Valuations
Ibovespa está sendo negociado a 8x P/L projetado para os próximos 12 meses, vs média histórica de 10,9x, desconto de 26% sobre sua média.
Agora, se considerarmos as ações do Ibovespa (excluindo Petrobras e Vale), o índice está sendo negociando a 10,2x P/L, projetado para os próximos 12 meses, abaixo da média histórica (12,2x), com desconto de 16% sobre sua média.
Ações de empresas ligadas a economia doméstica estão sendo negociadas a 9,6x P/L projetado para os próximos 12 meses, abaixo da média histórica (12,0x) e desconto de 20% sobre sua média.
Quando levarmos em consideração apenas as empresas exportadoras, tais ações estão sendo negociadas a 6,6x P/L projetado para os próximos 12 meses, abaixo da média histórica (9,9x) e desconto de 34% sobre sua média.
As empresas de menor capitalização, Small Caps, estão sendo negociadas a 10,2x P/L projetado para os próximos 12 meses, abaixo da média histórica (14,2x) e desconto de 29% sobre sua média.
Já as Mid-Large Caps estão sendo negociadas a 7,9x P/L projetado para os próximos 12 meses, abaixo da média histórica (10,6x) e desconto de 26% sobre sua média.
Earnings yield
O Earnings yield do Ibovespa permanece acima de sua média histórica, destacando-se como uma opção de investimento atraente ao oferecer uma taxa de retorno superior à média dos juros da NTN-B de 10 anos, mesmo com a recente elevação desses últimos. Essa comparação ressalta a atratividade contínua da bolsa brasileira no cenário atual de investimentos.
Efeito Selic no valuation das Small Caps
Preço/Lucro (PE) projetado por setor
Desempenho em 2024
Assimetria: Ibovespa sugere maior seletividade; Small Caps ainda apresentam boa assimetria
O Ibovespa está negociando acima da sua média de 6 meses, localizada em 127.600 pontos, entre o 1° e o 2° desvio-padrão superior, sinalizando que o investidor poderá realizar lucros de maneira parcial ou total na região acima dos 136.400 pontos. Assim, para as empresas pertencente ao Ibovespa e que estão com boas performances no ano é indicado maior seletividade ou realização de lc
Já o índice de Small Caps está um pouco acima da sua média de 6 meses, situando-se entre a média e o primeiro desvio padrão nos 2.100 pontos. Esta configuração sugere que as Small Caps apresentam mais oportunidades atraentes para novos investimentos no mercado acionário brasileiro.
Fluxo Investidor B3
Em setembro, o mercado de ações brasileiro está registrando mais uma saída de capital estrangeiro de R$ 1,7 bilhões, com retração acumulada em R$ 28,7 bilhões no ano. Em relação aos investidores institucionais, temos uma saída de R$ 918 milhões. O saldo anual para os investidores institucionais baixou para uma saída de R$ 22,3 bilhões. Para os investidores pessoa física, o saldo acumulado no ano está em uma entrada de R$ 21,7 bilhões, com R$ 1,7 bilhão de entrada em agosto.
Defensivo / Agressivo – (beta)
BTC – Aluguel de Ações
Nosso Target para o Ibovespa: 147.400 pontos
Em resposta aos desenvolvimentos na condução da política monetária nos EUA, onde é esperado o início do ciclo de queda dos juros, alinhado com um fluxo intenso de capital estrangeiro, menores ruídos políticos internos e uma revisão para cima do crescimento econômico local, elevamos nossa pontuação-alvo para o Ibovespa para o final de 2024 de 139.100 pontos para 147.400. Este alvo situa-se na média de nossos estudos estatísticos para definição de um preço-alvo. Mesmo com a sinalização de alta de juros, projetamos um ciclo microeconômico mais positivo para as empresas do Ibovespa em sua maioria.
Tabela de Múltiplos e dados operacionais
🧬 Genoma 2.0
Genoma Ações foi atualizado! A partir de agora temos um novo modelo de recomendações para atender completamente à demanda dos investidores de ações. Nós expandimos nossa cobertura para incluir todas as mais de 200 empresas da B3, proporcionando a você uma visão abrangente do mercado.
Nosso método aprimorado combina uma abordagem quantitativa e qualitativa, através de uma técnica conhecida como Análise de Fatores ou Factor Investing. Esta técnica nos permite criar uma lista de recomendações de ações, cada uma com um preço-alvo e um fator de ponderação associado. O objetivo é facilitar o processo de decisão e otimizar a montagem de carteiras de investimentos.
É importante destacar um aspecto crucial do nosso algoritmo do Genoma: ele foi projetado para avaliar o ciclo de fundamentos de uma empresa em conjunto com um modelo de precificação de ativos. No entanto, tais modelos não levam em consideração fatores além dos resultados das empresas e das expectativas futuras do mercado em torno de uma ação.
