🛒 Varejo
CRFB3 | Península avalia venda de participação no Carrefour Brasil
O que aconteceu? Segundo o Valor, o Península, family office da família Diniz, iniciou sondagens com bancos para vender sua participação de 7,3% no Carrefour Brasil, equivalente a R$ 992,8 milhões. A venda deve ser realizada via block trade, dada a liquidez das ações e o volume da posição. A família Diniz também detém uma fatia de 8,83% do Carrefour na bolsa de Paris, e pode optar por vender primeiro essa participação. (Pipeline e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 7,50
🏦 Seguradoras
Setor de seguros cresce +12,2% em 2024
O que aconteceu? O setor de seguros cresceu +12,2% a/a em 2024, com as arrecadações atingindo R$ 435,5b, segundo dados antecipados ao Valor. A CNseg projeta crescimento de +8,8% para 2025, desconsiderando saúde, ficando abaixo dos 10% pela primeira vez desde 2021. Nos últimos quatro anos, o setor manteve expansão de dois dígitos. (Valor e Genial)
Opinião Genial: A desaceleração do crescimento do setor reflete um ambiente macroeconômico mais desafiador, marcado por taxas de juros elevadas e pressões inflacionárias. Esse contexto tende a frear a emissão de prêmios, resultando em um ritmo de crescimento mais moderado em 2025.
🏭 Mineração e Siderurgia
VALE3 | Vale assume controle total da Baovale
O que aconteceu? A Vale adquiriu os 50% restantes da joint venture Baovale, anteriormente pertencentes à Baoshan Iron & Steel Co., assumindo 100% do controle da empresa. Criada em 2001, a JV previa uma opção de compra pela Vale após 20 anos, agora exercida. A transação inclui mina e usina de beneficiamento no complexo Água Limpa (MG) e ainda aguarda aprovação do Cade. O valor da transação não foi divulgado, mas no 3T24 a participação foi reportada pela Vale em R$135 milhões (Pipeline e Genial).
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$65,60
⛽ Óleo e gás
Prio (PRIO3) | Empresa nega rumor de aquisição de 60% de Peregrino
O que aconteceu? Via fato relevante, a empresa confirmou ter o interesse de adquirir a fatia restante de 60% do campo de Peregrino. Entretanto, não existe nenhuma tratativa neste momento. (Prio e Genial)
Opinião Genial: Em nossa leitura, é tudo uma questão de tempo. Com a aquisição recente fatia de 40% de Peregrino, a empresa deve começar 2025 com uma alavancagem de 1,2x Dívida Líquida/EBITDA e encerrar o ano com endividamento em praticamente zero – momento esse que novas aquisições devem voltar a ser discutidas, em nossa leitura.
Recomendação: COMPRAR
Preço-Alvo: R$70
🖥️ Tecnologia
AMZO34 | Amazon cai 5% no after-market com guidance frustrando
O que aconteceu? A Amazon reportou lucro de US$20b (US$1,86/ação) vs. US$1,49 esperados e receita de US$187,79b vs. US$187,30b no 4T23. No entanto, o guidance frustrou, com previsão de US$151b-US$155,5b, abaixo dos US$158,5b projetados, impactado por câmbio adverso. AWS cresceu 19% a/a e publicidade, 18% a/a, enquanto margens melhoraram. A empresa prevê US$100b em capex para 2025, impulsionado por investimentos em IA. A ação caiu 5% no after-market. (CNBC e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🔧 Infraestrutura
CCRO3 | CCR reporta queda no lucro e aumento na alavancagem
O que aconteceu? A CCR teve queda de 61% no lucro líquido, para R$218m, impactado por reequilíbrios financeiros. A receita caiu 15% a/a, mas, sem efeitos não recorrentes, cresceu 9% a/a. O Ebitda ajustado avançou 5%a/a, enquanto a alavancagem subiu para 3,3x com a dívida líquida em R$27,3b. Investimentos aumentaram 15% a/a, chegando a R$2,36b, refletindo a expansão dos projetos, apesar do impacto nos resultados. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🛫 Indústria Aérea
EMBR3 | Embraer tem de demanda acima de 11x a oferta em oferta de bonds
O que aconteceu? A Embraer emitiu US$650m em bonds de 10 anos, acima dos US$500m previstos, após demanda superar US$7b. O yield caiu de 190 bps para 158 bps sobre o Treasury, fechando em 6,02%. A emissão não eleva a dívida, pois será usada para recompras de bonds 2027 e 2028, estendendo o duration do passivo para quase 6 anos. (Brazil Journal e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
