🎯 Macro
IOF | Governo eleva alíquotas e projeta arrecadação extra de R$ 61 bilhões até 2026
O que aconteceu? O governo federal anunciou nesta quinta-feira (22) um aumento nas alíquotas do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), com o objetivo de arrecadar aproximadamente R$ 61 bilhões adicionais até o final de 2026. As mudanças incluem a unificação das alíquotas para operações cambiais, afetando diretamente compras internacionais com cartões e transferências para o exterior. Principais mudanças: Cartões internacionais (crédito, débito e pré-pago): alíquota única de 3,5% para todas as operações, incluindo compras online e físicas no exterior; Cheques de viagem e remessas para contas no exterior: alíquota aumentada de 1,1% para 3,5%; Transferências para investimentos no exterior: anteriormente isentas, agora sujeitas a IOF de 3,5%. Horas depois, o governo volta atras em algumas medidas. O decreto que mantém em zero a alíquota do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre aplicação de investimentos de fundos nacionais no exterior. A intenção era subir para 3,5%, conforme o texto original. O decreto também mantém em 1,1% a alíquota sobre remessas para o exterior destinadas a investimentos. (CNN e Genial)
🥩 Alimentos
JBSS3 | Assembleia para dupla listagem ocorre hoje
O que aconteceu? A JBS conduzirá a Assembleia Geral Extraordinária (AGE) hoje, 23 de maio, a partir das 10am, realizada para os minoritários. Essa AGE é dedicada a aprovação (ou não) da dupla listagem (NYSE com ações primárias e B3 com BDRs), nos termos propostos pela administração. (JBS e Genial)
Opinião Genial: Pela contagem de votos virtuais ontem, há uma margem levemente direcionada a não aprovação. Isso acorre devido ao posicionamento dos investidores estrangeiros, que tendem a votar em linha com o parecer da ISS, consultoria norte-americana que questionou os termos propostos pela administração, principalmente os relacionados a concentração de poder de voto dos acionistas controladores. Como na votação presencial de hoje esperamos mais fundos locais indicando seus votos, há uma possibilidade de o “jogo virar” para marginalmente positivo em direção a aprovação. Mas, enfatizamos que o cenário é incerto e o papel deve enfrentar volatilidade.
🏦 Bancos
Oferta de crédito seguirá restrita no 2T25, aponta pesquisa do BC
O que aconteceu? Segundo a Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito (PTC) do Banco Central, as instituições financeiras esperam que a oferta de crédito continue restrita no 2T25, refletindo as condições observadas no início do ano. A taxa de juros segue como principal fator limitante. A demanda deve se manter estável em todos os segmentos, enquanto a inadimplência tende a subir em pessoa jurídica e desacelerar no crédito ao consumo de pessoa física. (Valor e Genial)
🚚 Transporte
Motiva (ex-CCR) segue com a concessão de MSVia
O que aconteceu? A Motiva (ex-CCR) renovou a concessão de MSVia, no Mato Grosso do Sul, por mais 29 anos. Esse foi o primeiro leilão de otimização contratual do pipeline do Ministério dos Transportes. A companhia foi a única a apresentar propostas pela concessão, cujo critério do leilão estava definido em maior deságio sobre o pedágio. Sem concorrência, ficou definido em 0,07%. A ideia da otimização contratual é melhorar as condições das rodovias concedidas. Com esse modelo, as novas obras previstas em contrato podem ser iniciadas em até 30 dias após assinaturas dos termos aditivos. No modelo anterior, isso poderia levar quatro anos ou mais em uma relicitação. Além desse contrato, a gestão federal pretende modernizar outros 11 contratos até o fim da gestão. (CNN e Genial)
Opinião Genial: A notícia é positiva para a Motiva e para o setor. Para a companhia, o novo CAPEX contratual será de R$10 bilhões, e deve ter pouco impacto na alavancagem, de acordo com a diretoria da Motiva (atualmente em ~3,5x Dívida Líquida/EBITDA). A MSVia era um ativo que não gerava valor, reportando EBITDA negativo (próximo de ~R$100 milhões negativos). Essa é uma das principais alavancas para a companhia alcançar o alvo de 38% Custos Caixa/Receita, definido pela diretoria. Da ótica do setor, a notícia também é um avanço na otimização de projetos rodoviários. Mais outras concessões em situações similares devem ser beneficiadas, com a expectativa para a Eco101, concessão da Ecorodovias, já agendada para o próximo mês (junho/2025). As otimizações também se estenderam para players não listados e outros ativos, dando um maior conforto em termos de governança do setor pelos seus agentes reguladores e governo federal.
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | Petrobras programa perfuração de 8 poços na Foz do Amazonas
O que aconteceu? A Petrobras anunciou a programação para perfurar oito poços na Bacia da Foz do Amazonas, incluindo o poço FZA-M-59, conhecido como “Morpho”, que aguarda a emissão da licença ambiental pelo Ibama. A presidente da companhia, Magda Chambriard, enfatizou a importância estratégica da região, destacando seu potencial geológico semelhante ao da Guiana, onde grandes reservas foram descobertas. (Valor e Genial)
Opinião Genial: A iniciativa da Petrobras de expandir suas operações na Foz do Amazonas representa uma aposta significativa na diversificação de suas reservas e na exploração de novas fronteiras. A região é considerada uma das mais promissoras do Brasil, e o sucesso dessas perfurações pode aumentar substancialmente as reservas da companhia. No entanto, o projeto enfrenta desafios regulatórios e ambientais, especialmente relacionados à obtenção das licenças necessárias. A aprovação do Ibama para o plano de emergência de fauna é um passo positivo, mas a realização de simulações e a emissão da licença final ainda são etapas pendentes.
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💧 Saneamento
SAPR11 | Sanepar comunica decreto de emergência hídrica no Paraná devido à estiagem prolongada
O que aconteceu? A Sanepar informou que o Governo do Estado do Paraná decretou Situação de Emergência em todo o território estadual em razão da estiagem prolongada que afeta os municípios paranaenses. O Decreto nº 10.047/2025, válido por 180 dias, estabelece que, para garantir o abastecimento público de água, a Companhia poderá realizar novas captações por meio de autodeclaração, mesmo além das outorgas vigentes. A medida também prevê a possibilidade de suspensão ou restrição de outorgas para usos não prioritários, como irrigação e uso industrial, priorizando o consumo humano e a dessedentação animal. (Fonte: Sanepar e Genial Investimentos)
Opinião Genial: O decreto reforça a criticidade do cenário hídrico no Paraná e pode gerar preocupações quanto a resultados de curto prazo. Embora a flexibilização regulatória facilite a continuidade do serviço, o aumento de custos operacionais com captação emergencial, logística e eventual tratamento adicional pode pressionar margens da companhia. Além disso, o episódio pode reacender discussões sobre reajustes tarifários e planejamento de investimentos em resiliência hídrica, o que tende a adicionar volatilidade às ações no curto prazo.
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