✈️ Aéreas
Azul (AZUL4) | Abra negociam Memorando para potencial fusão com Gol
O que aconteceu? A Azul e a Abra Holding, controladora da Gol, estão em processo de estruturação de um Memorando de Entendimento (MoU) para discutir a possível fusão entre as duas companhias aéreas brasileiras. O jornal Valor Econômico informou que o MoU deve ser assinado ainda em janeiro, embora o acordo dependa de diversas condições para sua efetivação. Azul, Gol e Abra não comentaram sobre o tema. (Valor Econômico)
Opinião Genial: A possível fusão pode representar uma mudança significativa no mercado de aviação brasileiro, consolidando o setor e criando uma companhia aérea de maior escala. Apesar disso, os balanços frágeis, os desafios regulatórios e operacionais podem atrasar ou limitar a concretização do acordo. Dado o momento delicado do setor, o acordo pode ser potencialmente mais favorável para o vendedor, no caso a Abra/Gol do que para a Azul.
Recomendação: Manter
💻 Tecnologia
Meta (M1TA34) | Moraes diz que plataformas só continuarão operar no Brasil se respeitarem a legislação brasileira
O que aconteceu? No dia em que se lembram os dois anos dos atos de 8 de janeiro, o ministro Alexandre de Moraes se pronunciou sobre as Big Techs, afirmando que só poderão operar no Brasil se cumprirem a legislação nacional. Moraes destacou o papel das redes sociais na incitação dos eventos de dois anos atrás. Sua declaração veio após a Meta flexibilizar sua política de checagem de publicações. No anúncio, Mark Zuckerberg fez uma suposta referência ao Brasil, dizendo que existem “tribunais secretos” que podem ordenar a remoção sigilosa de conteúdo em alguns países da América Latina. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
💻 Tecnologia
Mercado Livre (MELI34) | Decisão no México deve beneficiar Mercado Livre
O que aconteceu? O México implementou uma taxa de 19% sobre todos os produtos importados enviados por serviços de entrega provenientes de países sem acordos comerciais, como a China. Essa iniciativa é similar à adotada no Brasil e afeta diretamente varejistas asiáticos que oferecem roupas, calçados e acessórios a preços mais baixos no mercado local. No caso brasileiro, medidas parecidas geraram polêmicas e acabaram sendo alvo de disputas judiciais. Antes da mudança no México, encomendas abaixo de 50 dólares estavam isentas de tributação. Em contrapartida, produtos importados de parceiros comerciais como os Estados Unidos e o Canadá continuam isentos até 50 dólares, com uma taxa de 17% aplicada a valores entre 50 e 117 dólares. (Veja e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 110,00
🏦 Serviços Financeiros
B3SA3 | A5X Avança com Sócios Internacionais e pode colocar receitas da B3 em risco
O que aconteceu? A A5X, nova bolsa de derivativos e futuros no Brasil, atraiu novos cinco sócios internacionais: IMC Trading, Jump Trading Group, Optiver, XTX Markets e ABN Amro Clearing. As quatro primeiras são responsáveis por 50-60% do volume de derivativos, opções e contratos futuros atualmente negociado na B3. O processo de autorização junto à CVM e ao Banco Central está em andamento, e a expectativa é iniciar operações no 1º semestre de 2026. (Valor e Genial)
Opinião Genial: A entrada de grandes players globais de trading, como IMC Trading, Jump Trading, Optiver e XTX Markets — responsáveis por mais de 50% do volume atual de derivativos da B3 — na A5X pode representar um grande desafio para a B3. Caso a A5X se torne operacional conforme o planejado, há o risco de esses traders concentrarem suas operações na nova bolsa, o que poderia impactar significativamente as receitas da B3 no segmento de derivativos. O segmento de derivativos representa um pilar importante na estratégia de diversificação de receitas da empresa e menor dependência do segmento de cash equities.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 15,80
⚡Energia Elétrica
Engie (EGIE3) | Entrada Operacional parcial de projeto fotovoltaico
O que aconteceu? A empresa anunciou a entrada operacional – ainda que parcial, até o momento – do projeto fotovoltaico Assú do Sol. A entrada em operação foi de 40,5 MWh sendo que o projeto total possui uma capacide instalada de 752 MWh. (Valor e Genial)
Opinião Genial: O evento é positivo, ainda que amplamente esperado. Uma vez mais a empresa mostra a sua grande capacidade de execução e justifica a sua boa reputação nesse sentido a despeito de todos os desafios relacionados ao curtailment que vem afetando o setor.
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$43
⚡Indústria
AERI3 | Credores aprovam prorrogação de 60 dias para pagamento de dívida
O que aconteceu? Credores da Aeris aprovaram a prorrogação de 60 dias para o pagamento de uma dívida com vencimento em 15/01, incluindo juros e amortizações. A decisão foi tomada em assembleia, com 95% de aprovação dos debenturistas presentes, segundo informações do Broadcast.
Opinião Genial: A aprovação da prorrogação dará mais tempo à Aeris para reorganizar sua estrutura de capital, mas também reflete as dificuldades financeiras da empresa. A gestão do prazo adicional será crucial para evitar novos atrasos e pressões sobre a confiança dos credores.
🏦 Financeiro
Banco Bmg vende sua operação de seguros à Dayprev por R$ 92,4m
O que aconteceu? O BMG anunciou a venda da sua subsidiária Bmg Seguros, unidade no segmento de pessoa jurídica de grandes riscos, focada em seguros garantia, para a Dayprev, uma seguradora do Grupo Daycoval por R$ 92,4 milhões. O acordo prevê que a Dayprev adquira todas as ações da Bmg Seguros, que eram de propriedade exclusiva do BMG, por um múltiplo de 1,47x P/VP (Preço sobre o Valor Patrimonial). No final de 2023, o patrimônio líquido da BMG Seguros estava avaliado em aproximadamente R$ 65m. (BMG e Genial)
Opinião: Esta venda está alinhada com a estratégia do BMG de concentrar esforços no seu segmento principal, o crédito consignado. Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 4,40
