🌲 Suzano (SUZB3)
Suzano anuncia parceria estratégica com B&C Holding para aquisição de participação na Lenzing
O que aconteceu? A Suzano anunciou operação com a B&C Holding, na qual a companhia irá adquirir uma participação minoritária correspondente a 15% das ações da Lenzing detidas pela B&C. Preço pela aquisição é de €39,70/ ação, correspondendo a um total de ~€230m (~R$1,3b). Além disso, a Suzano terá o direito de deter duas posições no Conselho de Adm. da Lenzing; além de poder alterar o controle da Lenzing com a aquisição de um adicional de participação de +15% de ações detidas pela B&C. Esse direito poderá ser exercido até 2028, a contar de um ano de celebração do contrato de fechamento.
Opinião Genial: A Lenzing é uma empresa global de fibras especiais com sede na Áustria. Reconhecida pelas suas práticas sustentáveis, a Lenzing é especializada na produção de fibras de celulose à base de madeira (liocel, modal e viscose). Com uma capacidade de produção anual superior a 1Mtpa, suas fibras são utilizadas em várias aplicações, incluindo roupas, têxteis para o lar, produtos de higiene e materiais não tecidos.
Vemos a aquisição como de porte “pequeno, então não compromete muito a realidade de hoje em alavancagem. Entretanto, acreditamos que a Suzano precisaria manter todo o recurso possível em caixa para usar em uma possível oferta de compra para a IP e, tão logo, não gastar R$1,3b para comprar ativo de indústria têxtil. O mercado pode ter mais dúvidas sobre a alocação de capital neste momento, o que pode a vir a ser negativo para as ações. Nos parece que há algumas sinergias, mas são pequenas, ao primeiro olhar.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 72,0
🏦 Construtoras
Discussão no STF volta hoje
O que aconteceu? A votação do STF sobre a remuneração do FGTS está na agenda de hoje do tribunal. A pauta volta após a conclusão do pedido de vistas do Ministro Cristiano Zanin. Desde abril do ano passado, o processo já passou por dois pedidos de vistas e revisão do voto pelo relator. A pauta inicial, que pedia a mudança da remuneração do FGTS dos atuais TR+3% para IPCA foi rejeitada. Por ora, três ministros votaram a favor de uma mudança menos agressiva da remuneração, sendo ela: (i) válida apenas para depósitos a partir de 2025, (ii) todo o lucro do FGTS de 2023 e 2024 deve ser distribuído e (iii) a remuneração do FGTS deve ser, no mínimo, equivalente à poupança. Acreditamos que haverá uma grande volatilidade no preço das ações do setor durante a votação, com uma tendência de queda conforme mais ministros votem a favor da mudança menos agressiva. No entanto, caso um novo pedido de vistas seja feito, pode-se esperar uma normalização dos preços logo após. (STF e Genial)
🛒 Americanas (AMER3)
Americanas divulga dados gerenciais de 2023 e do 1T24
O que aconteceu? A Americanas divulgou dados gerenciais não auditados de 2023 e do primeiro trimestre de 2024. A empresa reportou um EBITDA ajustado negativo de R$ 1,6 bilhão em 2023, excluindo despesas relativas à recuperação judicial, baixas contábeis e outras contingências. A receita líquida foi de R$ 14,9 bilhões, uma queda de 42% em relação aos R$ 25,8 bilhões reportados em 2022. O lucro bruto caiu 12%, para R$ 4,4 bilhões. A empresa atribuiu a queda na receita à redução do varejo digital, enquanto o varejo físico mostrou melhora gradual. No primeiro trimestre de 2024, a receita líquida foi de R$ 3,8 bilhões, uma alta de 3,6% em comparação ao mesmo período de 2023, com um lucro bruto de R$ 1,3 bilhão. O EBITDA ajustado do trimestre foi de R$ 284 milhões. A divulgação dos resultados auditados está prevista para 31 de julho, após a conclusão da investigação de um comitê independente. (Americanas e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.
🛒 3R Petroleum (RRRP3)
Dados de Produção: Maio/24
O que aconteceu? De acordo com os dados de produção da empresa em Maio/24, a produção referente a 3R foi de 47k bpde (vs 44,3k bpde em Abril/24). Principal destaque fica por conta do Polo Papa Terra, cujo a produção alcançou 10,6k bpde (vs 6k bpde nos meses anteriores).
Opinião Genial: No geral, os dados consolidados podem ser considerados positivos por demostrar uma evolução no volume produzido – essencial para tese da empresa. Entretanto, as boas notícias vieram praticamente de um único ativo, enquanto os demais não apresentaram evolução relevante. Case segue negociando com desconto expressivo e esse dado de produção deve trazer algum alento a performance de suas ações.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 62,0
🏦 Picpay
PicPay chega à marca de 5m de apólices de seguros vendidas
O que aconteceu? O PicPay alcançou 5 milhões de apólices de seguro vendidas desde sua entrada no setor em 2022, com o número mais que dobrando nos últimos seis meses devido à expansão da carteira de produtos. A fintech oferece seguros de vida, celular, fatura do cartão e carteira digital, sendo que este último também protege contas conectadas via Open Finance. Segundo Claudio Miranda, diretor de Seguros do PicPay, a estratégia de complementar o ecossistema financeiro e o alto engajamento dos clientes levaram a empresa a superar players tradicionais do setor. (UOL e Genial)
✈️ Aéreas
Linha de crédito para as aéreas
O que aconteceu? O ministro de Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho, indicou que créditos poderão ser liberados em 30 dias após as mudanças no Fundo Nacional de Aviação Civil (Fnac). Estas mudanças permitem usar o fundo como garantidor para financiamentos aéreos, e o projeto aguarda votação na Câmara. (Broadcast e Genial)
Opinião Genial: A iniciativa parece promissora para fortalecer o setor aéreo, especialmente após os desafios financeiros recentes, alinhando o governo e financiadores para suporte direto às companhias aéreas.
🥩 Frigoríficos
Brasil obtém autorização para exportar subprodutos de suínos para a Coreia do Sul
O que aconteceu? O governo sul-coreano aprovou o Certificado Sanitário Internacional (CSI) do Brasil para exportação de gordura e proteínas processadas de suínos para uso na alimentação animal. Trata-se da terceira abertura de mercado agrícola para a Coreia do Sul em 2024, país que ocupa o oitavo lugar como destino de exportações de produtos agrícolas brasileiros, com valor de US$ 3,4b. (Valor e Genial)
Opinião Genial: Vemos com bons olhos a abertura de novos mercados para exportações brasileiras.
🏦 Nubank (ROXO34)
Nubank e Chubb alcançam 2m de apólices de seguros
O que aconteceu? O Nubank e a seguradora Chubb atingiram 2 milhões de apólices de seguros ativas no Brasil. O primeiro produto lançado em 2020, o Nu Vida, chegou à marca de 1 milhão de apólices. O outro milhão é resultado da combinação de proteções emitidas nos demais ramos. (Valor e Genial)
🏦 XP (XPBR31)
XP fecha parceria com B&T Câmbio
O que aconteceu? A XP Inc firmou uma parceria com a B&T Câmbio, corretora de câmbio que movimenta R$7b por ano. Para a XP, representa uma ampliação de seu negócio de transação cambial para pessoa física e jurídica, enquanto para a B&T é uma oportunidade para se tornar uma assessoria de investimentos. (NeoFeed e Genial).
💻 Apple (AAPL34)
| Apple atinge maior valor de mercado, após lançamento de produtos IA |
O que aconteceu? As ações da Apple registraram uma valorização significativa de 7,3% na Nasdaq, alcançando o valor de US$ 207,15 por ação. Com esse desempenho, o valor de mercado da empresa atinge um novo recorde de US$ 3,18t. Essa tendência ascendente está sendo impulsionada pela reação positiva dos analistas à apresentação da Apple sobre seu novo produto de inteligência artificial generativa, revelado durante o WWDC. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🏦 Cielo (CIEL3)
ICVA maio/24: crescimento nominal de 4% a/a e estabilidade em termos reais
O que aconteceu? O índice Cielo do Varejo ampliado (ICVA), índice que mede o desempenho das vendas do varejo brasileiro, do mês de mai/24 aponta para estabilidade, em termos reais, na comparação anual e, em termos nominais, aumento de +4,0% a/a. O mês foi beneficiado pelo Dia das Mães, que proporcionou desempenhos acima da média nos “setores presenteáveis”. (Cielo e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 5,85
🛒 Varejo
Varejo brasileiro cresce 8% em 2023, impulsionado por aumentos de preços
O que aconteceu? O varejo brasileiro movimentou R$ 1,4 trilhão em 2023, um aumento nominal de quase 8% em relação ao ano anterior, segundo a NielsenIQ. Este crescimento foi sustentado principalmente por aumentos de preços, com um impacto menor no volume vendido. A previsão para 2024 é de um avanço de 9,2% nas vendas, impulsionado por estratégias de preços e mix de produtos. Segundo a consultoria, apesar da redução no desemprego e na inflação, o endividamento elevado e a falta de confiança do consumidor ainda são desafios para o crescimento do volume de vendas. (Valor e Genial)
🏦 Porto (PSSA3)
Porto fecha parceria com a SFA para gestão dos fundos de ações
O que aconteceu? A Porto Asset reestruturou seu segmento de gestão de renda variável, firmando uma parceria com a SFA Investimentos, uma gestora independente especializada em ações. A SFA, agora, gerencia a maior parte da alocação em ações da Porto. A parceria inicia com um investimento de R$ 200 milhões da Porto, com expectativa de crescimento orgânico do montante. O fundo Porto Navegantes FIC FIA, da Porto Asset, teve um retorno de -10,6% em 2024. A colaboração originou o novo fundo Porto SFA Institucional FIC FIA. Parte da equipe de gestão de ações da Porto foi remanejada para aumentar os times de crédito privado e multimercado, além disso também houve saída de membros da equipe. (Valor, Bloomberg Línea e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 35,0
🚘 Auto
Tarifas sobre Veículos Elétricos Chineses na Europa
O que aconteceu? A União Europeia, através da Comissão Europeia, anunciou planos para impor novas tarifas sobre veículos elétricos vindos da China. Essa decisão foi motivada por uma investigação que identificou que subsídios dados pelo governo chinês estavam prejudicando de forma injusta as montadoras europeias. Fabricantes chineses que cooperaram com a investigação enfrentarão uma tarifa adicional de 21%, enquanto a BYD, Geely, e SAIC terão tarifas de 17,4%, 20%, e 38,1% respectivamente. (Broadcast e Genial)
Opinião Genial: Essa imposição de tarifas poderia afetar as importações brasileiras de veículos elétricos chineses, possivelmente elevando os preços no mercado local se tarifas semelhantes fossem consideradas pelo Brasil. Além disso, montadoras brasileiras que competem ou colaboram com empresas chinesas poderiam ver mudanças nas dinâmicas de mercado e nas estratégias de parcerias, dependendo de como as tarifas afetam as operações globais das empresas chinesas.
