⛽ Petrobras (PETR4)
HO, HO, HO… Natal antecipado com Dividendos Extraordinários!
O que aconteceu? A empresa anunciou uma distribuição extraordinária de dividendos de R$20 bilhões, o equivalente a R$1,55/ação. O valor implica em um rendimento de 4% em relação aos preços atuais. O pagamento será feito no próximo dia 23/12,
Opinião Genial: O evento é positivo para além da distribuição dos recursos em si. Achamos uma decisão positiva de alocação de capital tendo em vista o caixa que a empresa está gerando. Reter esses recursos indicaria que a empresa poderia alocá-lo em negócios que julgamos pouco interessantes.
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$47/ação
🏦 Bancos
Nova regulamentação deve aumentar provisões dos bancos em mais de 10% em 2025
O que aconteceu? Uma pesquisa realizada pelo Banco Central publicada ontem (21) trouxe uma mensuração dos impactos da resolução 4.966 do CMN (Conselho Monetário Nacional) no setor bancário. As mudanças da norma exigirão que os bancos aumentem significativamente suas provisões, passando a adotar o conceito de perdas esperadas, substituindo o modelo anterior baseado em perdas incorridas. Segundo as estimativas do BC, a adoção da norma pelos bancos deve elevar as provisões agregadas do setor em R$ 37,8 bilhões, representando um crescimento de 10,7%. Além disso, o escopo de ativos sujeitos a provisões será ampliado para incluir compromissos de crédito não canceláveis, créditos a liberar e títulos privados, como debêntures. (Valor, BC e Genial)
🏭 Gerdau (GGBR4)
Gerdau assume controle total da Gerdau Summit
O que aconteceu? A Gerdau adquiriu 100% das ações da Gerdau Summit ao comprar as participações da Sumitomo Corporation (39,53%) e da The Japan Steel Works Ltd. (1,74%) por US$ 32,6m. O pagamento será realizado à vista, no início de 2025. A transação reforça a estratégia da companhia de ampliar a integração de seus negócios e aumentar sua oferta de produtos e serviços de maior valor agregado (Money Times e Genial).
Opinião Genial: Acreditamos que a consolidação da posição estratégica da Gerdau em segmentos de maior valor agregado, deve impulsionar a sinergia entre operações e potencialmente otimizar margens futuras. Embora o desembolso impacte recursos no curto prazo, o fortalecimento de suas operações pode sustentar o fluxo de caixa operacional, gerando valor incremental a longo prazo.
Recomendação: Compra
Preço-Alvo: R$23,50
🥩 BRF (BRFS3)
BRF expande presença na China com aquisição de fábrica processadora
O que aconteceu? A BRF GmbH, subsidiária da BRF, firmou contrato para adquirir uma fábrica de processados na província de Henan, China, por US$ 43m. A planta, construída em 2013, possui capacidade atual de 28 mil toneladas/ano, com potencial de expansão para 60 mil toneladas/ano, mediante investimento adicional de US$36m. O fechamento da operação depende de aprovações regulatórias e reorganização societária (Money Times e Genial)
Opinião Genial: Acreditamos que a aquisição fortalece a presença estratégica da BRF na China, ampliando sua capacidade de produção e consolidando sua posição em um mercado de alta demanda. Embora a transação envolva um impacto financeiro inicial, a expectativa de aumento de escala produtiva e otimização de custos operacionais pode gerar ganhos relevantes para o fluxo de caixa no médio prazo.
Recomendação: Compra
Preço-Alvo: R$29,00
🥩 JBS (JBSS3)
JBS firma parceria estratégica com Governo da Nigéria para investir US$ 2,5b em infraestrutura agroindustrial
O que aconteceu? A JBS e o Governo da Nigéria assinaram um memorando de entendimentos para construir sete plantas de processamento no país, incluindo unidades de aves, bovinos, suínos e cordeiros. O projeto, com Capex estimado em US$2,5b nos próximos cinco anos, posicionará a JBS como player dominante no mercado nigeriano. A empresa deterá 55% da operação, enquanto o governo e investidores locais terão 45%. O financiamento será viabilizado por agências de desenvolvimento locais (Brazil Journal e Genial).
Opinião Genial: Esperamos que parceria solidifique a expansão internacional da JBS, abrindo uma frente estratégica em um mercado com forte crescimento populacional e grande demanda potencial por proteínas. Apesar do Capex elevado, o financiamento externo reduz pressões sobre o caixa da companhia, enquanto o domínio no supply chain e operação reforçam sua posição competitiva, impactando positivamente as perspectivas de longo prazo.
Recomendação: Compra
Preço-Alvo: R$42,00
🏦 Bancos
Pesquisa Trimestral Crédito: Ofertas de crédito mais flexíveis no 3T24
O que aconteceu? O Banco Central divulgou a Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito (PTC), destacando que as condições de oferta de crédito foram moderadamente mais flexíveis no 3T24, exceto para Grandes Empresas, que enfrentaram maior restrição. Para o 4T24, a expectativa é de manutenção de uma forte demanda em todos os segmentos, acompanhada de uma redução nos níveis de inadimplência, especialmente em Pessoa Física (PF). Apesar disso, o custo de funding deve se tornar um fator mais restritivo, afetando principalmente os segmentos de Micro, Pequenas e Médias Empresas (MPMEs) e PF. (BC e Genial).
📊 TC (TRAD3)
Venda da Economatica para financiar lançamento de corretora
O que aconteceu? O TC anunciou a venda da Economatica para a Reag Investimentos por R$ 60 milhões, valor 40% superior ao pago em 2021. Inicialmente, 49,9% das ações serão transferidas em dinheiro, e os 50,1% restantes poderão ser adquiridos em até um ano. Os recursos dessa transação serão direcionados para financiar o lançamento da corretora do TC, previsto para 2025. (Brazil Journal, Valor e Genial)
