua posição na Bacia Potiguar, e o Polo Rio Ventura, que inclui 8 campos localizados na Bacia do Recôncavo.
No início de 2021, ela comprou 100% dos direitos sobre os campos de Peroá e Cangoá em águas rasas. Além disso, foi realizada a aquisição da empresa Duna Energia, operadora dos campos de produção onshore de Ponta do Mel e Redonda.
Uma de suas aquisições mais recentes foi a participação (62,5%) no campo de produção de Papa-Terra, localizado na Bacia de Campos. O ativo pertencia à Petrobras e foi vendido por US$ 105,6 milhões, com previsão de transferência de toda a infraestrutura de produção e seus sistemas submarinos.
A 3R Petroleum atua nesse campo junto à Nova Técnica Energy, detentora dos direitos de exploração sobre os 37,5% restantes. Esse rápido crescimento da companhia e grande histórico de aquisições chamou a atenção de investidores de todos os tamanhos.
Vale ressaltar também a aquisição do Polo Potiguar: leia o relatório completo sobre a aquisição!
Quem são os maiores acionistas da 3R Petroleum?
O histórico de aquisições da 3R Petroleum e as mudanças de controle da companhia podem levar ao questionamento sobre quem são seus maiores acionistas. Sendo uma companhia de capital aberto com ações negociadas na B3, a composição acionária pode mudar a qualquer momento.
Assim, é necessário revisitar essa informação periodicamente. De todo o modo, em abril de 2023, a empresa apresentava a seguinte composição:
| Acionistas | Ações ordinárias | % |
| Gerval Investimentos | 20.165.245 | 9,9 |
| Administração | 4.408.755 | 2,2 |
| Outros acionistas | 178.513.632 | 87,9 |
| Total | 203.087.632 | 100,0 |
Como é possível observar, o maior acionista da companhia é a Gerval Investimentos, um family office da família Gerdau. Porém, a maior parte das ações da companhia está diluída entre acionistas diversos.
Outro detalhe a ficar atento está relacionado ao fato de a organização ter listado na B3 apenas ações ON, — ou seja, ordinárias. Esse é o tipo de papel que garante ao seu possuidor o direito a voto nas decisões importantes da empresa, geralmente exercido em assembleia.
Porém, o peso do voto é proporcional à quantidade de ações adquiridas. Então, para que o voto do investidor tenha força para influenciar as decisões da empresa, é necessário deter uma grande quantidade de ativos em carteira.
Quais são as estratégias de mercado adotadas pela 3R Petroleum?
Desde a sua criação, a 3R Petroleum tinha o objetivo de ingressar no setor petrolífero e ampliar o seu portfólio com pouco capital. Embora a companhia tenha encontrado maiores dificuldades em seu início, rapidamente ela conseguiu adquirir e revitalizar uma série de ativos.
De toda forma, até o lançamento de seus papéis na B3, a empresa ainda não havia apresentado resultados efetivos. Diante disso, muitos profissionais do mercado financeiro consideravam o investimento arriscado quando o IPO da organização foi anunciado.
No entanto, esse fato não impediu que a abertura de capital levantasse recursos que foram importantes para a 3R Petroleum expandir e adquirir novos ativos, trazendo perspectivas positivas para o negócio.
Parte desse interesse pode ser justificado pelas estratégias da companhia voltadas ao universo ESG (environmental, social and governance), ou ASG (ambiental, social e governança). Essa é uma tendência que também chegou ao mercado financeiro.
Se no passado o investidor buscava investir em empresas pensando apenas em lucro, esse modo de pensamento está mudando. Atualmente, muitos deles buscam alocar o seu capital em empresas preocupadas com questões relacionadas ao meio ambiente, à sociedade e à transparência.
A 3R Petroleum surgiu no mercado defendendo essas pautas. Veja o que a organização propôs em cada um desses segmentos!
Ambiental
Visando a atender a sua demanda energética de forma sustentável, a 3R Petroleum tem projetos em diferentes frentes. É o caso da reativação de aerogeradores para produção de até 30% da energia consumida em suas operações.
Ela também propôs instalar pequenas centrais termoelétricas e utilizar o gás captado de seus poços e sistemas. Além disso, a empresa planeja construir uma planta de separação de óleo-água, minimizando o descarte de fluidos em emissários submarinos.
Social
Na área social, a proposta da companhia é contribuir para o desenvolvimento econômico de municípios altamente dependentes de atividades atreladas à cadeia produtiva do óleo e gás. O objetivo é trazer investimento local, gerar empregos e renda, além de aumentar a arrecadação de impostos e royalties.
Governança corporativa
Em relação à governança, vale destacar que a 3R Petroleum está listada no Novo Mercado da B3. Esse é o segmento mais exigente quanto às regras de governança corporativa da bolsa brasileira. Para se manter nele, a organização precisa cumprir uma série de exigências.
Dessa maneira, a empresa implementou uma estrutura de governança embasada nas melhores práticas do mercado e com uma equipe de excelência multicultural. Ela também criou um comitê de auditoria de estruturas internas, e anunciou a adoção de normas de compliance.
Quais são os principais ativos dessa empresa?
Você viu que a 3R Petroleum cresceu rapidamente e adquiriu diversos ativos nos últimos anos. Agora, vale saber quais são eles.
Em abril de 2023, a companhia apresentava um portfólio com os seguintes ativos onshore:
| Polo | Bacia | Estado | Atividade |
| Polo Macau | Bacia Potiguar | Rio Grande do Norte | Óleo e gás |
| Polo Areia Branca | Bacia Potiguar | Rio Grande do Norte | Óleo |
| Polo Potiguar | Bacia Potiguar | Rio Grande do Norte | Óleo e gás |
| Polo Fazenda Belém | Bacia Potiguar | Rio Grande do Norte | Óleo |
| Polo Rio Ventura | Bacia do Recôncavo | Bahia | Óleo e gás |
| Polo Recôncavo | Bacia do Recôncavo | Bahia | Óleo e gás |
No mesmo período, ela tinha ativos near shore e offshore. São eles:
| Polo | Bacia | Estado | Atividade |
| Polo Pescada Arabaiana | Bacia Potiguar | Rio Grande do Norte | Óleo e gás |
| Polo Peroá | Bacia do Espírito Santo | Espírito Santo | Gás |
| Polo Papa-Terra | Bacia de Campos | Rio de Janeiro | Óleo e gás |
Vale dizer que uma organização pode comprar ou vender seus ativos no decorrer do tempo. Nesse sentido, é fundamental verificar essas informações novamente sempre que desejar investir em seus papéis. Essa medida evita que você tome uma decisão com base em dados desatualizados, combinado?
A 3R Petroleum paga dividendos?
Na realidade, segundo a lei das sociedades anônimas, toda companhia de capital aberto é obrigada a distribuir dividendos aos seus acionistas. Esse provento corresponde a parte do lucro empresarial obtido em determinado período.
Nesse contexto, apesar da obrigatoriedade, a empresa somente distribuirá dividendos se tiver obtido lucro no respectivo período. Ademais, a legislação permite que a própria companhia defina o percentual de distribuição e a periodicidade de pagamento desse provento — determinando apenas a frequência mínima anual.
Diante disso, é possível encontrar organizações com diferentes percentuais de distribuição de dividendos. Normalmente, as companhias maiores e mais antigas costumam ter uma frequência maior de distribuição desse provento, uma vez que já estão consolidadas.
Já organizações mais novas e que ainda estão em fase de desenvolvimento tendem a não distribuir dividendos com muita frequência. Isso porque elas tendem a reinvestir os seus lucros na sua expansão, ficando sem recursos para distribuir entre os seus investidores.
Esse pode ser o caso da 3R Petroleum. Afinal, desde a sua abertura de capital (em 2020) até o mês de abril de 2023, a organização não havia realizado nenhuma rodada de distribuição do provento.
Entretanto, isso não significa que a companhia nunca repartirá seus lucros, já que a sua política de distribuição de dividendos pode mudar ao longo do tempo. Logo, o investidor que tem foco em receber renda passiva precisa ficar atento a esse fato, antes de investir nas ações RRRP3.
Como foi o desempenho da empresa nos últimos anos?
Após ver que a 3R Petroleum ainda não distribuiu dividendos, é pertinente conferir como foi o desempenho da empresa nos últimos anos. O primeiro ponto a ser observado é que a companhia abriu seu capital no mesmo ano em que a pandemia de covid-19 teve início.
Assim, confira os resultados da organização por períodos!
2020
A crise econômica gerada pela pandemia foi desafiadora para organizações de diversos segmentos. No entanto, ela foi bastante intensa para as companhias que atuavam no ciclo produtivo do petróleo.
Como a doença tinha um fácil contágio, medidas restritivas de locomoção foram adotadas em diferentes países no mundo todo. Naquele momento, a orientação era manter o distanciamento, em casa, evitando a contaminação pessoal ou a transmissão da doença para terceiros.
Uma consequência imediata desse tipo de medida foi a diminuição do consumo de combustíveis. Esse efeito foi resultado de uma menor circulação de veículos de passeio, ônibus de viagem, caminhões de transporte, aviões etc.
Com isso, o preço do barril do petróleo caiu rapidamente, forçando as companhias do setor a diminuírem a produção para não pressionar, ainda mais, os preços para baixo. Na ocasião, a 3R Petroleum apresentou um resultado operacional negativo, por volta de R$ 172 milhões.
2021
Com a liberação das vacinas, o fim das medidas de restrição e a reabertura dos mercados globais, houve um choque de demanda por petróleo. Ou seja, a oferta da commodity (que estava reduzida) não conseguiu acompanhar a demanda global por petróleo e gás natural.
Diante desse cenário, o preço do petróleo subiu rapidamente, chegando a ultrapassar picos superiores a US$ 130 por barril. Nesse contexto, o Brasil se estabeleceu como um dos principais destinos para a alocação de recursos voltados à exploração da commodity.
Diversas empresas brasileiras foram beneficiadas com a injeção de capital estrangeiro no mercado nacional. Naquele ano, a 3R Petroleum reverteu o prejuízo obtido no período anterior, apresentando um resultado operacional positivo, em torno de R$ 414 milhões.
2022
Após os mercados mundiais terem começado a mostrar sinais de recuperação no pós-pandemia, eles se viram diante de um novo problema — o início da guerra entre Rússia e Ucrânia. O anúncio da possibilidade de ingresso da Ucrânia na OTAN (Organização do Tratado do Atlântico Norte), foi usado como justificativa para a Rússia invadir o território ucraniano.
Na ocasião, diversas sanções comerciais foram aplicadas contra a Rússia pelos países ocidentais. Entretanto, como a nação russa produz e demanda uma série de commodities, essas medidas contribuíram para o rápido aumento dos preços de diversos produtos, especialmente o do petróleo.
Se por um lado, a guerra no Leste Europeu resultou no aumento das taxas de juros e da inflação nos mercados mundiais, por outro, trouxe protagonismo ao setor petrolífero. O motivo é que as empresas que atuam na cadeia produtiva do petróleo puderam se beneficiar com seu alto preço.
A 3R Petroleum alcançou a marca recorde de mais de R$ 1,7 bilhão de receita líquida no ano. Isso representa um volume financeiro que é 8,4 e 2,4 vezes maior do que o apurado nos anos de 2020 e 2021. Com esses recursos, ela pôde concluir diversos negócios e aumentar a sua base de ativos.
No período, a capacidade produtiva da companhia chegou a mais de 25 mil barris de petróleo por dia. O resultado revela que a 3R Petroleum aproveitou oportunidades do período e administrou os seus recursos com eficiência, demonstrando um crescimento acelerado em poucos meses.
2023
Para 2023, o esperado era que os resultados da organização fossem impulsionados pela expansão da produção dos sete ativos já operados. Além disso, seriam incorporados os resultados dos principais ativos adquiridos pela Companhia: Potiguar e Papa Terra.
Contudo, no mês de abril, a 3R Petroleum anunciou o interesse em aumentar o seu capital com a emissão de novas ações (follow on). Segundo a companhia, a justificativa para o acréscimo seria reforçar o seu caixa, investir em maquinário e concluir a aquisição do Polo Potiguar.
Até então, o posicionamento da empresa em relação ao seu plano de investimento era a desnecessidade de novas fontes de financiamento.
No entanto, por se tratar de um ativo de renda variável, não é possível afirmar com precisão se a realização do follow on será prejudicial ou benéfica para a organização. Dessa maneira, antes de tomar uma decisão de investimento, você precisa fazer as suas próprias avaliações sobre a situação.
Como investir em ações da 3R Petroleum?
Agora que você sabe o que precisa ser analisado antes de investir em ações da 3R Petroleum, ainda falta aprender como fazer isso. Inicialmente, você precisará abrir conta em uma corretora de valores — como a Genial.
Ela atuará como intermediária na negociação de ações, além de disponibilizar a ferramenta para que você possa lançar suas ordens de compra e venda no mercado — o home broker. Após acessá-la, basta digitar o ticker das ações (RRRP3), a quantidade que deseja e o preço que está disposto a pagar.
Na sequência, clique no botão comprar e digite a sua senha cadastrada junto à corretora para o lançamento de ordens de compra e venda. Caso a ordem seja executada com sucesso, os ativos serão inseridos na sua carteira de investimentos em poucos dias.
Um detalhe a ser destacado é que a sua jornada como investidor não precisa ser solitária. Pensando em descomplicar o mercado financeiro para que todos possam investir, nós, da Genial Investimentos, criamos a plataforma Genial Analisa.
Nela, você tem acesso a uma gama de informações sobre investimentos, por exemplo:
Vale dizer que esses conteúdos são elaborados por profissionais com amplo conhecimento sobre o mercado. Logo, com essas informações, você terá mais fundamentos para conseguir tomar as suas decisões de investimentos com mais propriedade e possibilidade de precisão.
