🛒 Fintech 21/01/26
PicPay (provável ticker: PICS ou similar na Nasdaq) | PicPay mira valuation de US$ 2,2 bi a US$ 2,6 bi em IPO nos EUA
O que aconteceu? O PicPay, banco digital controlado pela J&F (família Batista), protocolou pedido de IPO na Nasdaq, com faixa de preço por ação entre US$ 16 e US$ 19. A oferta visa levantar cerca de US$ 400 milhões (até US$ 434 milhões no topo da faixa), com diluição de aproximadamente 21% para a controladora J&F. A precificação está prevista para 28 de janeiro de 2026. A empresa destaca crescimento acelerado (receita +90% para R$ 7,3 bi e lucro +82% para R$ 314 mi de jan-set/2025), ROE de 17% e busca prêmio em relação a pares como Inter (negocia ~11x lucro 2026). A oferta é ancorada pela Bicycle Capital (de Marcelo Claure), com compromisso de US$ 75 milhões. Não haverá dupla listagem no Brasil, priorizando liquidez nos EUA. O IPO deve precificar em 28/01/2026; seria o primeiro de empresa brasileira em quatro anos. (Brazil Journal, Reuters, Bloomberg e Genial)
Opinião Genial: O IPO sinaliza abertura de janela para fintechs brasileiras no exterior, com valuation mais conservador (vs. tentativas anteriores de US$ 8 bi em 2021).
🥩 Alimentos (Frigoríficos) 21/01/2026
China retira embargo à carne de frango do Rio Grande do Sul
O que aconteceu? A China suspendeu o embargo às importações de carne de frango do RS, encerrando uma restrição em vigor desde 2024 em função de um surto da Doença de Newcastle. A decisão revoga uma medida baseada em análise de risco e foi formalizada pelo GACC e pelo MAPA. O Brasil já havia se declarado livre de gripe aviária em 18/jun de 2025, após 28 dias sem novos casos, e o embargo chinês havia sido retirado para o restante do país em nov/2025, mantendo o RS como exceção até agora. Em 2024, as exportações de frango do estado recuaram -1%, com a China respondendo anteriormente por ~6% dos embarques do RS. O setor aguarda confirmação oficial do Ministério da Agricultura brasileiro (Valor e Genial).
🛒 Financeiro 21/01/26
FGC discute aporte de R$ 30 bi para recompor caixa após Master
O que aconteceu? Após o pagamento de R$ 40,6 bilhões em garantias aos depositantes do Banco Master (maior resgate da história do fundo), o Fundo Garantidor de Créditos (FGC) e os bancos associados discutem recompor o caixa drenado em cerca de um terço (de R$ 122-125 bi). A proposta principal é antecipar cinco anos de contribuições ordinárias (cerca de R$ 6 bi/ano), gerando desembolso imediato de R$ 30 bilhões para os ~250 bancos. Além disso, espera-se alíquota extraordinária de 50% da ordinária (0,005% sobre depósitos elegíveis), adicionando ~R$ 3 bi/ano (potencial R$ 15 bi em cinco anos). Os cinco maiores bancos (Itaú, Bradesco, Santander, Caixa e BB) arcariam com ~70% da conta, rateada por volume de depósitos. Há discussões para parcelar o pagamento e mitigar impacto na liquidez, com custo de oportunidade estimado em ao menos R$ 6 bi no primeiro ano (devido a não remuneração ao CDI). O FGC deve manter liquidez mínima de 2,5% sobre depósitos elegíveis (estava em 2,32% em junho/25). Decisão cabe ao conselho do FGC, com envolvimento do BC e CMN; sem prazo fixo para recomposição. (Valor Econômico e Genial)
🛒 Tecnologia / Streaming 21/01/26
NFLX34 | Netflix planeja aumentar gastos com conteúdo em 10% em 2026
O que aconteceu? A Netflix divulgou resultados do 4T que superaram as estimativas de Wall Street (EPS de US$ 0,56 vs. consenso US$ 0,55; receita de US$ 12,05 bi vs. estimada US$ 11,97 bi), mas emitiu guidance cauteloso para os próximos períodos. A companhia prevê aumento de 10% nos gastos com filmes e séries em 2026 e EPS de US$ 0,76 para o trimestre atual, abaixo da expectativa de US$ 0,82. Além disso, pausará recompras de ações para financiar a aquisição da Warner Bros. Discovery, visando acessar uma das bibliotecas de conteúdo mais ricas do mundo e expandir em produtos de consumo, experiências e games. NFLX cai aproximadamente -4,5% no after markets. (Bloomberg e Genial)
Opinião Genial: O aumento agressivo em investimentos de conteúdo reflete a estratégia de manter liderança no streaming competitivo, especialmente com a integração da biblioteca da Warner Bros. que pode impulsionar novas verticais de receita. No curto prazo, porém, o guidance mais fraco e a pausa em buybacks podem pressionar as ações, em um ambiente de maior cautela com margens.
💧 Saneamento | SBSP3 | Cade e Aneel liberam compra da EMAE pela Sabesp 21/01/2026\
O que aconteceu? Segundo informações divulgadas por CNN Brasil e pelo Cade, o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e a Aneel aprovaram, sem restrições, a aquisição do controle da EMAE (Empresa Metropolitana de Águas e Energia) pela Sabesp, em uma vitória da estatal paulista frente ao fundo Phoenix, de Nelson Tanure, que tentava barrar a operação. A Sabesp já havia assinado em outubro de 2025 um acordo para assumir o controle acionário da EMAE. O Cade negou recurso do Phoenix por falta de legitimidade e, simultaneamente, a Aneel concedeu anuência prévia à operação, rejeitando todas as contestações do fundo. (Valor e Genial)
Opinião Genial: A aprovação dupla remove o principal obstáculo regulatório para a operação e marca um avanço estratégico importante para a Sabesp: (i) Integração água‑energia: A aquisição da EMAE adiciona à Sabesp ativos hídricos e de bombeamento fundamentais para ampliar a segurança hídrica da RMSP, especialmente em anos de baixa hidrologia. Isso fortalece a resiliência operacional da companhia. (ii) Ganhos sistêmicos: O controle de represas como Billings e Guarapiranga, associado ao plano da Sabesp de expandir capacidade de tratamento e interligações entre mananciais, reduz riscos de eventos críticos e amplia eficiência do sistema integrado (tema sensível no contexto das recentes notícias sobre o nível do Cantareira).
Recomendação: Comprar
Preço‑alvo: R$ 200
🏦 Financeiro 21/01/26
Caso Master | Banco Central decreta liquidação extrajudicial da Will Financeira, ligada ao Banco Master
O que aconteceu? O Banco Central do Brasil decretou a liquidação extrajudicial da Will Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, instituição financeira vinculada ao Banco Master, cuja liquidação já havia sido decretada em 18 de novembro de 2025 devido a uma grave crise de liquidez e problemas de solvência. O BC informou que a medida foi motivada pelo comprometimento econômico-financeiro, insolvência e vínculo de controle do Banco Master, ampliando a resolução da crise do conglomerado. Como parte do processo, foi nomeado um liquidante extrajudicial e os bens dos controladores e ex-administradores foram tornados indisponíveis. Com a liquidação, títulos como CDBs emitidos pela Will Financeira passam a ter cobertura do FGC, respeitado o limite de R$ 250 mil por CPF. (Valor, Infomoney, Correio Braziliense e Genial)
📊 Economia 21/01/26
Japão | Queda súbita no mercado de títulos gera caos nas mesas de trading
O que aconteceu? O mercado de títulos japoneses de US$ 7,6 trilhões sofreu uma venda intensa e repentina, com yields de títulos longos (30-40 anos) disparando para recordes históricos (40 anos acima de 4%, primeiro desde 2007). A venda começou gradual, mas virou caos em poucas horas, forçando hedge funds a desfazer posições perdedoras, seguradoras a venderem bonds e causando turbulência global em bonds e moedas. O gatilho foi preocupação fiscal com promessas de corte de impostos em comida da PM Sanae Takaichi e eleições iminentes. O Ministro das Finanças Satsuki Katayama pediu calma aos mercados. A dívida pública do Japão está em torno de 250-260% do PIB, a mais alta do mundo desenvolvido. (Bloomberg e Genial)
Opinião Genial: A venda reflete medo de descontrole fiscal no Japão após anos de política ultra-frouxa, agravado por uma dívida/Pib de ~250-260% (a maior entre países desenvolvidos). Com o BOJ sob pressão para acelerar altas de juros, o risco de spillovers globais aumenta, incluindo carry trade unwind e busca por yield em emergentes (Brasil incluído). Não é crise sistêmica imediata, mas reforça vulnerabilidade em um mundo de dívida elevada; monitorar reação do BOJ e eleições em fevereiro.
🛒 Indústria 21/01/26
EMBR3 | Negociações da Embraer com a Índia avançam, com possível instalação de linhas de montagem
O que aconteceu? O CEO da Embraer, Francisco Gomes Neto, afirmou em entrevista ao Valor em Davos que as negociações para expandir a presença na Índia avançaram significativamente, com expectativa de novidades nas próximas semanas. A companhia inaugurou escritório em Nova Délhi em 2025, reforçou equipe local e participará de missão governamental com o presidente Lula em fevereiro. Está no radar a instalação de linhas de montagem final para o cargueiro militar C-390 Millennium e jatos comerciais no país. Em outubro/2025, firmou acordo de cooperação estratégica com o conglomerado indiano Mahindra para promover o C-390 no programa de aeronaves de transporte médio da Força Aérea Indiana, incluindo potencial para manufatura local, cadeia de suprimentos e MRO. A Embraer destacou bom desempenho em 2025 (entregas de 233 aviões comerciais/executivos, +30 vs. 2024; 157 pedidos firmes do E2, recorde recente; carteira de pedidos em US$ 31 bi no 3T25), apesar de tarifas dos EUA (reduzidas para 10% em civis). Estudos para novos produtos (aeronaves maiores) avançam, mas sem decisão iminente; entregas para Latam iniciam no 2S26. (Valor Econômico e Genial)
Opinião Genial: A expansão na Índia representa oportunidade estratégica relevante para a Embraer, especialmente no segmento de defesa com o C-390 (já com operadores globais em crescimento) e potencial industrial local, alinhado à política “Make in India”.
🏭 Mineração e Siderurgia 21/01/26
CSNA3 | S&P corta nota de crédito global da CSN de “BB” para “B-”
O que aconteceu? A agência S&P Global Ratings rebaixou a classificação de crédito global da CSN (Companhia Siderúrgica Nacional) de “BB” para “B-”, citando pressões financeiras e de alavancagem decorrentes de níveis elevados de dívida e desafios de geração de caixa. A mudança reflete maior percepção de risco de crédito, com menor capacidade de cumprir obrigações de longo prazo em cenários adversos. A S&P também ajustou a perspectiva para estável, indicando que a nota pode se estabilizar caso a empresa entregue melhorias operacionais e redução consistente de alavancagem. (Valor e Genial)
✈️ Aéreas 21/01/26
AZUL53 / AZUL54 | Azul anuncia que aporte adicional de credores pode antecipar saída da recuperação judicial
O que aconteceu? A Azul Linhas Aéreas informou que está em negociações avançadas com credores para um aporte de capital adicional, o que pode antecipar a conclusão do seu processo de recuperação judicial. A empresa afirmou que o reforço de caixa poderia permitir uma saída mais rápida do regime especial, dando mais visibilidade financeira e operacional ao plano de reestruturação. A efetivação, porém, ainda depende de aprovação formal dos credores envolvidos. (Valor e Genial)
🧬 Saúde / Biotecnologia (BDRs/ETFs) 21/01/26
GSK34 | GSK paga ~US$ 2,2 bi pela RAPT Therapeutics
O que aconteceu? A GlaxoSmithKline (GSK) firmou um acordo para adquirir a biotecnológica RAPT Therapeutics por cerca de US$ 2,2 bilhões, reforçando sua pipeline de imunologia e terapias inovadoras. A operação visa ampliar o portfólio da GSK em áreas de medicamentos especializados, combinando capacidades de pesquisa e aceleração de desenvolvimento clínico. Com a transação, a GSK fortalece sua estratégia de inovação e crescimento em segmentos de alto valor terapêutico, enquanto consolida sua posição no setor farmacêutico global. (Valor e Genial)
