🏦 Seguradoras 16/12/2025
IRBR3 | IRB Re aprova programa de recompra de ações
O que aconteceu? O IRB Re aprovou um programa de recompra de até 4,1 milhões de ações ordinárias, equivalente a 5% do total de ações da Companhia, com prazo de execução de 16/dez/25 a 16/mai/27. As ações recompradas serão mantidas em tesouraria e destinadas à entrega aos beneficiários dos planos de incentivo de longo prazo atrelados a ações, aprovados em assembleia realizada em novembro de 2025. O programa não envolve redução do capital social. (IRB e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 59,80
🛢 Petróleo & Gás | 16/12/2025
PETR4 | Potencial transação envolvendo Braskem!
O que aconteceu? A Petrobras informou que foi notificada pela Novonor e pela NSP Investimentos sobre a celebração de um Acordo de Exclusividade de 60 dias com o FIDC Shine I, gerido pela Vórtx Capital e assessorado pela IG4. O período visa negociar uma potencial transação que pode envolver: (i) as ações da Braskem (BRKM) detidas pela NSP e (ii) a reestruturação dos créditos de instituições financeiras contra o grupo Novonor, garantidos por essas ações. Pelo acordo de acionistas vigente, a Petrobras possui direitos de preferência e tag along em determinadas hipóteses de transferência das ações da NSP na Braskem. A estatal disse que avaliará os termos e também estuda um novo acordo de acionistas com as partes envolvidas. (Genial e Petrobras)
Opinião Genial: O acordo de exclusividade com o FIDC/IG4 é mais um passo na longa novela societária da Braskem e não implica transferência imediata de controle. Como amplamente divulgado, a Petrobrás terá direito de preferência em uma eventual aquisição da Braskem. Como mencionamos ao longo dos nossos documentos, esperamos que a PETR4 siga focando no segmento de E&P ao invés de outras industrias (refino, petroquímica, etc). Declarações recentes da CEO da empresa vão no sentido oposto.
Recomendação: Manter
Preço‑Alvo: R$44
🏦 Financeiro 16/12/2025
ITSA4 | Itaúsa anuncia bonificação de ações via capitalização de reservas
O que aconteceu? A Itaúsa aprovou a capitalização de R$ 2,5 bilhões em reservas, elevando seu capital social para R$ 83,7 bilhões, com a emissão de 219,9 milhões de novas ações atribuídas gratuitamente aos acionistas, a título de bonificação. A bonificação será de 2 ações novas para cada 100 ações da mesma espécie, considerando a posição acionária de 18/dez/25, com crédito das ações em 23/dez/25. As novas ações passarão a ter direito a dividendos e JCP declarados a partir dessa data. O custo atribuído às ações bonificadas será de R$ 11,37 por ação. (Itaúsa e Genial)
🛢 Petróleo & Gás | 16/12/2025
PETR4 | Funcionários da Petrobras entram em greve por tempo indeterminado
O que aconteceu? Os funcionários da Petrobras iniciaram greve por tempo indeterminado, reivindicando melhorias salariais e condições de trabalho. A paralisação ocorre em unidades estratégicas, incluindo áreas de produção e refino, podendo afetar a logística de combustíveis e a operação de plataformas caso se prolongue. A estatal informou que está monitorando os impactos e acionou planos de contingência para manter a continuidade operacional. O movimento sindical sinaliza possibilidade de intensificação caso não haja avanço nas negociações com a companhia. (Valor Econômico e Genial)
Opinião Genial: Sob um ponto de vista histórico, greves tendem a não trazer impacto relevante nas operações da empresa (paradas de refinarias ou produção de plataformas, por exemplo). Sendo assim, até o momento, acreditamos que eventuais efeitos devem ser limitados. Resta acompanhar a evolução dessa discussão e entender se os termos dos grevistas são razoáveis e os impactos dentro dos fundamentos da empresa caso suas demandas sejam atendidas.
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$44
⚡ Energia | 16/12/2025
Energia | Prejuízos já superam R$2 bilhões, segundo FecomercioSP
O que aconteceu? A FecomercioSP divulgou que as perdas econômicas decorrentes do apagão que atingiu São Paulo já ultrapassam R$2 bilhões. O cálculo considera impactos diretos no comércio, serviços e indústria, incluindo interrupção de operações, perda de vendas e custos adicionais para manter atividades (geradores, logística emergencial). Autoridades estaduais e concessionárias trabalham para restabelecer o fornecimento e apurar responsabilidades. (Valor e Genial)
Opinião Genial: Em nossa leitura, os impactos negativos dentro da capital de São Paulo podem pavimentar o cenário de não-renovação da concessão da ENEL. Sendo assim, acreditamos que o ativo pode ir a leilão até a data final de sua concessão (2028) a depender da evolução das discussões. Dentre os eventuais compradores, citamos CPFL, Energisa, Neonergia e outros.
